{"id":518,"date":"2022-10-19T12:00:25","date_gmt":"2022-10-19T15:00:25","guid":{"rendered":"https:\/\/noticias-gerais.online\/?p=518"},"modified":"2023-02-21T23:33:14","modified_gmt":"2023-02-22T02:33:14","slug":"banker-pay-unchained-um-bonus-para-a-economia-britanica","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/banker-pay-unchained-um-bonus-para-a-economia-britanica\/","title":{"rendered":"Banker Pay Unchained: ein Bonus f\u00fcr die britische Wirtschaft?"},"content":{"rendered":"

Vier Tage vor Weihnachten 2015 landete ein 173-seitiges Webdokument auf meinem Schreibtisch. Es war voller gro\u00dfer, verwirrender Phrasen wie \u201eprudenzielle Konsolidierung\u201c, \u201eSolvenzpuffer\u201c und \u201eEx-post-Risikoanpassungsmechanismen\u201c und stand kurz davor, verheerende Auswirkungen auf Europas gro\u00dfe Finanzverb\u00e4nde zu haben.<\/span><\/p>\n

Der verwirrende Titel des Dokuments spiegelt seinen Ursprung in jahrelangem Dialog, Forschung und Konsultation \u00fcber den Weg zur Eind\u00e4mmung der Exzesse des globalen Bankwesens nach der Finanzkrise von 2008 wider. Die Anweisungen zu einer soliden Verg\u00fctungspolitik gem\u00e4\u00df Artikel 74, Nr. 3 und 70 -5, Nr. 2 der Richtlinie 2013\/36\/EU und die Offenlegungen gem\u00e4\u00df Artikel 450 der Verordnung (ECU) Nr. 575\/2013 umfassen 326 separate Abs\u00e4tze der Leitlinien, hatten jedoch ein st\u00e4rkeres Ziel: den Bonus der EU-Banker zu sch\u00fctzen Deckel. Dar\u00fcber hinaus k\u00f6nnte es die Aufmerksamkeit auf die internen Abl\u00e4ufe der Gro\u00dfbanken in Europa lenken, die nie \u00fcber ein solches Ma\u00df an Kontrolle verf\u00fcgten und mit Eingriffen in die Art und Weise, wie sie ihre Mitarbeiter bezahlten, nicht mehr vertraut waren.<\/span><\/p>\n

Die Kappe wurde hoch \u00fcber dem Finanzzentrum von East London in der 46. Etage des rechteckigen 1 Canada, dem h\u00f6chsten Geb\u00e4ude in Canary Wharf, und dem Sitz der ECU Banking Authority, einem ECU-Regulierer, in einem Geb\u00e4ude projiziert, das die Deregulierung der Finanzkrise symbolisierte die \u00c4ra Thatcher und der ungebremste Boom der Industrie nach den Urknallreformen. Das Dokument kam hier als vorgezogene Weihnachtskette f\u00fcr Aufsichtsbeh\u00f6rden und Beratungsunternehmen in ganz Europa an, die viele der folgenden Jahre damit verbringen mussten, zu verstehen, was in aller Welt sie eigentlich f\u00fcr Banker und Finanzunternehmen bedeuten.<\/span><\/p>\n

Tats\u00e4chlich hatten die meisten Banken keine Ahnung, wie sie damit umgehen sollten. Die Verwaltung der Zahlungen wurde in die Zust\u00e4ndigkeit der Personalabteilung eines Unternehmens \u00fcberf\u00fchrt, das nicht mehr daf\u00fcr bekannt ist, die kl\u00fcgsten K\u00f6pfe des Unternehmens zu besch\u00e4ftigen, und es fiel ihm schwer, herauszufinden, wie es seine aktuelle Arbeit auf der Grundlage zahlreicher aktueller Vorschl\u00e4ge organisieren sollte. Am Ende wandten sie sich an gro\u00dfe Beratungsfirmen wie die, f\u00fcr die ich gearbeitet habe, und unterzeichneten sechs Vertr\u00e4ge mit ihnen, um herauszufinden, worum es in ihrem Namen ging (wir waren uns nicht so sicher, aber wir nahmen die Mittel und gaben sie weiter). bester Schuss). ).<\/span><\/p>\n

