Реклами
Този 12-месечен период е изпълнен със списъци с “най-доброто от”: филми, книги, ресторанти, електроника, играчки и др.
Моят контролен списък има само един елемент.
Най-добрият финансов урок от 2022 г. се отнася за почти всички купувачи: искате да имате поне процент от портфолиото си във фонд, който държи акции на компании с малка капитализация, изискващи разходи.
Не би трябвало да е много. Както ще видим, дори малък процент, задържан в малките капитализационни разходи, може да окаже много съществено влияние, ако се даде достатъчно време.
Сам по себе си този урок не е нищо ново. Вероятно съм написал поне две дузини статии и съм съавтор на цяла публикация, посветена на провъзгласяването на дългосрочните ползи от акциите на компании с малка капитализация, които се оценяват по цена на акциите.
Новото е информационна маса, която да подчертава външния ми вид.
Както вероятно разбирате, акциите на компании с малка капитализация, чиято цена на акциите е сравнително ниска, представляват собственост в изключително малки организации, които по различни причини имат разходи за акции, които ги правят относително изгодни.
“Малък” в оценката на компании с малка капитализация означава, че купувате агенции с големи възможности за растеж. Ако притежавате тонове или дори планини от тези групи чрез фонд, със сигурност ще бъдете “на земята” на нещо, което може да се превърне в Microsoft, Apple или Amazon на следващото десетилетие.
“Стойността” на акциите на компании с малка капитализация е, че купувате тези акции с намаление, в съответствие с печалбата им и измерено чрез съотношението цена-печалба. Това е интелигентен начин за инвестиране.
През последните 10 години все повече се убеждавам, че – поне за повечето американци – по-удобните портфолиа са по-склонни да бъдат успешни от сложните.
И за щастие е полезно да се добавят разходи за акции с малка капитализация към почти всяко портфолио. С течение на времето ползите от това могат да бъдат огромни, без да се добавя голям риск. При някои обстоятелства, малко стойност на акциите с малка капитализация идва почти без допълнителен риск.
Например, в този урок съм включил проста таблица, която ще намерите по-долу, показваща резултатите за дълъг период от време при добавяне на значителен процент от цената на акциите на малки американски компании към индекса S&P 500.
Цифрите се отнасят за календарните години от 1970 до 2021 г., относително дълъг период, който обхваща всички видове икономически и пазарни спадове в Съединените щати.
За всеки агрегат таблицата показва годишната доходност и три показателя за риск: нормално отклонение, най-голямото намаление (процентният спад от дадена височина на разходите до последваща доходност) и най-лошият 12-месечен период.
Малка цена на капитализация pC 0% 10% 20% 50% сто% Годишна доходност 11.0% 11.4% 11.8% 12.7% 14.0% Типично отклонение 16.9% 16.8% 17.0% 18.2% 22.7% Най-лошите 365 дни – 43.3% -43.9% -44.5% -46.3% -49.3% Най-лош спад -51.0% -51.6% -52.4% -55.8% -61.2% Източник: Фондация за фискално обучение Merriman
Както обсъдих в предишна статия, най-простите ресурси от 0,5% допълнителна доходност могат да доведат до 1 милион щатски долара или повече през целия живот под формата на тегления за пенсиониране и средства, които можете да оставите на наследниците.
Включването само на 10% на цена за акции с малка капитализация за портфолио от S&P 500 на практика постига това, увеличавайки възвръщаемостта от използването на ресурси с 0,4%. И все пак, възможността е почти същата. Увеличаването на S&P 500 с 20% на цена за акции с малка капитализация удвоява допълнителната полза, с толкова малък допълнителен шанс, че вероятно никога няма да се види с помощта на повечето купувачи.
Използвах S&P 500 като базово портфолио, най-вече защото е често срещан и лесен за запомняне – и съм съгласен, че повечето портфолиа от акции на купувачите, поне горе-долу, възпроизвеждат този гигантски американски фондов индекс.
Но можете да добавите стойност за малки инвестиции към всяка друга инвестиционна комбинация. Това, въз основа на всичко, което знам за първата, вероятно ще увеличи дългосрочната ви възвръщаемост, без да е свързано с голям шанс.
До този момент обсъждахме ползите от добавянето на ценообразуване за акции с малка капитализация само по отношение на по-висока възвръщаемост. Тази по-висока възвръщаемост предполага повече пари за харчене след пенсиониране.
Въпреки този факт, моят приятел и колега Крис Педерсен, директор на изследванията във фондацията за финансово обучение „Мериман“, заключи, че тези по-високи очаквани доходности могат да осигурят допълнително предимство: те могат да позволят на пенсионерите безопасно да изтеглят много по-добър процент от своите портфейли.
Това е двойна полза: по-високият процент се използва за по-добър баланс на портфолиото.
За да видите как това би могло да работи, разгледайте следната хипотетична ситуация.
Вие и ваш приятел инвестирате по 1 TP4T 500 на месец в пенсионна сметка за 35 години. Средствата на вашия приятел са 1001 TP3T в S&P 500; вашите инвестиции са разпределени 801 TP3T в S&P 500 и 201 TP3T във фондове с малка капитализация.
След 35 години, вие и вашият приятел сте готови да се пенсионирате. Според старите годишни доходности в Таблица 1, сметката на вашия приятел струва 2,46 милиона рупии. Вашата струва 3,05 милиона рупии.
С процент на теглене от 4%, вашият приятел разполага с $ 98 565 за харчене през първата си година от пенсионирането; вие имате $ 121 904.
Това е изключително първокласен бонус и можете да спрете дотук, знаейки, че винаги можете да решите за изпита, когато двамата отидете на вечеря.
Има обаче и още нещо. Въпреки че (разумно) добавяте някои пари от фиксиран доход след пенсиониране, ако запазите 20% от вашия дял, инвестиран в акции с малка капитализация, ще продължите да имате по-висока очаквана възвръщаемост след пенсиониране.
Ако сте преценили, че тази по-висока доходност може да ви помогне безопасно да увеличите тегленията си до 4.5%, това може да ви донесе $ 137 142 – увеличение от 51% спрямо изплащането на вашия приятел за първата година.
За повечето купувачи, според мен, добрата цена би била чудесна допълнителна награда, особено ако увеличението на шанса е минимално.
За читателите, които искат да се задълбочат в тази тема, записах подкаст: 10 причини, поради които ценностите на малкия капитал могат да ви направят по-богати.
