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Las inversiones en el plan de jubilación de los empleados públicos de Arkansas cayeron en aproximadamente 662 millones de dólares en el último trimestre, hasta situarse en 11.300 millones de dólares, en medio de descensos en los mercados de acciones y bonos, según informó un asesor financiero al consejo de administración del plan el miércoles.
La rentabilidad de la inversión del dispositivo en el trimestre que finalizó el 31 de marzo pasó a ser del -4%. Un 84%, según el consultor Callan.
“"No fue tan malo como esperaba", dijo la presidenta de la junta, Candace Franks, después de la reunión de los fideicomisarios.
“"Por supuesto, no era de primera calidad", añadió.
Brianne Weymouth, vicepresidenta sénior de Callan, señaló que los mercados de acciones y bonos cayeron durante el resto del trimestre.
Según señaló, los combates en Ucrania, la pandemia de Covid-19 y los cuellos de botella en la cadena de suministro crearon esta anomalía, que provocó la caída de los mercados de bonos en el último trimestre, junto con los mercados de inventarios.
"En los últimos cien años, se han producido los 37 mejores trimestres en los que los mercados de bonos y acciones han caído", señaló Weymouth.
Mencionó que sería problemático aventurarse en el mercado una vez que esta anomalía disminuya, pero que las inversiones en valores de equipos se beneficiarán en última instancia del aumento de las tasas de actividad.
Las inversiones en el dispositivo disminuyeron de valor al concluir el último trimestre el 31 de marzo. A finales de abril, las inversiones en el aparato estaban valoradas en 10.690 millones de dólares estadounidenses, según destacó el director de inversiones del sistema, Carlos Borromeo, tras la reunión de los administradores.
En otra empresa, los fideicomisarios autorizaron a US$ a invertir 75 millones de dólares en un fondo inmobiliario para diversificar aún más su cartera de inversiones.
Franks también expuso los planes de la junta para entrevistar a los 4 candidatos finalistas para el puesto de director permanente en el gobierno tecnológico el 1 de junio.
El sistema de pensiones del sector público es el segundo sistema de pensiones más grande del gobierno estatal, con más de setenta y cinco mil personas trabajando y jubiladas.
El plan de jubilación para entrenadores de Arkansas es el sistema de jubilación gubernamental más grande del estado, con más de 20 mil millones de dólares en inversiones y más de cien mil trabajadores y jubilados.
Última habitación
Según Callan, las inversiones del sistema en el mercado bursátil nacional redujeron su coste de 4.840 millones de dólares a 4.500 millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de marzo y registraron una rentabilidad de financiación de -5.871 billones de dólares.
Según Callan, las inversiones en el mercado de renta variable extranjero del sistema cayeron de 3.000 millones de dólares a 2.750 millones de dólares en el último trimestre y registraron una rentabilidad financiera negativa de 8,15 dólares.
Según Callan, el precio de las inversiones en valores del sistema disminuyó de 2.120 millones de dólares a 1.990 millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de marzo, registrando una rentabilidad de la financiación de -5.981 billones de dólares.
Sin embargo, las inversiones en activos de equipo reales, junto con propiedades y arbustos reales, aumentaron de valor de 1.400 millones de dólares a 1.500 millones de dólares, generando un retorno financiero de 6,271 TP3T, dijo Callan.
Las inversiones en diversas estrategias de equipamiento cayeron de 528 mil millones de dólares estadounidenses en el último trimestre a 517 millones de dólares estadounidenses en el último trimestre, lo que representa un retorno de la financiación de -1,911 billones de dólares estadounidenses, en respuesta a Callan.
Según Callan, hasta el 31 de marzo, el retorno de la inversión del dispositivo para el año fiscal 2022, que finaliza el 30 de junio, será de -0,26%.
El retorno de la inversión previsto para el dispositivo es de 7.151 TP3T al año.
