تشير الأرقام الأولية للفترة من يوليو إلى سبتمبر من البنوك إلى نمو قوي في القروض والودائع.

تشير التحديثات الأولية لأرقام أعمال البنوك للربع الثالث من العام (يوليو - سبتمبر) إلى أن نمو القروض والودائع لا يزال قوياً.

قال محللو القطاع المصرفي وخبراء الصناعة إنه من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه حتى في الفصول القادمة، على الرغم من تفاقم الرياح المعاكسة العالمية ونظام السياسة النقدية التقييدية للبنك المركزي.

“"على المدى المتوسط، تعتبر الميزانية العمومية ذات رأس المال الجيد، وتحسن نمو القروض، وتوقع انخفاض تكاليف الاقتراض عوامل محفزة إيجابية من شأنها أن تسمح بتحسين مضاعفات التقييم مع عودة الاستقرار الاقتصادي الكلي"، هذا ما قاله نيلانجان كارفا، المحلل في شركة الوساطة نومورا.

وفي هذا السياق، من المرجح أن تتكشف ثلاث روايات - حسابات التوفير الجارية للبنوك (CASA) - والامتيازات المركبة المهيمنة، والأرباح الموجهة نحو النمو، وانخفاض تكاليف الائتمان - كما قال كارفا.

اقرأ أيضاً: يتوقع الخبراء ارتفاع معدلات قروض البنوك بشكل أكبر مع التشديد المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الهندي.

لعبة الأرقام

تُظهر التقارير المصرفية للفترة من يوليو إلى سبتمبر صورةً ورديةً للقطاع المصرفي. فقد سجلت بنوكٌ كبرى، من بينها بنك الدولة الهندي، وبنك إتش دي إف سي، وبنك إندوس إند، وبنك يس، نموًا في القروض بنسبة تتجاوز 10% خلال الربع الثالث من العام مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. كما شهد نمو الودائع نموًا قويًا.

على سبيل المثال، سجل بنك HDFC زيادة قدرها 23.51 تريليون روبية في القروض والسلف خلال الربع الثالث من العام (يوليو-سبتمبر) مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وعلى أساس ربع سنوي، ارتفع نمو القروض بنسبة تزيد قليلاً عن 6%. كما نما حجم الودائع بنسبة 19.51 تريليون روبية مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي.

أعلن بنك إندوس إند أيضاً عن زيادة في قروضه بنسبة 17.61% على أساس سنوي و4.71% على أساس ربع سنوي، على التوالي. كما نمت الودائع بنسبة 13.2% على أساس سنوي.

أعلن بنك الدولة الهندي، أكبر بنك في البلاد، أن قروضه بلغت 67.981 مليون روبية في الربع الثاني من السنة المالية، بزيادة قدرها 16.6% على أساس سنوي، وأكثر من 5% بقليل على أساس ربع سنوي. وبلغت الودائع 88.503 كرور روبية، بزيادة قدرها 1.91 تريليون روبية على أساس سنوي.

أظهرت البنوك المنافسة الأصغر حجماً نسبياً، وهي بنك فيدرال، وبنك ماهاراشترا، وبنك كارور فيسيا، اتجاهاً مماثلاً، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

لم تقتصر هذه الظاهرة على البنوك فحسب، بل شملت أيضاً شركة التمويل العقاري HDFC. فقد بلغت قيمة القروض الممنوحة لشركة HDFC 9145 كرور روبية خلال الربع الثالث من العام (يوليو-سبتمبر)، بزيادة قدرها 28.21 تريليون روبية على أساس سنوي. أما قيمة القروض الفردية المباعة فبلغت 34513 كرور روبية، بزيادة قدرها 271 تريليون روبية تقريباً على أساس سنوي.

ما الذي يدفع نمو الإقراض؟

بدأت البنوك الهندية بالتعافي من أزمة كوفيد-19 التي تسببت في فقدان العديد من الهنود لوظائفهم. ومع تعافي الاقتصاد، تحسن المعروض من الائتمان بشكل ملحوظ. ووفقًا لبيانات البنك المركزي الهندي، سجلت قروض البنوك نموًا سنويًا بنسبة 16% في أغسطس. علاوة على ذلك، تأتي أرقام الربع الثالث من العام (يوليو-سبتمبر) بعد انخفاضها بشكل كبير.

مع اقتراب موسم العطلات، يتوقع المحللون أن تستفيد البنوك من زيادة الإنفاق وأن تسجل نمواً ائتمانياً جيداً في الفصول القادمة أيضاً.