Die Geschichte geht weiter<\/span><\/p>\n

Durch die Obergrenze wurden Grenzen f\u00fcr das Verh\u00e4ltnis von Festgehalt zu variablem Gehalt festgelegt: Der Bonus eines Bankers durfte nicht h\u00f6her sein als das Doppelte seines Gewinns. Die Grenze l\u00e4sst sich am besten auf \u201eMRTs\u201c oder \u201eFabric Opportunity Grabber\u201c anwenden: diejenigen, die mitbestimmen konnten, wo gro\u00dfe Teile des Kapitals eines Finanzinstituts eingesetzt wurden. Die Logik \u00e4nderte sich dahingehend, dass Banker gr\u00f6\u00dfere Boni erwarben, indem sie in immer gef\u00e4hrlichere Verm\u00f6gensarten investierten, um h\u00f6here Renditen zu erzielen \u2013 ein Schl\u00fcsselfaktor bei den Hobbys, die zum finanziellen Zusammenbruch f\u00fchrten. Ein kleinerer Bonus bedeutete, dass \u201eFabrik-Opportunisten\u201c es vermeiden w\u00fcrden, Stoffrisiken einzugehen, und dass die Banken behutsam voranschreiten w\u00fcrden, um moderate Gewinne zu erzielen und in au\u00dfergew\u00f6hnlich starke Dinge zu investieren, ohne dass das Wirtschaftsklima zusammenbrach.<\/span><\/p>\n

Die Grenze stie\u00df in dem Moment, als die Londoner Gro\u00dfstadtfinanziers davon erfuhren, auf heftigen Widerstand. George Osborne, der damalige Kanzler, \u00fcbernahm sofort die Verantwortung und k\u00e4mpfte gegen die Europ\u00e4er, um sie abzuwerfen \u2013 oder zumindest eine Ausnahmeregelung f\u00fcr London zu finden. Osbourne deutete sogar an, dass die Obergrenze illegal geworden sei. Er beklagte sich \u00fcber \u201eschlecht konzipierte Vorschl\u00e4ge\u201c, die \u201ev\u00f6llig kontraproduktiv sind\u201c und \u201edie Geh\u00e4lter der Banker jetzt erh\u00f6hen, ohne sie zu k\u00fcrzen\u201c. Osbournes Argumente wurden von einem Berater des Europ\u00e4ischen Gerichtshofs leicht widerlegt, woraufhin der Kanzler unerwartet nachgab und die neuen Vorschl\u00e4ge zum Gesetz wurden. Die Einhaltung dieser Vorschriften kann Hunderttausende Pfund und viele Arbeitsstunden bei der Umstrukturierung der internen Abl\u00e4ufe der Banken kosten (zusammen mit meinen eigenen Bem\u00fchungen).<\/span><\/p>\n

Ungeachtet seiner kraftvollen Rhetorik setzte sich Osbourne sp\u00e4ter daf\u00fcr ein, dass das Vereinigte K\u00f6nigreich bis zum Brexit-Referendum 2016 in der Europ\u00e4ischen Union verbleibt. Selbst nachdem Gro\u00dfbritannien f\u00fcr den Austritt gestimmt hatte, machten sich die aufeinanderfolgenden konservativen Regierungen \u2013 und aufeinanderfolgenden Kanzler \u2013 nicht die M\u00fche, das Alte auszugraben Argumente \u00fcber Banker-Boni. Ich habe im Jahr 2020 an die britische Finanzaufsichtsbeh\u00f6rde Prudential Regulatory Authority geschrieben, um zu erfahren, ob es \u00c4nderungen an den Vorschl\u00e4gen zum Grenzwert gibt. Die Antwort des Unternehmens war ein \u201eNein\u201c: Die PRA w\u00fcrde nichts weiter tun, um die Chancen Londons auf \u201eGleichwertigkeit\u201c zu beeintr\u00e4chtigen \u2013 einen von der EU gew\u00e4hrten Regulierungsstatus, der Beschr\u00e4nkungen f\u00fcr den Geldtransfer mit Europa lockern k\u00f6nnte. . Auch wenn sie es wollen,<\/span><\/p>\n

