![\"O](\"https:\/\/image.cnbcfm.com\/api\/v1\/image\/107122000-16637653081663765305-25577175403-1080pnbcnews.Jpg?V=1663767589&w=750&h=422&vtcrop=y\")
<\/p>\nFormanden for Federal Reserve, Jerome Powell, taler p\u00e5 en informationskonference efter et todages m\u00f8de i Federal Open Market Committee (FOMC) i Washington, den 27. juli 2022.<\/p>\n
Elizabeth Frantz | Reuters<\/p>\n
Federal Reserves beslutning om at h\u00e6ve hobbyrenten med 0,75%, eller 75 basisressourcer, for tredje gang i tr\u00e6k p\u00e5 Federal Open Market Committee-m\u00f8det, er et skridt, der tages for at afk\u00f8le det \u00f8konomiske klima og reducere inflationen, men det s\u00e6tter ogs\u00e5 sm\u00e5 virksomhedsejere over hele landet i en kreditreparation, de ikke har oplevet siden 1990'erne.<\/p>\n
Hvis Federal Reserves efterf\u00f8lgende FOMC lever op til markedets forventninger om to yderligere renteforh\u00f8jelser inden udgangen af de 12 m\u00e5neder, vil udl\u00e5n til sm\u00e5 virksomheder n\u00e5 mindst 9%, potentielt endnu h\u00f8jere, og det vil give erhvervsejere et kompliceret s\u00e6t af valgmuligheder. Virksomhederne er i form i dag, is\u00e6r dem inden for sektoren for genopretningsaktiver, og kreditvurderingseffektiviteten er fortsat god p\u00e5 tv\u00e6rs af gruppen af sm\u00e5 virksomheder, if\u00f8lge l\u00e5ngivere, men Feds mere aggressive drejning mod inflation vil f\u00e5 flere virksomhedsejere til at t\u00e6nke sig om en ekstra gang, f\u00f8r de optager ny g\u00e6ld for at vokse.<\/p>\n
Til dels er det psykologisk: Da mange virksomhedsejere aldrig har opereret i andet end et lavrentemilj\u00f8, skiller det markante chok p\u00e5 g\u00e6ld sig mere ud, udover det faktum, at deres virksomheds pengestr\u00f8m fortsat er tilstr\u00e6kkelig til at d\u00e6kke den m\u00e5nedlige afdragsbetaling. Der vil dog v\u00e6re endnu st\u00f8rre grupper, der finder det mere holdbart at f\u00e5 pengestr\u00f8mmen til at bev\u00e6ge sig mod en sund m\u00e5nedlig betaling i en tid med overdreven inflation i alle andre forretningspriser, herunder varer, arbejdskraft og transport.<\/p>\n
\u201c"Eftersp\u00f8rgslen efter l\u00e5n har ikke \u00e6ndret sig endnu, men vi er faretruende t\u00e6t p\u00e5, hvor folk begynder at g\u00e6tte," bem\u00e6rkede Chris Hurn, grundl\u00e6gger og administrerende direkt\u00f8r for Fountainhead, som specialiserer sig i l\u00e5n til sm\u00e5 virksomheder.<\/p>\n
\u201c"Vi er der ikke endnu," sagde han. "Men vi kommer t\u00e6ttere p\u00e5."\u201d<\/p>\n
\u00f8get aktivitet kan medf\u00f8re omkostninger.<\/p>\n
Efterh\u00e5nden som mellemstore banker og kreditforeninger strammer l\u00e5nekravene, og agenturer begynder at overtr\u00e6de g\u00e6ldsklausuler som reaktion p\u00e5 g\u00e6ldsforsikringsforholdene \u2013 summen af den pengestr\u00f8m, der er n\u00f8dvendig for at d\u00e6kke g\u00e6lden \u2013 vil flere virksomhedsejere skifte til SBA-l\u00e5nemarkedet, hvor virksomheder som Hurn's specialiserer sig.<\/p>\n
\u201c"Hver gang vi g\u00e5r ind i en af disse cyklusser, og \u00f8konomien aftager, og priserne stiger, er et af de f\u00e5 steder at f\u00e5 virksomhedskredit fra SBA-l\u00e5ngivere," sagde han.<\/p>\n
