Реклами
Перспективите за финансовата система на САЩ и най-големите банки от Уол Роуд стават все по-мрачни, като много висши ръководители обявяват, че се готвят за евентуално забавяне или рецесия.
След кратката, но силна рецесия, причинена от пандемията през 2020 г., много изпълнителни директори на банки прекараха последните 12 месеца и половина, хвалейки електриците на американската икономика и устойчивостта на американския купувач. Много от тях направиха това отново в петък, след като обявиха тримесечните си резултати, но този път с предварително предупреждение.
“Оценяваме динамиката на властта, която се изгражда в различни области на икономическия климат, което би могло да доведе до бъдещ стрес”, каза Анди Чесере, главен изпълнителен директор на американската финансова институция.
Подобна обратна връзка отразява нарастващите доказателства, че икономическият климат в САЩ и света се отслабва в условията на международна инфлация и битката в Украйна. Във вторник Международният финансов фонд понижи прогнозата си за растеж на международните финанси за 2023 г. от 2,91 TP3T на 2,71 TP3T.
В петък половин дузина банки публикуваха своите тримесечни резултати, вариращи от гигантите JPMorgan Chase и Citigroup до огромни регионални банки като US Financial Institution и PNC Fiscal. В разговори с журналисти и търговци, ръководители на финансови институции обрисуваха раздвоена картина на икономическия климат.
От една страна, те посочиха нисък процент на неизпълнение, силни разходи за покупки и развлекателни дейности сред клиентите на компанията. В същото време те споменаха десетилетни високи нива на инфлация, бързо забавящ се пазар на жилища и Федерален резерв, който повишава цените с изключителни темпове, което ще направи още по-проблематично кредитирането за компаниите.
“Инфлацията хвърля дълга сянка върху бъдещите перспективи на тези банки”, подчерта Питър Торенте, ръководител на сектора за банково дело и капиталови пазари в САЩ в счетоводния гигант KPMG.
Инфлацията е постоянно висока от месеци, като анализът на разходите на купувачите от тази седмица показва увеличение на цените с 8.2% през септември в сравнение с предходните 12 месеца. Представители на Федералния резерв повишиха краткосрочния си лихвен процент с три четвърти от процентния пункт три пъти подред, довеждайки го до най-високото ниво от 3.25% за последните 14 години. Очаква се през ноември да се очаква ново увеличение от 0.75%.
Отразявайки по-мрачните макроикономически перспективи, Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan натрупаха печалби в своите резерви за загуби по кредити. Тези резерви са предназначени да покрият несъмнено нездравословни кредити. По време на пандемията банките вложиха десетки милиарди долари в тези резерви, но освободиха по-голямата част от тези средства през 2021 г., отразявайки развитието на икономическия климат.
Банките отново засилват резервите си. JPMorgan задели приблизително 1 милиард щатски долара в резервите си за ипотечни загуби, докато Citigroup и Wells добавиха приблизително 400 милиона щатски долара към резервите си това тримесечие. Темпото на добавяне е по-бавно, отколкото в началото на пандемията, когато например JPMorgan добави над 10 милиарда щатски долара към резервите си само за едно тримесечие.
Целта на увеличението на разходите на Федералния резерв е да смекчи икономическия климат и да намали инфлацията. Вероятността да се стигне твърде далеч и да се предизвика рецесия е основна грижа за икономистите, анализаторите от Wall Highway и ръководителите на финансови институции.
Главният изпълнителен директор на Wells Fargo Чарли Шарф заяви пред търговци на конференция, че банката очаква по-широките икономически условия да се отслабят, което ще доведе до увеличаване на неизпълненията и загуби в кредитните рейтинги.
Сесере, главният изпълнителен директор на американската финансова институция, заяви: “Въпреки че сценарият е благоприятен в наши дни, вече няма да е изненадващо за нас да видим финансово забавяне, причинено от някакъв фактор, обусловен от намалени нива на доверие, което може да доведе и до намалени разходи и корпоративно финансиране.”
Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase, Джейми Даймън, попадна в заглавията на медиите в понеделник, когато говори за “много, много сериозна” комбинация от съображения, които биха могли да доведат до рецесия през следващите шест до девет месеца.
В петък Даймън говори за реалността, че четивността на съдържанието от американските клиенти все още е невероятна. Купувачите настояват за по-добра четивност.
“Опитвам се да съгласувам коментарите му отпреди и сега”, каза пред Даймън Майк Майо, анализатор в Wells Fargo Securities.
В отговор Даймън определи настоящата икономическа среда като “нетипична”, отразяваща реалността, с ниски нива на неизпълнение и стабилни потребителски разходи въпреки инфлационните препятствия. Той обаче изчисли, че допълнителните спестявания, натрупани от американските домакинства по време на пандемията, могат да бъдат изчерпани до средата на 2023 г., ако инфлацията не бъде овладяна.
Един елемент, който подкрепя коментарите на Даймън, е размерът на разходите, които клиентите правят с кредитните си карти. Wells Fargo, Citigroup и JPMorgan предполагат двуцифрено увеличение на разходите на купувачите с банкови карти в сравнение с предходната година.
Въпреки че ръководителите на JPMorgan посочиха, че част от тези разходи биха могли да бъдат връщане към моделите на харчене отпреди пандемията, инфлацията би могла ефективно да натовари домакинските бюджети.