(Simon Walker\/HM Treasury)<\/span><\/p>\n

Deshalb war es eine \u00dcberraschung, als der neue britische Kanzler letzten Monat angesichts des Kriegs in der Ukraine, der Inflation auf einem 40-Jahres-Hoch und der drohenden Rezession erkannte, dass es zu viel Zeit geworden war, historische Argumente \u00fcber die L\u00f6hne der Finanzinstitute hervorzuheben .<\/span><\/p>\n

aber er hat sie ausgebaggert. Nur wenige Tage nach Beginn seines neuen Jobs stand Kwasi Kwarteng auf dem Versandfeld der Commons-Residenz und verk\u00fcndete, dass der Deckel zur Dose gewechselt sei. \u201eWir wollen, dass internationale Banken hier Arbeitspl\u00e4tze schaffen, hier investieren und Steuern zahlen, hier in London, nicht in Paris, nicht in Frankfurt, nicht im Big Apple\u201c, rief er einem etwas entfernten Publikum zu.<\/span><\/p>\n

\u201eDie gesamte Bonusobergrenze wurde ge\u00e4ndert, um die Grundgeh\u00e4lter der Banker zu erh\u00f6hen oder Unternehmungen au\u00dferhalb Europas anzukurbeln. Es gab nie eine Obergrenze f\u00fcr die Gesamtverg\u00fctung, also lasst uns hier nicht das Gegenteil behaupten. Wir werden das loswerden.\u201c<\/span><\/p>\n

Kwartengs Widerstand gegen die Bonusobergrenze steht im Einklang mit einigen klaren Pr\u00e4missen. Erstens der libert\u00e4re Instinkt, sich nicht in die Art und Weise einzumischen, wie ein Chef sein Unternehmen manipuliert. Zweitens die Wahrnehmung, dass Gesetzgebung belastend sei: Weniger Vorschl\u00e4ge f\u00fchren zu mehr Innovation und einem besonders schnellen Boom. Drittens: Eine Aufhebung der Obergrenze w\u00fcrde das Gehaltsniveau der Banker ohnehin nicht \u00e4ndern.<\/span><\/p>\n

Ein erstes Argument, es kann auch eine gewisse Erweiterung haben. Keine andere Branche sieht sich jedes Mal mit einem solchen Berg an Gesetzen konfrontiert, wenn sie sich daf\u00fcr entscheidet, einen Mitarbeiter f\u00fcr seine gro\u00dfartige Arbeit zu belohnen. In keinem anderen Beruf sollte eine Person jedes Mal, wenn sie eine Effizienzbewertung durchf\u00fchrt, ein 170-seitiges Regelwerk zu Rate ziehen. Nat\u00fcrlich besteht die Absicht der Regeln darin, gef\u00e4hrliche Entscheidungen zu antizipieren, aber es ist schwierig festzulegen, ob sie zu dieser Schlussfolgerung beigetragen haben, und daher ist es etwas schwierig, ihre Existenz zu rechtfertigen.<\/span><\/p>\n

Kwarteng k\u00f6nnte auch das zweite Argument erweitern. Der Aufstieg europ\u00e4ischer Banken im letzten Jahrzehnt im Vergleich zu ihren amerikanischen Pendants ist vernachl\u00e4ssigbar. Zwischen 2008 und 2018 hat sich die \u201eFairness Return\u201c, eine Schl\u00fcsselkennzahl f\u00fcr den Erfolg eines Finanzunternehmens, in den USA im Vergleich zu Europa etwa verdoppelt. Die Gr\u00fcnde daf\u00fcr sind kompliziert, aber die europ\u00e4ischen Vorschriften haben wahrscheinlich nicht dazu beigetragen, die L\u00fccke zu schlie\u00dfen. So r\u00fcckst\u00e4ndig die finanziellen Belastungen der Regeln auch sein m\u00f6gen, es gibt menschliche Belastungen. Eine Bank, in der nur eine Handvoll Mitarbeiter erhebliche Risiken eingehen, ben\u00f6tigt nun eine Armee von Compliance-Beauftragten, um sicherzustellen, dass ihre Gehaltsschecks nicht gegen Gesetze versto\u00dfen. Etwas daran scheint ein wenig verr\u00fcckt zu sein. Das'<\/span><\/p>\n