Men selv p\u00e5 SBA-markedet begynder erhvervsejere at t\u00f8ve p\u00e5 grund af Feds omkostningsbesparende tiltag, bem\u00e6rkede Rohit Arora, medstifter og administrerende direkt\u00f8r for Biz2Credit, som ogs\u00e5 fokuserer p\u00e5 udl\u00e5n til sm\u00e5 virksomheder. "Fra et kreditvurderingsperspektiv er folk blevet mere opm\u00e6rksomme p\u00e5 stigningen i hobbygebyrer, og at Fed vil holde aktivitetsraterne p\u00e5 4-4.50%," observerede Arora.<\/p>\n
Embedsm\u00e6nd fra den amerikanske centralbank (Fed) signalerede onsdag, at de har til hensigt at forts\u00e6tte med at h\u00e6ve renten, medmindre pengepolitikken n\u00e5r en "terminalpris" eller et f\u00e6rdigg\u00f8relsesaspekt p\u00e5 4,6% i 2023.<\/p>\n
\u201c"For bare en m\u00e5ned siden blev dette et '2022-f\u00e6nomen', og nu m\u00e5 de leve med smerten i l\u00e6ngere tid," sagde Arora. "Eller ej, det er en mere holdbar beslutning nu, da man ikke burde have Fed til at 'l\u00e6gge' det p\u00e5 ens skuldre," tilf\u00f8jede han med henvisning til et milj\u00f8, hvor man kan satse p\u00e5 justerbare personlige l\u00e5neomkostninger, der ikke l\u00e6ngere stiger.<\/p>\n
Fed forventer at fastholde bedre renter i l\u00e6ngere tid.<\/p>\n
Det store skift, i betragtning af sommeren, som intelligent afspejles i aktiemarkedet, er erkendelsen af, at Fed sandsynligvis ikke l\u00e6ngere vil vende sine stigninger i aktivitetspriserne med det samme, da inflationen viser sig at v\u00e6re mere rigid end tidligere forudset, og centrale omr\u00e5der af \u00f8konomien, s\u00e5vel som arbejdsmarkedet, ikke k\u00f8ler ned hurtigt nok. P\u00e5 det sidste FOMC-m\u00f8de i juli forventede mange \u00f8konomer, handlende og erhvervsledere, at Fed ville reducere gebyrerne allerede i begyndelsen af 2023.<\/p>\n
Baseret p\u00e5 CNBC's research med \u00f8konomer og investeringsforvaltere vil Fed sandsynligvis n\u00e5 en rente p\u00e5 over 4% og holde renten p\u00e5 den indtil 2023. Denne udsigt indeb\u00e6rer mindst to st\u00f8rre renteforh\u00f8jelser i november og december, i alt mindst 75 basispoint mere, og inklusive onsdagens renteforh\u00f8jelse, 150 basispoint, alt fra september til \u00e5rets udgang. Og det er et vigtigt alternativ for virksomhedsejere.<\/p>\n
FOMC-m\u00f8dets beslutsomhed forst\u00e6rkede denne forventning om en mere aggressiv Fed, hvor 12-m\u00e5neders statsobligationsrenten n\u00e5ede sit h\u00f8jeste niveau siden 2007, og den centrale finansielle institutions forventninger til, hvorn\u00e5r man skal begynde at s\u00e6nke priserne, udskyder tidslinjen yderligere. I 2025 er Feds m\u00e5l for medianrenten 2,9%, hvilket indeb\u00e6rer restriktiv Fed-afd\u00e6kning i 2025.<\/p>\n
<\/p>\n
<\/p>\n
