يجب على البنوك التغلب على التحديات.

من المتوقع أن يظل القطاع المصرفي متماسكاً على الرغم من الزيادة المتوقعة في القروض المتعثرة وتباطؤ نمو الإقراض الشخصي هذا العام، مع اشتداد الضغوط التضخمية والرياح المعاكسة.

وأشار محللو القطاع المصرفي إلى أنه من المتوقع أن ترتفع نسبة القروض المتعثرة مقارنة بنهاية العام، حيث يؤدي التضخم إلى تثبيط الإنفاق الاستهلاكي ويؤثر على السمات المتأخرة للشركات.

يتوقع الاقتصاديون أن يظل معدل التضخم بين 3% و 3.3% هذا العام، إلى جانب المزيد من الزيادات في تكاليف النشاط في المستقبل.

ارتفع التضخم العالمي، كما يقاس بمؤشر أسعار المستهلك، إلى 4.41 تريليون روبية في يوليو من هذا العام على أساس سنوي، مقارنةً بـ 3.41 تريليون روبية في يونيو، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار الوجبات والمشروبات غير الكحولية. وبلغ التضخم الأساسي 3.41 تريليون روبية على أساس سنوي في يوليو، مقارنةً بـ 31 تريليون روبية في يونيو.

قال ليو تشي يونغ، الأستاذ المساعد في قسم المالية في المدرسة الأمريكية في ماليزيا والمحلل في مركز تدريب السوق، لصحيفة ستار بيز إنه يتوقع ارتفاع القروض المتعثرة مع اقتراب نهاية العام إذا استمر التضخم في الارتفاع.

وأشار إلى أن ارتفاع التضخم سيؤدي إلى انخفاض إنفاق المستهلكين وتراجع الأرباح. ولاحظ أنه عندما تنخفض الإيرادات، قد تتضاءل قدرة الوكالات على سداد ديون المشغلين.

وأشار إلى أن هذا يزيد من نسبة القروض المتعثرة، ملاحظاً أن ارتفاع معدل التضخم يقلل بشكل أكبر من الإنفاق المتاح للأفراد، فضلاً عن تداول الأموال المتاحة للاستخدام الخاص.

وأشار ليو إلى أنه عندما ينخفض التدفق النقدي لشخص ما، فإن هذا يقلل من قدرة الشخص البالغ على سداد مدفوعات الديون، وبالتالي يؤدي إلى زيادة في القروض غير العاملة.

ويتوقع أن ترتفع تكلفة التحوط ليوم واحد (OPR) بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إذا استمر التضخم في الارتفاع هذا العام.

“"إذا حدث هذا، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة نفقات الاقتراض، وقد يتأثر ارتفاع قروض الرهن العقاري من قبل الجهاز المصرفي سلبًا بسبب ارتفاع أسعار القروض.".

“قال ليو: "عندما ترتفع تكلفة الاقتراض، ينخفض الطلب على القروض المصرفية، حيث تفضل المجموعات والأفراد الذين يرغبون في تحمل مخاطر أكبر استثمار الأموال التي حصلوا عليها في منتجات معدل النشاط، والتي يمكن أن تحقق لهم عوائد أفضل نتيجة لزيادة أسعار الهوايات، مفضلين الحصول على قرض شخصي ودفع ثمن هوايتهم بشكل أفضل في حساباتهم".

استمر نمو قروض الرهن العقاري للبنوك التجارية في التحسن من 5.61 تريليون جنيه إسترليني في نهاية يونيو إلى 5.91 تريليون جنيه إسترليني في نهاية يوليو. ونما تمويل الأعمال بنسبة 31 تريليون جنيه إسترليني في الأشهر السبعة الأولى من هذا العام.

أشار مشتري وكالة موديز، في تقرير حديث، إلى أن التضخم سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وبالتالي اتساع هوامش الربح الصافية لبنوك رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان). وأضاف يونغ أن مخاطر الأصول ستزداد أيضاً، مع ارتفاع طفيف في القروض المتعثرة.