Kwarteng trifft im dritten Argument mit ziemlicher Sicherheit zu. Die ECU legt niemals eine H\u00f6chstgrenze daf\u00fcr fest, wie viel jemand im Finanzressourcensektor verdienen kann \u2013 wobei die Angabe einer \u201eBonusgrenze\u201c eine Fehlbezeichnung ist. Und die Zahlungsphasen der Finanzinstitute haben sich dadurch nicht wesentlich ver\u00e4ndert. Bei der Deutschen Bank, einer der gr\u00f6\u00dften Banken Europas, lagen die Durchschnittsl\u00f6hne pro Mitarbeiter im Jahr 2021 um etwa 251 TP3T h\u00f6her als im Jahr 2009 \u2013 tats\u00e4chlich stiegen die Gehaltsstufen im Jahresvergleich um 101 TP3T im Jahr 2016, dem ersten Jahr, in dem die Grenze eingef\u00fchrt wurde.<\/span><\/p>\n

Es gibt also, zumindest theoretisch, ziemlich gute Gr\u00fcnde daf\u00fcr, die Bonusobergrenze f\u00fcr Banker in ihrer bestehenden Form abzuschaffen. Das Problem bei Kwartengs L\u00f6sung ist jedoch das Timing. Es ist ein Faktor, so taub zu sein, eine Obergrenze f\u00fcr Bankzahlungen einzuf\u00fchren, w\u00e4hrend Dutzende Millionen im Vereinigten K\u00f6nigreich seit langem streiken und gegen einen realen R\u00fcckgang ihrer L\u00f6hne protestieren \u2013 letztendlich ist es ein politisches Gl\u00fccksspiel. Eine andere Sache ist es jedoch, in einer Zeit, in der sich das Wirtschaftsklima in einem so prek\u00e4ren Zustand befindet, wieder einen Anreiz zur Risikobereitschaft zu schaffen \u2013 das ist ein riesiges finanzielles Wagnis.<\/span><\/p>\n

Auch die europ\u00e4ischen Regulierungsbeh\u00f6rden haben sich v\u00f6llig get\u00e4uscht, als sie dachten, es seien Anleihen, die die wichtigsten Dominosteine auf dem Weg zum Beinahe-Zusammenbruch des Wirtschaftssystems umwerfen w\u00fcrden. Aber ist es jetzt an der Zeit, Ihre Ansichten zur \u00dcberpr\u00fcfung zu positionieren? Es widerspricht dem gesunden Menschenverstand, dass Kwarteng Gefahren als Belohnung betrachtet.<\/span><\/p>\n

Im aktuellen Klima wird die Deregulierung des Bankzahlungsverkehrs nicht allgemein als Absicherungshebel zur \u00dcberwindung der Rezession empfohlen \u2013 weder im Vereinigten K\u00f6nigreich noch in Europa oder anderswo. Soweit ich das beurteilen kann, ist es nichts, was die Banken selbst ernst nehmen. Es ist ein v\u00f6lliger Fehler.<\/span><\/p>\n

Weniger als einen Monat nach der Ank\u00fcndigung seiner sogenannten Minifonds wurde Kwarteng entlassen. Sein Nachfolger Jeremy Hunt hat nun die Chance zu entscheiden, welche Bestandteile der Mini-Finanzpolitik zu ihm passen. Die Aufhebung des Verzichts auf die Bonusgrenze des Bankiers d\u00fcrfte weiterhin ganz oben auf der Liste stehen.<\/span><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

4 dias antes do Natal de 2015, um documento de 173 p\u00e1ginas da web chegou \u00e0 minha mesa de trabalho.\u00a0Ele ficou cheio de frases enormes e desconcertantes como ‘consolida\u00e7\u00e3o prudencial’, ‘amortece de solv\u00eancia’ e ‘mecanismos de ajuste de risco ex post’, e estava prestes a causar estragos nas grandes associa\u00e7\u00f5es financeiras da Europa. O t\u00edtulo […]<\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[14],"tags":[],"class_list":["post-518","post","type-post","status-publish","format-standard","category-economia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/518","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=518"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/518\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=518"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=518"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/noticias-gerais.online\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=518"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}