Se nu<\/span><\/p>\n Hvordan SBA-l\u00e5n fungerer, og hvorfor rentestigninger er en stor bekymring.<\/span><\/p>\n SBA-l\u00e5n er l\u00e5n med variabel rente, hvilket betyder, at de omreguleres i henhold til \u00e6ndringer i den bedste pris, og dette har ikke v\u00e6ret et argument for virksomhedsejere i lavpris-hobbymilj\u00f8et, men det er pludselig ved at blive et popul\u00e6rt emne. Med SBA-l\u00e5n baseret p\u00e5 den h\u00f8jeste udgift, i \u00f8jeblikket p\u00e5 5,50%, er omkostningerne ved aktiviteten allerede mellem 7%-8%. Med kerneudgiften ved at ramme 6,25% efter Feds seneste 75-faktor baseforh\u00f8jelse, n\u00e5r SBA-l\u00e5n breddegraden 9% til 9,5%.<\/span><\/p>\n \u201c"Mange virksomhedsejere i dag, fordi de har levet i et af disse lavprismilj\u00f8er, mens de har svingende aktivitetsomkostninger, erkender ikke engang, at eksisterende l\u00e5n kan stige," sagde Arora. "Alle forventede, at tingene s\u00e5 meget bedre ud, da benzinpriserne faldt til det, jeg ville kalde 'niveauer f\u00f8r den h\u00f8je inflation'. Virksomhedsejere troede, at inflationen ville falde, og at Fed ikke ville v\u00e6re s\u00e5 aggressiv."\u201d<\/span><\/p>\n Han understregede, ligesom Hurn, at eftersp\u00f8rgslen efter erhvervsl\u00e5n fortsat er st\u00e6rk, og i mods\u00e6tning til forv\u00e6rringen af kundekreditten forbliver kreditpr\u00e6stationen for sm\u00e5 virksomheder robust, fordi mange virksomheder var underbel\u00e5nte f\u00f8r Covid-19, hvorefter de blev st\u00f8ttet af forskellige statslige initiativer under pandemien, herunder PPP-l\u00e5n og SBA EIDL. "De er velkapitaliserede og oplever en betydelig stigning, fordi \u00f8konomien fortsat fungerer relativt intelligent," bem\u00e6rkede Arora, og han tilf\u00f8jede, at de fleste sm\u00e5 virksomheder befinder sig i operat\u00f8r\u00f8konomien, som er den st\u00e6rkeste del af \u00f8konomien lige nu.<\/span><\/p>\n Men mange erhvervsejere havde forventet, at Fed ville s\u00e6nke renten i starten af \u200b\u200b2023, f\u00f8r de ville tr\u00e6ffe nye l\u00e5nevalg. Nu er de blevet taget p\u00e5 sengen af \u200b\u200bstigende rentesatser p\u00e5 variabelt stillede l\u00e5n og et hobbyudgiftsmilj\u00f8, der er klar til at stige yderligere.<\/span><\/p>\n \u201c"Mange virksomhedsejere ser f\u00f8rst p\u00e5 benzinudgifterne, og det var tilf\u00e6ldet i det meste af \u00e5ret, og nu er det enten skadet eller ej. L\u00f8ninflationen og ans\u00e6ttelsesinflationen g\u00e5r amok, s\u00e5 vi ser ikke l\u00e6ngere inflationen falde hurtigt p\u00e5 noget tidspunkt," sagde Arora.<\/span><\/p>\n Dette f\u00f8rer faktisk til st\u00f8rre interesse for produkter med fast rente.<\/span><\/p>\n Fastforrentet versus variabelt forrentet g\u00e6ld<\/span><\/p>\n Eftersp\u00f8rgslen efter l\u00e5n med faste omkostninger stiger, fordi bureauer kan fastl\u00e5se renten i et til tre \u00e5r. "Selvom det er relativt sent for online spil, antager de, at de muligvis i l\u00f8bet af de n\u00e6ste 14 til 15 m\u00e5neder, f\u00f8r leveringsraterne falder, i det mindste kan fastl\u00e5se en udgift," sagde Arora. "Forventningen er, at SBA-l\u00e5n p\u00e5 kort sigt vil \u00e6ndre sig, og ikke-SBA-l\u00e5n vil have kortere l\u00f8betider," sagde han.<\/span><\/p>\n SBA-l\u00e5n sp\u00e6nder fra tre til ti \u00e5r.