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Las actualizaciones preliminares de las cifras de actividad de los bancos para el trimestre de julio a septiembre sugieren que el crecimiento de los préstamos y los depósitos se mantiene sólido.
Los analistas bancarios y los expertos del sector afirman que se espera que esta tendencia continúe incluso en los próximos trimestres, a pesar del empeoramiento de los vientos en contra a nivel mundial y del régimen de política monetaria restrictiva del banco central.
“A medio plazo, un balance bien capitalizado, un mayor crecimiento de los préstamos y la previsión de menores costes de endeudamiento son catalizadores positivos que deberían permitir que los múltiplos de valoración mejoren a medida que se restablezca la estabilidad macroeconómica”, afirmó Nilanjan Karfa, analista de la firma de corretaje Nomura.
En este contexto, es probable que se desarrollen tres tendencias: el apalancamiento de las cuentas corrientes de los bancos (CASA), las franquicias compuestas dominantes, los beneficios orientados al crecimiento y los menores costes crediticios, según Karfa.
Lea también: Según los expertos, se prevé que los tipos de interés de los préstamos bancarios sigan subiendo con el endurecimiento de la política monetaria del Banco de la Reserva de la India (RBI).
juego de números
Los informes de actividad bancaria correspondientes al periodo julio-septiembre ofrecen una perspectiva optimista para el sector. Los principales bancos, como State Bank of India, HDFC Bank, IndusInd Bank y Yes Bank, registraron un crecimiento de dos dígitos en los préstamos durante el trimestre de julio a septiembre, en comparación con el año anterior. El crecimiento de los depósitos también ha sido sólido.
Por ejemplo, HDFC Bank registró un aumento interanual de 23,51 TP3T en préstamos y anticipos durante el trimestre de julio a septiembre. Trimestralmente, el crecimiento de los préstamos aumentó ligeramente por encima del 6%. La base de depósitos creció en 19,51 TP3T interanual.
IndusInd Bank también informó que sus préstamos aumentaron un 17,61% interanual y un 4,71% trimestral, respectivamente. Los depósitos crecieron un 13,2% interanual.
El Banco Estatal de la India, el mayor prestamista del país, informó que sus préstamos ascendieron a 67,981 millones de rupias en el segundo trimestre fiscal, lo que representa un aumento del 16,6 por ciento interanual y de poco más del 5 por ciento trimestral. Los depósitos alcanzaron los 88,503 crore de rupias, un incremento de 1,91 TP3T con respecto al año anterior.
Los bancos de menor tamaño, como Federal Bank, Bank of Maharashtra y Karur Vysya Bank, registraron una tendencia similar, tal como se puede observar en el gráfico a continuación.
No solo los bancos, sino también la entidad hipotecaria HDFC, siguieron esta tendencia. Los préstamos otorgados a HDFC ascendieron a 9.145 millones de rupias en el trimestre de julio a septiembre, lo que representa un aumento de 28,21 billones de rupias con respecto al año anterior. Los préstamos individuales vendidos alcanzaron los 34.513 millones de rupias, un incremento de aproximadamente 271 billones de rupias con respecto al año anterior.
¿Qué factores impulsan el crecimiento de los préstamos?
Los bancos indios se están recuperando de la crisis de la COVID-19, que dejó a muchos indios sin empleo. Ahora que la economía se está recuperando, la oferta de crédito ha mejorado significativamente. Según datos del Banco de la Reserva de la India (RBI), los préstamos bancarios registraron un crecimiento interanual del 16 % en agosto. Además, las cifras del trimestre de julio a septiembre parten de una base baja.
Ahora que se acerca la temporada navideña, los analistas esperan que los bancos aprovechen el aumento del gasto y registren un sólido crecimiento del crédito también en los próximos trimestres.
“Prevemos un fuerte crecimiento del crédito para los bancos. El crédito sistémico se sitúa en 161 TP3T, lo que probablemente se traducirá en un sólido crecimiento para los bancos”, afirmó Hemali Dhame, vicepresidenta asociada de investigación de Kotak Securities. “Se ha observado una mayor utilización del crédito impulsada por las pymes, así como un fuerte crecimiento en los préstamos personales, las tarjetas de crédito y la vivienda”.”
“Prevemos que el crecimiento del crédito durante la temporada navideña también será sólido. Anticipamos tendencias de crecimiento crediticio positivas para el año”, añadió Dhame.
Según Punit Patni, analista de Swastika Investmart, el aumento del gasto, la reapertura de la economía a medida que remite la pandemia del coronavirus, la fuerte demanda de vivienda e inmuebles, el gasto público, el impulso a las infraestructuras y los altos niveles de utilización de la capacidad son algunos ejemplos de las razones que explican la mejora del crecimiento del crédito.
“Tras la normalización de los efectos de la COVID-19, el sector bancario está experimentando un período de crecimiento positivo que debería prolongarse durante los próximos trimestres”, añadió Patni. “La próxima temporada festiva será la guinda del pastel, ya que el gasto minorista y la demanda de crédito se mantienen sólidos”.”
Según analistas, se prevé que la demanda de crédito se mantenga sólida a pesar de las cuatro subidas consecutivas de tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI). El Comité de Política Monetaria (MPC) del RBI ha incrementado los tipos en 190 puntos básicos desde mayo para frenar la presión inflacionaria. Las decisiones del RBI sobre los tipos de interés se transmiten a través del sistema bancario cuando las entidades financieras ajustan sus tasas de interés para préstamos y depósitos.
Moneycontrol informó el 3 de octubre que, si bien las tasas de interés de los préstamos están subiendo, los banqueros y analistas no esperan que el ciclo de aumento de tasas reduzca la demanda de préstamos.
Lea también: Las carteras de préstamos bancarios crecerán entre 14 y 151 billones de chelines tanzanos (TP3T) año tras año en el ejercicio fiscal 2023; se prevé que los préstamos dudosos brutos alcancen los 51 TP3T a finales de marzo, según los analistas.
Continuará la movilización de depósitos.
Para financiar el crecimiento del crédito, los analistas esperan que los bancos recurran a los depósitos, especialmente tras el endurecimiento de la liquidez derivado del exceso de actividad bancaria a un ritmo más acelerado.
Entidades financieras como Axis Bank, DCB Bank, ICICI Bank y RBL Bank ya han aumentado las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo (FD) tras la subida de tipos del Banco de la Reserva de la India (RBI). El gobernador del RBI, Shaktikanta Das, en su rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria, afirmó que se prevé un mayor ajuste de las tasas de interés de los depósitos en el futuro.
“Prevemos que una guerra de tipos de interés movilizará los depósitos, especialmente en el segmento de bancos pequeños y medianos”, afirmó Patni, de Swastika Investmart. “Sin embargo, los bancos con una alta participación en depósitos a la vista y de ahorro, una elevada cobertura de liquidez y bajos ratios de préstamos a depósitos están mejor posicionados para afrontar la próxima escasez de liquidez”.”
Dhame, de Kotak Securities, coincidió con Patni. “La captación de depósitos probablemente sea la clave”, afirmó. Los bancos han aumentado los tipos de interés de los depósitos desde que comenzó el ciclo de subidas, pero no de forma proporcional al aumento de las recompras. Creemos que aún hay margen para incrementar los tipos de interés de los depósitos y su captación.”
