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Vorläufige Aktualisierungen der Geschäftszahlen der Banken für das dritte Quartal (Juli-September) lassen darauf schließen, dass das Kredit- und Einlagenwachstum weiterhin robust ist.
Bankanalysten und Branchenexperten sagten, dass sich dieser Trend voraussichtlich auch in den kommenden Quartalen fortsetzen werde, trotz sich verschärfender globaler Gegenwinde und der restriktiven Geldpolitik der Zentralbank.
“Mittelfristig sind eine gut kapitalisierte Bilanz, ein verbessertes Kreditwachstum und die Prognose niedrigerer Kreditkosten positive Katalysatoren, die eine Verbesserung der Bewertungskennzahlen ermöglichen sollten, sobald die makroökonomische Stabilität zurückkehrt”, sagte Nilanjan Karfa, Analyst beim Brokerhaus Nomura.
In diesem Kontext werden sich voraussichtlich drei Entwicklungen ergeben – das Girokonto-Einsparungsgeschäft der Banken (CASA) –, das auf Zinseszinsen basiert, wachstumsorientierte Erträge und niedrigere Kreditkosten, sagte Karfa.
Lesen Sie auch: Experten zufolge werden die Bankkreditzinsen aufgrund der erwarteten Straffung der Geldpolitik durch die RBI voraussichtlich noch weiter steigen.
Zahlenspiel
Die Geschäftszahlen der Banken für Juli bis September zeichnen ein positives Bild für den Sektor. Große Banken wie die State Bank of India, die HDFC Bank, die IndusInd Bank und die Yes Bank verzeichneten im Vergleich zum Vorjahr ein zweistelliges Kreditwachstum im dritten Quartal. Auch das Einlagenwachstum war stark.
Die HDFC Bank beispielsweise verzeichnete im dritten Quartal (Juli bis September) einen Anstieg der Kredite und Vorschüsse um 23,51 Billionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr. Das Kreditwachstum lag im Quartalsvergleich bei gut 6 Prozent. Die Einlagenbasis wuchs im Jahresvergleich um 19,51 Billionen US-Dollar.
Die IndusInd Bank gab außerdem bekannt, dass ihre Kredite im Jahresvergleich um 17,61 % und im Quartalsvergleich um 4,71 % gestiegen sind. Die Einlagen wuchsen im Jahresvergleich um 13,2 %.
Die State Bank of India, Indiens größtes Kreditinstitut, gab bekannt, dass ihre Kredite im zweiten Geschäftsquartal 67,981 Millionen Rupien betrugen. Dies entspricht einem Anstieg von 16,6 Prozent im Jahresvergleich und gut 5 Prozent im Quartalsvergleich. Die Einlagen beliefen sich auf 88,503 Crore Rupien, ein Plus von 1,91 Billionen Rupien gegenüber dem Vorjahr.
Die vergleichsweise kleineren Konkurrenten Federal Bank, Bank of Maharashtra und Karur Vysya Bank verzeichneten einen ähnlichen Trend, wie aus der folgenden Grafik hervorgeht.
Nicht nur Banken, sondern auch der Hypothekenfinanzierer HDFC folgte diesem Trend. Die an HDFC vergebenen Kredite beliefen sich im dritten Quartal (Juli bis September) auf 9.145 Crore Rupien, ein Anstieg um 28,21 Billionen Rupien im Vergleich zum Vorjahr. Das Volumen der verkauften Einzelkredite betrug 34.513 Crore Rupien, ein Anstieg um rund 271 Billionen Rupien im Vergleich zum Vorjahr.
Was treibt das Wachstum im Kreditgeschäft an?
Indische Banken erholen sich von der COVID-19-Krise, die viele Inder arbeitslos gemacht hat. Mit der wirtschaftlichen Erholung hat sich das Kreditangebot deutlich verbessert. Laut Daten der indischen Zentralbank (RBI) verzeichneten die Bankkredite im August ein Wachstum von 16 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Die Zahlen für das dritte Quartal (Juli bis September) basieren zudem auf einem niedrigen Ausgangsniveau.
Da die Weihnachtszeit naht, erwarten Analysten, dass die Banken von höheren Ausgaben profitieren und auch in den kommenden Quartalen ein gesundes Kreditwachstum verzeichnen werden.