<\/span><\/p>\n Et fastforrentet l\u00e5n er dog noget st\u00f8rre end et SBA-l\u00e5n i disse dage og kan v\u00e6re det bedste alternativ i betragtning af skiftet i udsigterne for hobbyrenter. Der er dog betydelig erfaring med tilbagetr\u00e6kning. Fors\u00f8g p\u00e5 at time Feds d\u00e6kning har vist sig komplekst. Skiftet fra sommertid til nu er et bevis p\u00e5 dette. Derfor, hvis der kommer en st\u00f8rre recession, og Fed begynder at sk\u00e6re i omkostningerne tidligere end forventet, vil et fastforrentet l\u00e5n blive dyrere, og at komme ud af det, p\u00e5 trods af at det er et valg, vil medf\u00f8re gebyrer for tidlig betaling.<\/span><\/p>\n \u201c"Det er den eneste store chance, du har, hvis du optager et l\u00e5n med fast rente i denne tid," sagde Arora.<\/span><\/p>\n Afvejningen ved at v\u00e6lge et fastforrentet realkreditl\u00e5n: en kortere l\u00f8betid betyder et h\u00f8jere m\u00e5nedligt afdragsbel\u00f8b. Det bel\u00f8b, en virksomhed har r\u00e5d til at tilbagebetale hver m\u00e5ned, afh\u00e6nger af den modtagede oms\u00e6tning, og et fastpriset personligt l\u00e5n med en hurtigere oms\u00e6tning kr\u00e6ver, at en virksomhed har flere indt\u00e6gter at bruge p\u00e5 at servicere realkreditl\u00e5net.<\/span><\/p>\n \u201c"Efter 2008 har virksomhedsejere aldrig oplevet en stigning i SBA-l\u00e5n, og nu ser de de m\u00e5nedlige renteb\u00e6rende midler vokse, og de m\u00e6rker presset og begynder at planl\u00e6gge for det ... V\u00e6nn dig til den nye virkelighed," p\u00e5pegede Arora. "Eftersp\u00f8rgslen er stadig h\u00e5ndterbar, men de er bekymrede over stigningen i hobbyl\u00e5n, der kan opkr\u00e6ve gebyrer, mens de stadig k\u00e6mper med inflation, selvom faldet i oliepriserne har hjulpet dem.".<\/span><\/p>\n Slut p\u00e5 SBA's fritagelse for sikkerhedsstillelse for personlige l\u00e5n<\/span><\/p>\n En anden faktor, der kan p\u00e5virke SBAs beslutning om personlige l\u00e5n, er indg\u00e5elsen af en fritagelse i denne m\u00e5ned for SBAs garantigebyrer for personlige l\u00e5n, som traditionelt opkr\u00e6ves fra l\u00e5ntagere, s\u00e5ledes at SBA i tilf\u00e6lde af misligholdelse betaler den l\u00e5nekomponent, der bliver sikret.<\/span><\/p>\n Da denne dispensation udl\u00f8ber i september, kan gebyret for l\u00e5nesikkerhed ogs\u00e5 v\u00e6re betydeligt. For eksempel ville et SBA-sikkerhedsgebyr p\u00e5 3% p\u00e5 et realkreditl\u00e5n p\u00e5 500.000 opkr\u00e6ve l\u00e5ntageren et gebyr p\u00e5 15.000.<\/span><\/p>\n \u201c"Det inkluderer omkostningerne," sagde Arora.<\/span><\/p>\n Det er stadig en fejltagelse at bruge for meget tid p\u00e5 at vente p\u00e5 en kreditvurdering p\u00e5 begynderniveau.<\/span><\/p>\n Mens oliepriserne falder, forbliver f\u00f8devare- og lageromkostningerne h\u00f8je, ligesom ans\u00e6ttelses- og l\u00f8nomkostningerne, og dette behov for kapital til at opn\u00e5 den n\u00f8dvendige arbejdskraft \u00e6ndrer sig aldrig. Og virksomhedsejere, der har overlevet kriser f\u00f8r, forst\u00e5r, at det er tid til at f\u00e5 kredit, f\u00f8r det finansielle system og pengestr\u00f8mmen begynder at forv\u00e6rres. P\u00e5 et tidspunkt, i de mest ekstreme nedture, "modtager du muligvis ikke penge p\u00e5 nogen m\u00e5de," p\u00e5pegede Arora.