Διαφημίσεις
Οι προοπτικές για το χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ και τις μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Road γίνονται ολοένα και πιο δυσοίωνες, με πολλά ανώτερα στελέχη να ανακοινώνουν ότι προετοιμάζονται για μια πιθανή επιβράδυνση ή ύφεση.
Μετά τη σύντομη αλλά ισχυρή ύφεση λόγω της πανδημίας το 2020, πολλοί διευθύνοντες σύμβουλοι τραπεζών πέρασαν τους τελευταίους 12 μήνες επαινώντας την ηλεκτρική ενέργεια της αμερικανικής οικονομίας και την ανθεκτικότητα του Αμερικανού αγοραστή. Πολλοί το έκαναν ξανά την Παρασκευή, αφού ανακοίνωσαν τα τριμηνιαία αποτελέσματά τους, αλλά αυτή τη φορά με μια αρχέγονη προειδοποίηση.
“Εκτιμούμε τη δυναμική ισχύος που αναπτύσσεται σε διάφορους τομείς του οικονομικού κλίματος, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε μελλοντική πίεση”, δήλωσε ο Άντι Σεσέρε, Διευθύνων Σύμβουλος του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος.
Τέτοια σχόλια αντικατοπτρίζουν αυξανόμενες ενδείξεις ότι το οικονομικό κλίμα των ΗΠΑ και του κόσμου εξασθενεί ενόψει του διεθνούς πληθωρισμού και της μάχης στην Ουκρανία. Την Τρίτη, το Διεθνές Χρηματοπιστωτικό Ταμείο μείωσε την πρόβλεψή του για τη διεθνή χρηματοπιστωτική ανάπτυξη για το 2023 από 2,9% σε 2,7%.
Μισή ντουζίνα τράπεζες δημοσίευσαν τα τριμηνιαία αποτελέσματά τους την Παρασκευή, από τους γίγαντες JPMorgan Chase και Citigroup έως τεράστιες περιφερειακές τράπεζες όπως οι US Financial Institution και PNC Fiscal. Σε τηλεφωνικές συνομιλίες με δημοσιογράφους και χρηματιστές, στελέχη χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων σκιαγράφησαν μια διχασμένη εικόνα του οικονομικού κλίματος.
Αφενός, αναφέρθηκαν σε χαμηλό ποσοστό αθέτησης υποχρεώσεων, ισχυρές δαπάνες για αγορές και δραστηριότητες αναψυχής μεταξύ των πελατών της εταιρείας. Ταυτόχρονα, ανέφεραν υψηλούς ρυθμούς πληθωρισμού που διαρκούν δεκαετίες, μια αγορά κατοικίας που επιβραδύνεται ραγδαία και μια Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ που αυξάνει τις τιμές με ασυνήθιστο ρυθμό, γεγονός που θα καταστήσει ακόμη πιο προβληματική τη χορήγηση δανείων από τις εταιρείες.
“Ο πληθωρισμός ρίχνει μια μακρά σκιά στις μελλοντικές προοπτικές αυτών των τραπεζών”, τόνισε ο Peter Torrente, επικεφαλής του τομέα των αμερικανικών τραπεζών και των κεφαλαιαγορών στον λογιστικό γίγαντα KPMG.
Ο πληθωρισμός παραμένει σταθερά υψηλός εδώ και μήνες, με την ανάλυση αυτής της εβδομάδας για τις αγοραστικές δαπάνες να δείχνει αύξηση τιμών κατά 8,2% τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με τους προηγούμενους 12 μήνες. Οι αξιωματούχοι της Fed αύξησαν το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο κατά τρία τέταρτα της ποσοστιαίας μονάδας τρεις συνεχόμενες φορές, φτάνοντας το στο υψηλό των 3,25% σε 14 χρόνια. Το μέλλον αναμένεται να αυξήσει περαιτέρω το επιτόκιο κατά 0,75% τον Νοέμβριο.
Αντανακλώντας τις πιο ζοφερές μακροοικονομικές προοπτικές, οι Citigroup, Wells Fargo και JPMorgan συσσώρευσαν κέρδη στα αποθεματικά τους για ζημίες από δάνεια. Αυτά τα αποθεματικά προορίζονται να καλύψουν αναμφίβολα ανθυγιεινά δάνεια. Κατά τη διάρκεια της πανδημίας, οι τράπεζες τοποθέτησαν δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε αυτά τα αποθεματικά, αλλά απελευθέρωσαν τα περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια το 2021, αντανακλώντας τις εξελίξεις στο οικονομικό κλίμα.