“Wir erwarten ein starkes Kreditwachstum für Banken. Das Kreditvolumen des Systems liegt bei 161.030 Billionen US-Dollar, was voraussichtlich zu einem starken Wachstum der Banken führen wird”, sagte Hemali Dhame, stellvertretende Vizepräsidentin für Forschung bei Kotak Securities. “Die Kreditnutzung hat sich verbessert, angetrieben von KMU, und es gab ein starkes Wachstum bei Privatkrediten, Kreditkarten und Wohnungsbaudarlehen.”
“Wir erwarten auch während der Feiertage ein gesundes Kreditwachstum. Wir gehen davon aus, dass sich die Kreditwachstumstrends im Gesamtjahr positiv entwickeln werden”, fügte Dhame hinzu.
Laut Punit Patni, Analyst bei Swastika Investmart, sind erhöhte Konsumausgaben, die Wiedereröffnung der Wirtschaft nach dem Abklingen der Coronavirus-Pandemie, eine starke Nachfrage nach Wohnraum und Immobilien, staatliche Ausgaben, der Ausbau der Infrastruktur und eine hohe Kapazitätsauslastung einige Beispiele für die Gründe, die das verbesserte Kreditwachstum erklären.
“Nachdem sich die Auswirkungen von COVID-19 normalisiert haben, erlebt der Bankensektor eine Phase positiven Wachstums, die sich voraussichtlich über die nächsten Quartale fortsetzen wird”, fügte Patni hinzu. “Die bevorstehende Festsaison wird dem Ganzen die Krone aufsetzen, da die Konsumausgaben und die Kreditnachfrage weiterhin hoch sind.”
Analysten zufolge dürfte die Kreditnachfrage trotz vier aufeinanderfolgender Zinserhöhungen der indischen Zentralbank (RBI) weiterhin hoch bleiben. Der geldpolitische Ausschuss der RBI (MPC) hat die Leitzinsen seit Mai um 190 Basispunkte angehoben, um den Inflationsdruck einzudämmen. Die Zinsvorgaben der RBI werden über das Bankensystem weitergegeben, indem die Kreditinstitute ihre Kredit- und Einlagenzinsen anpassen.
Moneycontrol berichtete am 3. Oktober, dass Banker und Analysten trotz steigender Kreditzinsen nicht damit rechnen, dass der Zinserhöhungszyklus die Nachfrage nach Krediten verringern wird.
Lesen Sie auch: Analysten gehen davon aus, dass die Kreditportfolios der Banken im Geschäftsjahr 2023 im Jahresvergleich um 14 bis 151 Billionen US-Dollar wachsen werden; die notleidenden Kredite (GNPAs) werden bis Ende März voraussichtlich 51 Billionen US-Dollar erreichen.
Die Mobilisierung von Einlagen wird fortgesetzt
Um das Kreditwachstum zu finanzieren, gehen Analysten davon aus, dass Banken verstärkt auf Einlagen zurückgreifen werden, insbesondere nach der Verknappung der Liquidität aufgrund des übermäßigen Bankgeschäfts.
Banken wie Axis Bank, DCB Bank, ICICI Bank und RBL Bank haben nach der Zinserhöhung der RBI bereits die Festgeldzinsen angehoben. RBI-Gouverneur Shaktikanta Das erklärte in seiner Pressekonferenz nach der geldpolitischen Entscheidung, dass künftig weitere Anpassungen der Einlagenzinsen zu erwarten seien.
“Wir erwarten, dass ein Zinswettbewerb die Einlagen mobilisieren wird, insbesondere im Segment der kleinen und mittleren Banken”, sagte Patni von Swastika Investmart. “Banken mit einer hohen Beteiligung an Sichteinlagen, einer hohen Liquiditätsdeckung und niedrigen Kredit-Einlagen-Quoten sind jedoch besser gerüstet, um den bevorstehenden Liquiditätsengpass zu bewältigen.”
Dhame von Kotak Securities stimmte Patni zu. “Die Mobilisierung von Einlagen dürfte der richtige Weg sein”, sagte sie. ”Die Banken haben die Einlagenzinsen seit Beginn des Zinserhöhungszyklus angehoben, jedoch nicht proportional zu den gestiegenen Rückkäufen. Wir glauben, dass noch Spielraum für weitere Zinserhöhungen und die Mobilisierung der Einlagen besteht.“
