Реклами
Най-големите американски банки печелят от кампанията на Федералния резерв за повишаване на лихвените проценти по потребителските заеми и корпоративните кредити, като начисляват по-високи такси за потребителски заеми и ограничават корпоративния кредитен рейтинг, без да предлагат на клиентите си много по-високи лихвени проценти по депозитите.
Младите кредитори, заедно с JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo, ясно заявиха в петък, че агресивната политика на критичната финансова институция може да им струва дългосрочни загуби, увеличавайки провизиите за известни кредитни загуби поради забавяне на икономиката.
Последиците за банките бяха поласкани чрез лихвения процент по интернет – промяната в това, което плащат по депозити и печелят по заеми и други активи. JPMorgan заяви, че нетният доход е бил 17,6 милиарда щатски долара през третото тримесечие, което е увеличение с 34 милиарда спрямо преди 12 месеца, и нов списък за финансовата институция. Wells и Citi отчетоха най-добрите си данни за чистия лихвен процент от 2019 г.
В същото време банките изпитват повишено търсене на много кредитни продукти, тъй като агенциите се възползват от напрежението в кредитния рейтинг, за да складират запаси, а клиентите теглят заеми с кредитни карти.
“Когато всичко бъде потвърдено и осъзнато, вярваме, че нашият комбиниран показател ще бъде контролно тримесечие за приходите от интернет активност”, каза банковият анализатор на Barclays Джейсън Голдбърг по отношение на 20-те най-големи американски банки по пазарна капитализация.
JPMorgan и Wells увеличиха данните си за чистия лихвен процент (NII) за цялата година: JPMorgan сега прогнозира, че неговият NII, в допълнение към отдела за покупко-продажби, ще нарасне с приблизително 381 TP3 трилиона долара през тези 12 месеца, докато Wells прогнозира 24% увеличение на годишна база. Citi остави прогнозите си непроменени, като очаква NII да нарасне с 1,5 милиарда долара до 1,8 милиарда долара през четвъртото тримесечие.
“И в трите случая мисля, че е разумно да се каже, че приходите от онлайн хобита надминаха очакванията ни и надминаха очакванията ни на улицата”, отбеляза Крис Котовски, анализатор в Oppenheimer в Ню Йорк.
Санкциите на Федералния резерв за лошо хеджиране може да дойдат по-късно. Чрез повишаване на референтните си разходи за хеджиране до целевия диапазон от 3% до 3.25% от близо нула през март, ключовата финансова институция умножи шансовете за рецесия. Финансовите кризи са коварни за банките, защото загубите по ипотеки обикновено се увеличават, а разходите намаляват.
Въпреки че банките използваха тримесечието, за да заделят повече средства за покриване на кредитни загуби, те също така възприеха оптимистичен тон в стратегиите си за справяне с евентуално забавяне.
“Ще имаме относително добра възвръщаемост при рецесия”, инструктира анализаторите ръководителят на правителството на JPMorgan, Джейми Даймън.
Кредитната активност се увеличава във време, когато таксите за инвестиционно банкиране са засегнати от драматично забавяне на хобито търговия. В JPMorgan заплащането в инвестиционното банкиране е спаднало с 431 тирала от 3 трилиона долара на годишна база до 1,7 милиарда долара, докато в Citi лихвите са паднали с 641 тирала от 3 трилиона долара до 631 милиона долара.
“Виждате невероятни попътни ветрове от основния банков сектор, смекчени от насрещни ветрове от банковия сектор на Wall Highway”, каза Майк Майо, банков анализатор в Wells Fargo, говорейки по-общо за сектора.
Въпросът, пред който са изправени банките, е дали могат да продължат да се забавляват с изгодните “депозитни бета коефициенти”, които измерват каква част от възходящия импулс в цените на акциите на любители финансовата институция очаква да прехвърли на купувачи с лихвоносен дълг. Депозитите обикновено са най-евтиният източник на финансиране за банките.
По-сложните потребители, подобно на корпорациите и паричните институции, са по-склонни да насочат депозитите си към по-високодоходни инвестиции, когато разходите за хоби се повишат. Корпоративните депозити в JPMorgan, Citi и Wells са намалели с близо 120 милиарда щатски долара през последните 12 месеца, според регулаторни документи.
Като се има предвид по-малкият бизнес на Citi с банкиране на дребно в сравнение с конкурентите ѝ, тя е по-зависима от депозити от корпоративни клиенти, които са по-чувствителни към стойността. Нетният лихвен марж на Citi спадна до 1.99% от 2.31% миналата година.
Главният икономически директор на JPMorgan, Джереми Барнъм, информира анализаторите, че бета коефициентите по депозитите са ниски благодарение на историческите изисквания, отчасти в резултат на скоростта на повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв. В допълнение към факта, че децата, няколко банкови ръководители предупредиха, че в някои случаи лихвените проценти по депозитите ще се повишат допълнително в съответствие с по-широките лихвени проценти за любители.
“Когато Федералният резерв спре да повишава лихвените проценти, ще видите известно забавяне, преди цените на депозитите да започнат да се покачват”, каза финансовият директор на Wells Майк Сантомасимо по време на телефонната конференция за отчета на банката. “Това е просто нормално и очаквано.”