“"نتوقع نموًا قويًا في الائتمان المصرفي. يبلغ حجم الائتمان المصرفي حاليًا 161 مليار جنيه إسترليني، وهو ما يُرجّح أن يُترجم إلى نمو قوي للبنوك"، صرّحت هيمالي دهامي، نائبة الرئيس المساعد للأبحاث في كوتاك للأوراق المالية. "وقد شهدنا تحسنًا في استخدام الائتمان مدفوعًا بالشركات الصغيرة والمتوسطة، ونموًا قويًا في القروض الشخصية وبطاقات الائتمان والإسكان."”

“وأضاف دامي: "نتوقع أن يكون نمو الائتمان خلال موسم العطلات جيداً أيضاً. ونتوقع اتجاهات نمو ائتماني جيدة على مدار العام".

ووفقًا لبونيت باتني، المحلل في شركة سواستيكا إنفستمارت، فإن زيادة الإنفاق، وإعادة فتح الاقتصاد مع انحسار جائحة فيروس كورونا، والطلب القوي على الإسكان والعقارات، والإنفاق الحكومي، وتعزيز البنية التحتية، وارتفاع مستويات استخدام الطاقة الإنتاجية، هي بعض الأمثلة على الأسباب التي تفسر تحسن نمو الائتمان.

“وأضاف باتني: "بعد انحسار آثار جائحة كوفيد-19، يشهد القطاع المصرفي فترة نمو إيجابي، من المتوقع أن تستمر خلال الفصول القليلة القادمة. وسيكون موسم الأعياد القادم بمثابة تتويج لهذا النمو، حيث لا يزال الإنفاق الاستهلاكي والطلب على الائتمان قويين".”

توقع المحللون أن يظل الطلب على الائتمان قوياً رغم أربع زيادات متتالية في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الهندي. وقد رفعت لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة بمقدار 190 نقطة أساس منذ مايو/أيار لكبح جماح الضغوط التضخمية. وتنتقل مؤشرات أسعار الفائدة الصادرة عن بنك الاحتياطي الهندي عبر النظام المصرفي عندما تُعدّل البنوك أسعار الإقراض والودائع.

أفاد موقع Moneycontrol في 3 أكتوبر أنه على الرغم من ارتفاع معدلات الإقراض، فإن المصرفيين والمحللين لا يتوقعون أن تؤدي دورة رفع أسعار الفائدة إلى تقليل الطلب على القروض.

اقرأ أيضاً: من المتوقع أن تنمو محافظ قروض البنوك بنسبة 14-151 تريليون على أساس سنوي في السنة المالية 2023؛ ويتوقع المحللون أن تصل نسبة القروض المتعثرة الإجمالية إلى 51 تريليون بحلول نهاية مارس.

سيستمر حشد الودائع

ولتمويل نمو الائتمان، يتوقع المحللون أن تلجأ البنوك إلى سحب الودائع، خاصة بعد تشديد السيولة الناتج عن الإفراط في العمل المصرفي بوتيرة أسرع.

رفعت بنوك مثل أكسيس، ودي سي بي، وآي سي آي سي آي، وآر بي إل، أسعار الفائدة على الودائع الثابتة عقب رفع البنك المركزي الهندي لأسعار الفائدة. وصرح محافظ البنك المركزي، شاكتيكانتا داس، في إحاطته الإعلامية بعد إعلان السياسة النقدية، بأنه سيكون هناك المزيد من التعديلات على أسعار الفائدة على الودائع في الفترة المقبلة.

“قال باتني من شركة سواستيكا إنفست مارت: "نتوقع أن تؤدي حرب أسعار الفائدة إلى حشد الودائع، لا سيما في قطاع البنوك الصغيرة والمتوسطة. ومع ذلك، فإن البنوك التي تتمتع بمشاركة عالية في حسابات التوفير والحسابات الجارية، وتغطية سيولة عالية، ونسب قروض إلى ودائع منخفضة، هي في وضع أفضل للتعامل مع نقص السيولة المتوقع".”

وافقت دامي من شركة كوتاك للأوراق المالية باتني الرأي، قائلةً: "من المرجح أن يكون حشد الودائع هو الحل الأمثل". وأضافت: "رفعت البنوك أسعار الفائدة على الودائع منذ بدء دورة رفع أسعار الفائدة، ولكن ليس بما يتناسب مع الزيادة في عمليات إعادة الشراء. ونعتقد أن هناك مجالاً أكبر لرفع أسعار الفائدة على الودائع وحشدها".“