صرحت وونغ ين تشينغ، الرئيسة المشاركة لتصنيفات المؤسسات النقدية في شركة RAM Bhd، أن هناك توسعًا في هوامش صافي الفائدة في الجولة الأخيرة من التأثيرات الاقتصادية على القطاع المصرفي في الربع الثاني، مدعومًا بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في سعر الفائدة الأساسي في مايو. .

هامش صافي الفائدة هو مقياس للفرق بين أرباح الأنشطة غير الرسمية التي تحققها البنوك والعائدات المدفوعة للمودعين. ويشير هامش صافي الفائدة الأوسع إلى أرباح أعلى للبنوك.

ارتفع هامش صافي الفائدة الإجمالي لثماني شركات مصرفية محلية مختارة تحت تأمين RAM بمقدار 5 نقاط أساسية مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 2.33%.

ومن المتوقع أن تزداد الهوامش التي ذكرها وونغ بشكل أكبر وسط الزيادة البالغة 25 نقطة أساس في يوليو وتوقع الشركة لزيادتين أكبر (بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما) في قطاع الترفيه في عام 2022.

“"مع أن زيادة نشاط الإقراض قد تُخفف من حدة الطلب على الائتمان إلى حد ما، إلا أنها قد لا تُؤثر بشكل كبير على ازدهار الرهن العقاري الحالي. وقد تسارع الإقراض بفضل ارتفاع معدل الإقراض بنسبة 5.91% على أساس سنوي في يوليو 2022، ويعود ذلك جزئياً إلى تأثير انخفاض قاعدة المقارنة مع تخفيف إجراءات الإغلاق الصارمة التي فرضتها البلاد خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.".

“وقال وونغ: "نحن نحافظ على توقعاتنا المتحفظة السابقة بشأن توسع القروض من 4.5% إلى 5% في عام 2022".

وفيما يتعلق بتحسن تدفق الأصول، قالت إن ارتفاع القدرة التضخمية وزيادة أقساط القروض سيختبران قدرة بعض المقترضين على السداد، بمجرد انتهاء إجراءات التخفيف التنظيمي الضخمة.

قد يواجه العاملون في القطاعات التجارية الأكثر عرضة للخطر، والشركات ذات الأجور المنخفضة، وقطاع المشاريع التجارية الصغيرة والمتوسطة، تحديات أكبر. ومع ذلك، أشارت إلى أن خدمات المشورة المتخصصة بشأن القروض، التي تقدمها البنوك، لا تزال متاحة للعملاء ذوي القدرة المالية.

قال وونغ: "بعد أن بلغت ذروتها عند 28% في ديسمبر 2021، انخفضت الحصة المشتركة للقروض المدعومة للبنوك الثمانية بشكل كبير إلى حوالي 5% في يوليو 2022. 2.2% بحلول نهاية العام (نهاية يونيو 2022: 1.79%)، وهو ما لا يزال مرحلة من مراحل العملية".

“"على الرغم من أن التضخم الدولي المرتفع باستمرار وما يترتب عليه من زيادات حادة في تكاليف الهوايات من قبل البنوك الدولية الرئيسية سيلقي بظلاله على إمكانات النمو المالي، إلا أنه ينبغي أن تظل ربحية البنوك الماليزية سليمة.".

“وقال وونغ: "سيساعد النمو المتوقع في هامش الربح وانخفاض نفقات المخصصات على تحسين كفاءة أرباح البنوك، في حين أن ضعف عمليات الشراء والبيع، ودخل الاستثمار، ووجود سند واحد من نوع Cukai Makmur يعوض بعض هذه الجوانب الإيجابية".

أشار ثور بون لي، مدير المخاطر في بنك OCBC (M) Bhd، إلى أنه يتوقع زيادة القروض المتعثرة، لكن هذا قد لا يكون فعالاً بسبب التضخم، وأيضًا بسبب استئناف برامج السداد المرتبطة بجائحة كوفيد-19، الأمر الذي قد يتسبب في عدم قدرة البعض على سداد أقساط القروض الشخصية.