<\/span><\/p>\n \u201c"Hvis man har en rimeligt beregnet v\u00e6kstplan, vil ingen p\u00e5st\u00e5, at de stikker hovedet i busken og venter til andet kvartal af de n\u00e6ste 12 m\u00e5neder for at finde ud af, hvor omkostningerne ligger," sagde Hurn. "Banker kan ikke lide at l\u00e5ne ud, n\u00e5r det finansielle system er i en langsommere bev\u00e6gelse, og der er h\u00f8jere gebyrer, hvilket betyder en st\u00f8rre risiko for misligholdelse."\u201d<\/span><\/p>\n De observerede realkreditklausuler bliver nu oftere "afv\u00e6bnet" i forv\u00e6rrede sektorer af det finansielle system, selvom denne mangel p\u00e5 kapacitet karakteriserer kreditprofilen p\u00e5 hovedvejen.<\/span><\/p>\n \u201c"S\u00e5 snart hobbyrenterne stiger, og hvis inflationen ikke falder, vil vi se h\u00f8jere d\u00e6kningsgrader for g\u00e6ldshavere, der bliver brudt," udtalte Arora. Dette b\u00f8r tages i betragtning, fordi der er en forsinkelse mellem Feds politiske valg og den \u00f8konomiske effekt, og det betyder, at m\u00e6rkatinflation vil vare l\u00e6ngere, mens sektorer som bolig og byggeri forv\u00e6rres.<\/span><\/p>\n En stor del af den overskydende likviditet, som grupper sidder p\u00e5 som f\u00f8lge af statsst\u00f8tte, eroderes, selv midt i en st\u00e6rk forbrugereftersp\u00f8rgsel, p\u00e5 grund af h\u00f8j inflation. Og selvom den nuv\u00e6rende finanskrise ikke er verdens undergang, ligesom den alvorlige likviditetskrise i 2008, er virksomhedsejere i en bedre position, n\u00e5r de har adgang til kreditvurderinger f\u00f8r de \u00f8konomiske spiraler.<\/span><\/p>\n Det er ikke l\u00e6ngere 2008 eller 1998.<\/span><\/p>\n Systemiske bekymringer i den finanspolitiske sektor og likviditetskrisen var meget st\u00f8rre i 2008. I dag er arbejdsl\u00f8sheden meget lavere, kreditorbalancerne er meget h\u00f8jere, og virksomhedernes balancer er ogs\u00e5 st\u00f8rre.<\/span><\/p>\n \u201c"Vi er simpelthen p\u00e5 vej ind i et finanssystem, der er i afmatning," bem\u00e6rkede Hurn.<\/span><\/p>\n Da han begyndte at l\u00e5ne ud til sm\u00e5 virksomheder og vendte tilbage i 1998, n\u00e5ede erhvervsl\u00e5nsprisen op p\u00e5 12% til 12,5%. Men at fort\u00e6lle en virksomhedsejer det i dag, ligesom at fort\u00e6lle en l\u00e5ntager, at renterne var meget h\u00f8jere, er uudholdeligt efter en periode med kunstigt lave renter.<\/span><\/p>\n \u201c"Psykologisk set s\u00e6tter folk deres forventninger til l\u00e5neudgifter ... 'de kan v\u00e6re s\u00e5 billige konsekvent'," bem\u00e6rkede Hurn. "Det \u00e6ndrer sig radikalt nu."\u2018<\/span><\/p>\n \u201c"Hvis renten kommer t\u00e6t p\u00e5 10%, vil organisationer psykologisk set v\u00e6re t\u00f8vende med at l\u00e5ne ud," sagde Arora. \u00a0<\/span><\/p>\n Og med et forbrugsniveau p\u00e5 over fire procent eller mere ramt ved udgangen af dette \u00e5r, er det virkelig der, hvor SBA's personlige l\u00e5netilbud er p\u00e5 vej hen.<\/span><\/p>\n Problemet med h\u00f8jere renteomkostninger og recession.