قد يعني القيام بهذا الاستثمار البديل الصغير توفير عشرات الملايين الإضافية في التقاعد.

تمتلئ هذه الفترة التي تمتد لـ 12 شهرًا بقوائم "الأفضل": الأفلام، والكتب، والمطاعم، والإلكترونيات، والألعاب، وما إلى ذلك.

قائمة التحقق الخاصة بي تحتوي على عنصر واحد فقط.

أفضل درس مالي لعام 2022 ينطبق على جميع المشترين بشكل أساسي: أنت تريد أن يكون لديك على الأقل نسبة مئوية من محفظتك في صندوق يحتوي على أسهم الشركات الصغيرة ذات التكلفة المنخفضة.

لا ينبغي أن يكون المبلغ كبيراً. وكما سنرى، حتى نسبة صغيرة محتفظ بها في تكلفة الرسملة المنخفضة يمكن أن تُحدث فرقاً كبيراً إذا أُتيح لها الوقت الكافي.

هذا الدرس، في حد ذاته، ليس جديداً. ربما كتبت ما لا يقل عن عشرين مقالاً وشاركت في تأليف منشور كامل مخصص لإعلان الفوائد طويلة الأجل لأسهم الشركات الصغيرة ذات التكلفة المنخفضة.

الجديد هو طاولة معلومات لتسليط الضوء على مظهري.

كما تعلمون على الأرجح، فإن أسهم الشركات الصغيرة ذات التكلفة المنخفضة تمثل ملكية في مؤسسات صغيرة للغاية، والتي، لأسباب مختلفة، تكون أسعار أسهمها تجعلها صفقات نسبية.

يشير مصطلح "صغير" في تقييم الشركات ذات رأس المال الصغير إلى أنك تشتري شركات تتمتع بإمكانيات نمو هائلة. إذا كنت تمتلك أعدادًا كبيرة، أو حتى هائلة، من هذه الشركات من خلال صندوق استثماري، فستكون بالتأكيد "مطلعًا" على شيء قد يصبح مايكروسوفت أو آبل أو أمازون العقد القادم.

تكمن "قيمة" أسهم الشركات الصغيرة في شراء هذه الأسهم بسعر مخفّض، يتناسب مع أرباحها ويُقاس بنسبة التكلفة إلى الأرباح. هذه طريقة ذكية للاستثمار.

على مدى السنوات العشر الماضية أو نحو ذلك، أصبحت مقتنعاً بشكل متزايد بأن المحافظ الاستثمارية الأكثر ملاءمة - على الأقل بالنسبة لمعظم الأمريكيين - من المرجح أن تكون أكثر نجاحاً من المحافظ المعقدة.

ولحسن الحظ، من المفيد إضافة أسهم الشركات الصغيرة إلى أي محفظة استثمارية تقريبًا. ومع مرور الوقت، قد تكون فوائد ذلك هائلة دون زيادة كبيرة في المخاطر. في بعض الحالات، لا تُشكل إضافة قيمة بسيطة إلى أسهم الشركات الصغيرة أي مخاطر إضافية تقريبًا.

على سبيل المثال، في هذا الدرس، قمت بتضمين جدول بسيط، ستجده أدناه، يوضح النتائج على مدى فترة طويلة من الزمن عند إضافة نسبة كبيرة من سعر أسهم الشركات الأمريكية الصغيرة إلى مؤشر S&P 500.

تشير الأرقام إلى السنوات التقويمية من 1970 إلى 2021، وهي فترة طويلة نسبياً غطت جميع أنواع التراجعات الاقتصادية والسوقية في الولايات المتحدة. 

بالنسبة لكل مجموع، يوضح الجدول العائد السنوي وثلاثة مقاييس للمخاطر: الانحراف الطبيعي، وأكبر انخفاض (النسبة المئوية للانخفاض من ارتفاع تكلفة معين إلى عائد لاحق)، وأسوأ فترة 12 شهرًا.

تكلفة الرسملة الصغيرة pC 0% 10% 20% 50% 100% العائد السنوي 11.0% 11.4% 11.8% 12.7% 14.0% الانحراف النموذجي 16.9% 16.8% 17.0% 18.2% 22.7% أسوأ 365 يومًا -43.3% -43.9% -44.5% -46.3% -49.3% أسوأ انخفاض -51.0% -51.6% -52.4% -55.8% -61.2% المصدر: مؤسسة ميريمان للتدريب المالي

كما ناقشت في مقال سابق، فإن أبسط الموارد التي تبلغ 0.5% من العائد الإضافي يمكن أن تصل إلى مليون دولار أمريكي أو أكثر على مدى العمر في عمليات السحب التقاعدية والأموال التي يمكنك تركها للورثة.