El administrador Larry Walther, secretario del Departamento de Finanzas y Administración del Estado, estaba intrigado por saber si el dispositivo generaba el flujo adecuado para cerrar una cartera de financiación energética para inversiones en bienes raíces, granjas y árboles.
“"La energía aumentó en 391 TP3T [en el último trimestre] y perdimos esa cifra", dijo.
Weymouth explicó que el sistema se alejó de una cartera de inversión exclusivamente en energía debido a la volatilidad de dicha cartera, pero los gestores de acciones y bonos de la empresa pueden invertir en inversiones relacionadas con la energía. Este cambio ha reducido considerablemente el riesgo de la cartera de inversión inmobiliaria de la empresa y ofrece mayor diversificación, añadió.
En febrero de 2021, los fideicomisarios votaron a favor de modificar la composición de las inversiones específicas en los activos del dispositivo.
Votaron a favor de aumentar su porcentaje objetivo para estas inversiones en bienes raíces básicos de 61% a 70% y en bienes raíces específicos de 14% a 20%, reducir la participación de los fideicomisos de inversión en bienes raíces específicos de 6% a un número de 0-5%, reducir el porcentaje objetivo para las acciones de energía de 13% a cero y para las áreas forestales de 6% a 5%. Aumentaron la participación de tierras agrícolas de cero a cinco%.
El martes, los fideicomisarios autorizaron la financiación de US$$ 75 millones para el Fondo XIII de TA Realty, con sede en Boston, que tiene un objetivo de crecimiento de US$$ 1.250 millones y una rentabilidad neta prevista de entre 10% y 12,5% anuales. El fondo busca invertir en bienes raíces industriales, multifamiliares, de oficinas y supermercados, ubicados en mercados principales y estratégicos de EE. UU., explicó Callan. El sistema anterior ya invertía en los fondos X, Xi, XII y XIII de TA Realty.
En los últimos 5 años, el rendimiento típico del sistema sobre la inversión promedió 10,101 TP3T en 12 meses, ubicándose dentro del rango aceptable de 211 TP3T de planes de pensiones públicos de tamaño similar en el país, sugirió Callan. En los últimos 10 años, el rendimiento general del sistema promedió 9,261 TP3T en 12 meses, ubicándose dentro del rango adecuado de 201 TP3T de planes de pensiones públicos de tamaño similar en el país. En las dos décadas anteriores, el rendimiento del sistema universal promedió 7,731 TP3T por año, ubicándose dentro del rango deseable de 261 TP3T de planes de pensiones públicos de tamaño similar en el país, según Callan.
En el ejercicio fiscal 2021, que finalizó el 30 de junio, el retorno de la inversión de los equipos aumentó a 31.491 TP3T.
Impulsadas por la solidez de los mercados, las inversiones en este dispositivo aumentaron de valor, pasando de 9.090 millones de dólares estadounidenses el 30 de junio de 2020 a 11.600 millones de dólares estadounidenses el 30 de junio de 2021.
Cambios fiscales de 2023
Los participantes en el programa de dispositivos que contribuyen actualmente pagan 5% de su salario para el dispositivo, y este costo aumentará a 5.25% en el año fiscal 2023, a partir del 1 de julio.
En el año fiscal 2021, los gobiernos estatales y locales pagaron 306,5 millones de dólares estadounidenses en costos de dispositivos, y los particulares contribuyeron con 75 millones de dólares estadounidenses.
La Ley 365 de 2021 incrementará gradualmente la cantidad que aportan los individuos al sistema. La legislación aumentará el porcentaje del salario que paga un miembro desde el último 5% hasta 0,25% anuales, a partir del 1 de julio, durante un período de ocho años, excepto cuando el porcentaje alcance los 7%.
Además, la Ley 366 de 2021 cambiará el reajuste de los cargos de residencia para los beneficios de jubilación para los miembros de dispositivos contratados a partir del 1 de julio de 2022, de 3% a 12 meses al menor de 3% o el índice de tasa de comprador cada 12 meses.
