الإعلانات
تستفيد أكبر البنوك الأمريكية من حملة الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، حيث تفرض رسومًا أعلى على قروض المستهلكين وخطوط الائتمان للشركات دون تقديم أسعار فائدة أعلى بكثير على الودائع للعملاء.
أوضح المقرضون الشباب، إلى جانب جي بي مورغان تشيس وسيتي غروب وويلز فارجو، يوم الجمعة أن السياسة العدوانية للمؤسسة المالية الهامة قد تكلفهم على المدى الطويل، مما يزيد من المخصصات للخسائر الائتمانية المعروفة بسبب التباطؤ الاقتصادي.
تأثرت البنوك سلبًا بتغير صافي دخل الفوائد - أي الفرق بين ما تدفعه على الودائع وما تجنيه من القروض والأصول الأخرى. وأعلن بنك جيه بي مورغان أن صافي دخله بلغ 17.6 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث، بزيادة قدرها 34 مليار دولار أمريكي عن العام الماضي، وهو رقم قياسي جديد للمؤسسة المالية. وسجل كل من بنك ويلز وسيتي أفضل أرقام صافي دخل الفوائد منذ عام 2019.
في الوقت نفسه، تشهد البنوك زيادة في الطلب على العديد من المنتجات الائتمانية، حيث تستغل الوكالات ضغوط درجات الائتمان لتخزين المخزون ويحصل العملاء على قروض باستخدام بطاقات الائتمان.
“قال جيسون غولدبيرغ، المحلل المصرفي في باركليز، في معرض حديثه عن أكبر 20 بنكًا أمريكيًا من حيث القيمة السوقية: "عندما يتم تأكيد كل شيء وتحقيقه، نعتقد أن مجموعنا يجب أن يكون ربعًا للفحص بالنسبة لإيرادات النشاط عبر الإنترنت".
رفعت كل من جي بي مورغان وويلز توقعاتها السنوية لصافي دخل الفوائد: تتوقع جي بي مورغان الآن أن ينمو صافي دخل الفوائد لديها، بالإضافة إلى قسم عمليات البيع والشراء، بنحو 381 تريليون دولار أمريكي خلال هذه الأشهر الاثني عشر، بينما تتوقع ويلز زيادة بنسبة 24% على أساس سنوي. أما سيتي، فقد أبقت على توقعاتها دون تغيير، متوقعةً نمو صافي دخل الفوائد بمقدار يتراوح بين 1.5 مليار دولار و1.8 مليار دولار في الربع الأخير.
“"في الحالات الثلاث جميعها، أعتقد أنه من المعقول القول إن الأرباح من الهوايات عبر الإنترنت تجاوزت توقعاتنا وتجاوزت توقعات السوق"، هذا ما أشار إليه كريس كوتوفسكي، المحلل في شركة أوبنهايمر في نيويورك.
قد تأتي عقوبات الاحتياطي الفيدرالي على التحوطات غير الفعّالة لاحقًا. فبرفع مستوى إنفاقه على التحوطات إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 31 و3.251 ضعفًا في مارس/آذار، بعد أن كان قريبًا من الصفر، ضاعفت هذه المؤسسة المالية الحيوية احتمالات حدوث ركود اقتصادي. وتُعدّ الأزمات المالية خطيرة على البنوك لأن خسائر الرهن العقاري عادةً ما تتزايد بينما ينخفض الإنفاق.
على الرغم من أن البنوك استخدمت الربع لتخصيص المزيد من الأموال لتغطية خسائر الائتمان، إلا أنها تبنت أيضاً نبرة متفائلة في استراتيجياتها لمواجهة أي تباطؤ.
“"سنحقق عوائد جيدة نسبياً في حالة الركود الاقتصادي"، هكذا وجه رئيس قسم الحسابات الحكومية في بنك جيه بي مورغان، جيمي ديمون، تعليماته للمحللين.
يشهد نشاط الإقراض ازدياداً في الوقت الذي تعاني فيه رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية من تباطؤ حاد في نشاط التداول. ففي بنك جيه بي مورغان، انخفضت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 431% على أساس سنوي لتصل إلى 1.7 مليار دولار أمريكي، بينما انخفضت في سيتي بنك بنسبة 64% لتصل إلى 631 مليون دولار أمريكي.
“قال مايك مايو، محلل مصرفي في ويلز فارجو، متحدثاً بشكل عام عن القطاع: "إنك ترى رياحاً مواتية هائلة من القطاع المصرفي الرئيسي تخففها رياح معاكسة من قطاع وول ستريت المصرفي".
يتمثل السؤال الذي يواجه البنوك في ما إذا كان بإمكانها الاستمرار في الاستفادة من "مؤشرات بيتا للودائع" المفيدة، والتي تقيس مدى توقع المؤسسة المالية نقل الزخم التصاعدي في أسعار أسهم الهواة إلى مشتري الديون ذات الفائدة. وتُعد الودائع عادةً أرخص مصدر تمويل للبنوك.
يميل المستهلكون الأكثر خبرة، على غرار الشركات والمؤسسات المالية، إلى توجيه ودائعهم نحو استثمارات ذات عائد أعلى عندما ترتفع تكاليف الهوايات. ووفقًا للبيانات التنظيمية، انخفضت ودائع الشركات في بنوك جي بي مورغان وسيتي وويلز بنحو 120 مليار دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
نظراً لصغر حجم أعمال سيتي المصرفية للأفراد مقارنةً بنظرائها، فإنها تعتمد بشكل أكبر على ودائع عملاء الشركات، الذين يولون أهمية أكبر لقيمة ودائعهم. وقد انخفض هامش صافي الفائدة لدى سيتي إلى 1.991 من أصل 2.311 من أصل 2.311 من أصل 2.311 من العام الماضي.
أبلغ جيريمي بارنوم، كبير المسؤولين الاقتصاديين في بنك جيه بي مورغان، المحللين بأن معامل بيتا للودائع منخفض بفضل المتطلبات التاريخية، ويعود ذلك جزئيًا إلى سرعة رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالإضافة إلى ذلك، حذر العديد من المديرين التنفيذيين في البنوك من أن أسعار الفائدة على الودائع قد ترتفع في بعض الحالات بما يتماشى مع أسعار الفائدة العامة.
“قال مايك سانتوماسيمو، المدير المالي لبنك ويلز فارجو، خلال مكالمة هاتفية لمناقشة أرباح البنك: "عندما يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة، ستلاحظون فترة تأخير قبل أن تبدأ أسعار الودائع في الارتفاع. هذا أمر طبيعي ومتوقع".”