وفيما يتعلق بالقروض الشخصية، أشار إلى أنه في ظل ارتفاع أسعار الفائدة على القروض المخصصة للهواة، قد يتأثر الطلب عليها وقد يشهد بعض التراجع. وأضاف أن هذا قد يؤدي أيضاً إلى تسريع وتيرة السداد.

وفيما يتعلق بـ NIM، قال ثور إنه سيتأثر بالتعديل في OPR، بما في ذلك التوقع بزيادة OPR، الأمر الذي سيؤدي بطبيعة الحال إلى NIM مثير للقلق بطريقة ذكية.

قال ليو، من الولايات المتحدة، إنه يمكن خفض هامش صافي الفائدة إذا استمرت تكاليف الهوايات في الارتفاع، باستثناء نهاية العام، وذلك بسبب انخفاض الطلب على القروض المصرفية. سيؤدي هذا الانخفاض إلى تقليل إيرادات البنوك من الهوايات وتكلفة أصول الدخل المشتركة، ولا سيما حجم القروض المصرفية الممنوحة للمقترضين.

“وأضاف: "إن زيادة رسوم الفائدة على الودائع من خلال المؤسسة المالية الوطنية (نيغارا) ستؤدي إلى انخفاض الطلب على القروض المصرفية من قبل الأفراد والمجموعات، نظراً لارتفاع تكلفة التمويل. ومع ذلك، ينبغي على البنوك الاستمرار في دفع رسوم الفائدة على الودائع للمودعين الذين يتجنبون المخاطر والذين يفضلون إيداع أموالهم في البنوك خلال فترات عدم الاستقرار المالي التي نشهدها حالياً. كل هذا يساهم في خفض هامش صافي الفائدة للبنوك".

يتوقع ليو تحديات خطيرة تواجه قطاع الخدمات المصرفية المحلية خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة. وأضاف أن أزمة الطاقة التي تواجهها الأسواق الدولية الأوروبية ستزيد من احتمالية حدوث ركود اقتصادي حاد في أوروبا.

وأشار إلى أن هذا سيكون له تأثير غير مباشر على الأسواق الآسيوية وسيؤثر سلباً على الأعمال المصرفية في آسيا، وكذلك في ماليزيا.

“قد ينخفض إنفاق الشركات والمشترين بشكل أكبر نتيجةً لهذا التأثير غير المباشر، بالإضافة إلى الضغوط التضخمية التي تواجهها البلاد. وقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التراجع في ازدهار الإقراض وصافي هامش الفائدة من الخدمات المصرفية التجارية في البلاد. غالباً ما تكون التوقعات صعبة بالنسبة للقطاع المصرفي في عام 2022.

“"لا يزال الركود التضخمي (التضخم والتباطؤ في النظام المالي)، والذي قد يكون ناجماً عن عدوى مالية خارجية، يشكل خطراً كبيراً على هذا القطاع على المدى القصير والمتوسط. ينبغي على البنوك الصناعية إجراء فحوصات ضغط إضافية للتأكد من امتلاكها رأس مال كافٍ لمواجهة هذا الاحتمال"، هذا ما قاله ليو.

في غضون ذلك، تؤكد أبحاث CGS-CIMB مجددًا على توقعاتها "المتفائلة" في هذا القطاع، حيث تدفع قدرات إعادة تصنيف المحفزات إلى زيادة قوية في صافي أرباح الفائدة خلال عامي 2022-2023، مدعومةً بالنمو القوي في القروض الشخصية وارتفاع معدل الفائدة الأساسي والانخفاض في مخصصات الديون المشكوك في تحصيلها. ويتوقع التحليل نموًا في القروض العقارية يتراوح بين 51 و61 تريليون قرض خلال عام 2022.