Reklamer
FRANKFURT (Reuters) – Investorer, der forventer store udbetalinger fra banker i eurozonen, kan blive skuffede, da tilsynsmyndighederne opfordrer dem til at holde fast i kapital midt i dårlige økonomiske udsigter, oplyser kilder til Reuters.
Banker som UniCredit og Société Générale rapporterede enorme gevinster og sagde udbytter og aktietilbagekøb, styrket af en kraftig stigning i renten og en stigning i køb og salg efter mere end et årti med generelt beskedne afkast.
Men da eurozonen nu er på vej mod recession, og tilsynsmyndigheder maner til forsigtighed, vil bankfolk helt sikkert finde det vanskeligere at belønne aktionærer i løbet af de næste 12 måneder, da deres kapitalbuffere kan være mindre, end de i øjeblikket forventer, sagde de tre tilsynskilder.
EU's primære finansielle institution (ECB), der fører tilsyn med eurozonens banker, mener, at nogle långivere har alt for optimistiske antagelser om det økonomiske klima, hvilket stemmer overens med tendenser, der ikke fuldt ud kan udnytte skaderne af den nuværende inflationskrise, siger kilder.
En talsperson for ECB afviste at kommentere.
picture: recuperação dos pagamentos dos bancos europeus após a pandemia – https://fingfx.Thomsonreuters.Com/gfx/mkt/egpbyndgavq/dividends%20andpercent20buyback.JPG
Morgan Stanley anslår, at bankerne i eurozonen vil udbetale 40 milliarder euro (40 milliarder amerikanske dollars) i udbytte i 2022 plus yderligere 60 milliarder euro i aktietilbagekøb mellem i år og de følgende år – et stort afkast gennem nye standarder.
Men udsigterne til fremtidige betalinger er allerede ved at mindskes.
Den italienske bank Intesa Sanpaolo har udskudt halvdelen af en tilbagekøbsaftale på 3,4 milliarder euro, som ECB godkendte i juni, til begyndelsen af næste år, mens den venter på at se, hvor alvorlig Italiens finansielle nedgang vil blive.
“"Det er ikke en god idé at bruge kapital under en recession," udtalte Intesas administrerende direktør, Carlo Messina, til analytikere i sidste uge.
Og den relevante svenske bank informerede onsdag kreditorerne i landet om "at være restriktive med henvisning til enorme udbyttefonde og aktietilbagekøb".
I år gav ECB grønt lys til alle genkøbsaftaler, der blev indsendt til godkendelse, sammen med UniCredit, Société Générale og ING, en af de mest omtalte kilder.
Dette gav en velkommen reduktion for aktionærer, der stadig led under det faktiske betalingsforbud på højdepunktet af COVID-19-pandemien i 2020.
Men nogle bankfolk anser ECB's godkendelsesproces for tilbagekøb for at være for byrdefuld, sagde branchekilder, hvilket øger deres frustration over ECB's beslutning om at lægge subsidierede lån på hylden og opfattelsen af indblanding i operationelle beslutninger.
Men ECB's retmæssige tilsynsførende, Andrea Enria, har også bedt bankerne om at være forsigtige og tage risikoen for en recession, når de planlægger fremtidige betalinger.
“"Der er en bekymrende dissonans mellem disse positive forventninger og den behagelige summen af risici, vi i øjeblikket står over for," bemærkede Enria, der er formand for ECB's tilsynsråd, i denne uge.
Bankfolk kæmpede mod genopretningen, trøstet af kapitalreserver, der er meget større end på tidspunktet for den finanspolitiske katastrofe, og af en forventet stigning i overskuddet fra stigende hobbyrenter.
Efter at have sat et vanskeligt mål for aktionærernes aflønning i en plan for 2024, der udfordrede ECB's valg af udbetalingsforhold, lovede UniCredits administrerende direktør, Andrea Orcel, stadig at fastholde intentionen om at udlodde 3,75 milliarder euro over de næste 12 måneder.
Og chefen for finansanliggender hos Deutsche Bank, James von Moltke, påpegede onsdag, at ECB og forskellige foreninger "muligvis stadig er i gang med at forsvare banker for at hjælpe det økonomiske klima i stedet for ikke længere at gøre det.".
Men nogle analytikere mener, at økonomisk sandhed, på trods af eventuelle krav fra tilsynsmyndighederne, også kan ændre bankfolks holdning.
“"Med det økonomiske klima på vej ind i en recession er tiden for store bankudbetalinger forbi," bemærkede Marco Troiano, administrerende direktør for Scope-ranglisten. "Reduktion af kapitalbuffere ville svække bankerne."”