La Ley 370 de 2021 modificará la forma en que el sistema calcula la compensación final habitual utilizada para determinar los méritos de jubilación de un miembro empleado a través de una organización cubierta por el sistema, a partir del 1 de julio de 2022. La compensación habitual restante podrá basarse en la compensación anual óptima general de cinco años en lugar de la compensación anual óptima estándar de tres años.
En noviembre, los fideicomisarios decidieron mantener el actual monto de 15,32% del precio de nómina de equipos cobrado a los gobiernos estatales y locales en el año fiscal 2024, que comienza el 1 de julio de 2023.
A finales de agosto, los fideicomisarios indicaron que deseaban mantener el precio actual de la organización, en lugar de reducirlo para el año fiscal 2024, porque quieren reducir los pasivos no financiados del sistema y el período previsto para pagarlos.
Los pasivos no financiados son la cantidad que excede los pasivos de un dispositivo respecto del costo actuarial de sus activos. Los actuarios suelen comparar el plazo de pago previsto para los pasivos no financiados con el de una hipoteca.
El análisis actuarial del sistema considera los aspectos positivos y negativos de la financiación a lo largo de cuatro años, en un intento por estabilizar la tasa que se cobra a los empleadores, que son los gobiernos estatales y municipales.
Al 30 de junio, el pasivo actuarial acumulado del sistema ascendía a 11.800 millones de dólares estadounidenses y el coste actuarial de propiedad a 9.800 millones de dólares estadounidenses, lo que dejaba pasivos no financiados por valor de 1.900 millones de dólares estadounidenses con un periodo de amortización previsto de dieciséis años, en línea con la estimación del actuario Gabriel, Roeder, Smith & Co. La tasa de financiación del dispositivo era de 841 billones de dólares estadounidenses al 30 de junio.
Según declaró Gabriel, el equipo incluía a 42.669 miembros activos con un ingreso regular de 41.759 dólares estadounidenses al año y 4.762 miembros jubilados, incluidos los miembros de planes de jubilación diferida, con beneficios totales de 658,8 millones de dólares estadounidenses o un promedio de 16.162 dólares estadounidenses al año a fecha de 30 de junio.
DIRECTOR del gobierno
Franks declaró que los miembros del consejo directivo planean entrevistar a cuatro candidatos para el puesto de director gubernamental el 1 de junio.
ellos son:
• Secretaria de Estado para la Transformación y las Capacidades Compartidas, Amy Fecher.
• Lugar de trabajo del tesorero estatal Steve Pulley, gerente financiero sénior.
• Kent Myers, supervisor de la ciudad de Fredericksburg, Texas, quien anteriormente fue supervisor de la ciudad de Scorching Springs, dijo en una carta a la junta directiva del dispositivo que dejará su lugar de residencia actual para mudarse a Little Rock este verano para estar más cerca de sus familiares.
• Borromeo, quien es el director de financiación del dispositivo.
El dispositivo recibió 21 solicitudes para el puesto de director ejecutivo del equipo antes de que los curadores seleccionaran a 4 finalistas el 28 de abril.
Según la descripción del puesto, el rango salarial para el cargo de director gubernamental oscila entre US$149.862 y US$181.500. El exdirector de dispositivos gubernamentales, Duncan Baird, percibía un salario de US$165.396 anuales al dejar el cargo.
Baird se marchó el 9 de abril para empezar a trabajar como supervisor sénior de funciones de mejora en Walmart, donde es responsable de administrar el plan 401(k) de Walmart.
Baird, exasesor estatal republicano de Lowell y director de fondos estatales, se desempeñó como director gubernamental del proyecto durante tres años. Allison Woods, quien era subdirectora del proyecto en noviembre de 2020, ocupa el cargo de directora gubernamental de forma interina.
En 2019, el consejo de administración de la institución contrató a Baird como director de gobernanza, supervisando a los actuarios Jody Carreiro y Borromeo.