Οι τράπεζες ενισχύουν ξανά τα αποθεματικά τους. Η JPMorgan διέθεσε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ στα αποθεματικά της για ζημίες από στεγαστικά δάνεια, ενώ η Citigroup και η Wells πρόσθεσαν περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στα αποθεματικά τους αυτό το τρίμηνο. Ο ρυθμός των προσθηκών είναι πιο αργός από ό,τι στην αρχή της πανδημίας, όταν, για παράδειγμα, η JPMorgan πρόσθεσε πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στα αποθεματικά της σε ένα μόνο τρίμηνο.
Ο στόχος των αυξήσεων δαπανών της Fed είναι να μετριάσει το οικονομικό κλίμα και να μειώσει τον πληθωρισμό. Η πιθανότητα να ξεπεραστούν τα όρια και να προκληθεί ύφεση αποτελεί σημαντική ανησυχία για τους οικονομολόγους, τους αναλυτές της Wall Highway και τα στελέχη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Wells Fargo, Τσάρλι Σαρφ, δήλωσε στους χρηματιστές σε συνέδριο ότι η τράπεζα αναμένει ότι οι ευρύτερες οικονομικές συνθήκες θα αποδυναμωθούν, οδηγώντας σε αυξήσεις στις αθετήσεις και απώλειες στην πιστοληπτική αξιολόγηση.
Ο Cecere, Διευθύνων Σύμβουλος του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, δήλωσε: “Παρόλο που το σενάριο είναι ευνοϊκό αυτές τις μέρες, δεν θα αποτελεί πλέον έκπληξη για εμάς να δούμε μια οικονομική επιβράδυνση σε κάποιον παράγοντα που οφείλεται στη μείωση των επιπέδων εμπιστοσύνης, η οποία μπορεί επίσης να οδηγήσει σε μειωμένες δαπάνες και εταιρική χρηματοδότηση”.”
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase, Τζέιμι Ντάιμον, έγινε πρωτοσέλιδο τη Δευτέρα, όταν μίλησε για ένα “πολύ, πολύ σοβαρό” μείγμα παραγόντων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ύφεση τους επόμενους έξι έως εννέα μήνες.
Την Παρασκευή, ο Dimon μίλησε για την πραγματικότητα ότι η αναγνωσιμότητα των πελατών στις ΗΠΑ εξακολουθεί να είναι απίστευτη. Οι αγοραστές πιέζουν για αναγνωσιμότητα.
“Προσπαθώ να συμβιβάσω τα σχόλιά του από πριν και τώρα”, δήλωσε στον Dimon ο Mike Mayo, αναλυτής της Wells Fargo Securities.
Απαντώντας, ο Ντάιμον περιέγραψε το τρέχον οικονομικό περιβάλλον ως “άτυπο”, αντανακλώντας την πραγματικότητα, με χαμηλά ποσοστά αθέτησης πληρωμών και ισχυρή καταναλωτική δαπάνη παρά τις πληθωριστικές αντιξοότητες. Ωστόσο, εκτίμησε ότι οι επιπλέον αποταμιεύσεις που συσσώρευσαν τα αμερικανικά νοικοκυριά κατά τη διάρκεια της πανδημίας θα μπορούσαν να εξαντληθούν μέχρι τα μέσα του 2023, εάν ο πληθωρισμός δεν τεθεί υπό έλεγχο.
Ένα στοιχείο που υποστηρίζει τα σχόλια του Dimon είναι το ποσό των δαπανών που κάνουν οι πελάτες με τις πιστωτικές τους κάρτες. Οι Wells Fargo, Citigroup και JPMorgan έχουν υποδείξει διψήφιες αυξήσεις στις δαπάνες των αγοραστών με τραπεζικές κάρτες σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Ενώ τα στελέχη της JPMorgan επεσήμαναν ότι ορισμένες από αυτές τις δαπάνες θα μπορούσαν κάλλιστα να αποτελούν πατρωνία που επιστρέφει στα προ-πανδημίας πρότυπα δαπανών, ο πληθωρισμός θα μπορούσε να ασκεί ουσιαστικά πίεση στους προϋπολογισμούς των νοικοκυριών.