<\/span><\/p>\n Yderligere 150.175 grundl\u00e6ggende elementer fra Fed i alt, hvis de har en betydelig indflydelse p\u00e5 at reducere inflationen, ville efterlade mange organisationer i robuste situationer som f\u00f8lge af alle de forskellige priser, de har at g\u00f8re med, hvilket ville g\u00f8re g\u00e6ld mere h\u00e5ndterbar. Det centrale sp\u00f8rgsm\u00e5l er imidlertid, hvor hurtigt hobbyrentetiltag reducerer inflationen, da h\u00f8jere renter vil p\u00e5virke pengecirkulationen i virksomheder og deres m\u00e5nedlige l\u00e5nebetalinger.<\/span><\/p>\n At reducere inflationen i de mest f\u00f8lsomme materialer i det \u00f8konomiske klima, s\u00e5som arbejdskraft, kombineret med lavere energitakster, ville give sm\u00e5 virksomheder mulighed for blot at styre pengestr\u00f8mmen. Men hvis disse ting ikke sker s\u00e5 hurtigt, som folk forventer, "s\u00e5 kan der opst\u00e5 problemer, og kundernes forbrug kan ogs\u00e5 falde, og det i et fors\u00f8g p\u00e5 at f\u00e5 en endnu st\u00f8rre indflydelse," bem\u00e6rkede Arora. "Udfordringen er, at recession og h\u00f8j aktivitet tilsammen kr\u00e6ver, at de skal st\u00e5 over for, og som de ikke har overvejet i 40 \u00e5r," understregede han.<\/span><\/p>\n Priser synes ofte ikke at blive betragtet som en afg\u00f8rende faktor i en virksomheds beslutning om at optage et realkreditl\u00e5n. Det handler mere om virksomhedens sandsynlighed. Men omkostninger kan blive en afg\u00f8rende faktor afh\u00e6ngigt af det m\u00e5nedlige kompensationsbel\u00f8b, og hvis en virksomhed l\u00e5ner kontanter mod m\u00e5nedlige betalinger, da l\u00f8nningerne er mere holdbare, kan ekspansionen blive n\u00f8dt til at vente. Hvis priserne stiger tilstr\u00e6kkeligt, og inflationen ikke falder hurtigt nok, kan det v\u00e6re n\u00f8dvendigt at anvende al l\u00e5ntagning p\u00e5 driftskapital.<\/span><\/p>\n Et sp\u00f8rgsm\u00e5l, der dog ikke vil blive forhandlet, er, at det amerikanske \u00f8konomiske klima er en reaktion p\u00e5 kredit. "Enkeltpersoner vil forts\u00e6tte med at l\u00e5ne, men om de kan l\u00e5ne til lave budgetrenter og endda skaffe kapital ved at fors\u00f8ge at l\u00e5ne fra typiske kilder, er endnu uvist," udtalte Hurn.<\/span><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" O presidente do Conselho do Federal Reserve, Jerome Powell, fala por meio de uma conven\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es ap\u00f3s uma reuni\u00e3o de dois dias do Federal Open Market Committee (FOMC) em Washington, 27 de julho de 2022. Elizabeth Frantz |\u00a0Reuters A determina\u00e7\u00e3o do Federal Reserve de aumentar as taxas de passatempo em 0,75%, ou 75 recursos […]<\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[14],"tags":[],"class_list":["post-411","post","type-post","status-publish","format-standard","category-economia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/411","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=411"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/411\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=411"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=411"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/da\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=411"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}