إن إضافة 10% فقط بسعر الشركات الصغيرة إلى محفظة مؤشر S&P 500 تحقق هذا الهدف عمليًا، إذ تزيد العائد باستخدام الموارد بنسبة 0.4%. ومع ذلك، فإن الاحتمالية تكاد تكون نفسها. أما إضافة 20% بسعر الشركات الصغيرة إلى مؤشر S&P 500 فتضاعف الفائدة الإضافية، مع احتمال ضئيل للغاية يكاد يكون من المستحيل تحقيقه بمساعدة معظم المستثمرين.

استخدمت مؤشر S&P 500 كمحفظة أساسية، بشكل عام لأنه شائع وسهل التذكر - وأوافق على أن معظم محافظ الأسهم للمشترين، على الأقل، تحاكي تقريبًا مؤشر الأسهم الأمريكية العملاق هذا.

لكن يمكنك إضافة قيمة الشركات الصغيرة إلى أي مزيج استثماري آخر. وبناءً على كل ما أعرفه عن هذا النوع من الاستثمار، فمن المرجح أن يزيد ذلك من عوائدك على المدى الطويل دون الاعتماد على الحظ بشكل كبير.

حتى هذه اللحظة، ناقشنا فوائد إضافة أسعار الشركات الصغيرة فقط من حيث العوائد الأعلى. هذه العوائد الأعلى تعني توفر المزيد من المال للإنفاق في التقاعد.

على الرغم من هذه الحقيقة، خلص صديقي وزميلي كريس بيدرسن، مدير الأبحاث في مؤسسة ميريمان للتدريب المالي، إلى أن هذه العوائد المتوقعة الأعلى قد توفر فائدة إضافية: فقد تسمح للمتقاعدين بسحب نسبة أفضل بكثير من محافظهم الاستثمارية بأمان.

وهذا يمثل فائدة مزدوجة: حيث يتم استخدام النسبة المئوية الأعلى لتحقيق توازن أفضل للمحفظة الاستثمارية.

لفهم كيفية عمل ذلك، ضع في اعتبارك الحالة الافتراضية التالية.

تستثمر أنت وصديقك مبلغ 500 دولار شهريًا في حساب تقاعد لمدة 35 عامًا. تبلغ قيمة أموال صديقك 1001 دولار موزعة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بينما تبلغ قيمة استثماراتك 801 دولار موزعة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 و201 دولار موزعة على صناديق الشركات الصغيرة.

بعد 35 عامًا، أنت وصديقك مستعدان للتقاعد. وفقًا للعوائد السنوية السابقة في الجدول 1، تبلغ تكلفة حساب صديقك 2.46 مليون دولار أمريكي، بينما تبلغ تكلفة حسابك 3.05 مليون دولار أمريكي.

بمعدل سحب قدره 4%، يمتلك صديقك $ 98,565 لينفقها في عامه الأول من التقاعد؛ بينما تمتلك أنت $ 121,904.

هذه مكافأة من الدرجة الأولى للغاية، ويمكنك التوقف عند هذا الحد، مع العلم أنه يمكنك دائمًا اتخاذ القرار بشأن الامتحان عندما تذهبان لتناول العشاء.

لكن الأمر لا يتوقف عند هذا الحد. فمع أنك (بحكمة) تضيف بعض الأموال ذات الدخل الثابت بعد التقاعد، إلا أنه إذا احتفظت بجزء من حصتك في الأسهم مستثمراً في أسهم الشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية العالية، فستستمر في تحقيق عوائد متوقعة أعلى في فترة التقاعد.

إذا قررت أن هذا العائد الأعلى يمكن أن يساعدك على زيادة عمليات السحب بأمان إلى 4.5%، فقد ينتج عن ذلك $ 137,142 - بزيادة قدرها 51% عن دفعة السنة الأولى لصديقك.

أعتقد أن المكافأة الإضافية الرائعة بالنسبة لمعظم المشترين ستكون سعرًا جيدًا، خاصة إذا كانت الزيادة في الاحتمال ضئيلة.

للقراء الذين يرغبون في التعمق أكثر في هذا الموضوع، قمت بتسجيل بودكاست بعنوان: 10 أسباب تجعل قيم رأس المال الصغير تجعلك أكثر ثراءً.