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Cette période de 12 mois est remplie de listes « best of » : films, livres, restaurants, appareils électroniques, jouets, etc.
Ma liste de contrôle ne contient qu'un seul élément.
La meilleure leçon de financement de 2022 s’applique à pratiquement tous les acheteurs : vous souhaitez détenir au moins un pourcentage de votre portefeuille dans un fonds qui possède des actions à petite capitalisation.
Cela ne devrait pas être grand-chose. Comme nous le verrons, même un petit pourcentage détenu dans les sociétés à petite capitalisation peut faire une différence très significative si on lui donne suffisamment de temps.
En soi, cette leçon n’est pas nouvelle. J'ai probablement écrit au moins deux douzaines d'articles et co-écrit une publication entière visant à déclarer les avantages à long terme des actions à faible capitalisation.
Ce qui est nouveau, c'est un tableau d'informations pour mettre en valeur mon aspect.
Comme vous le savez probablement, les actions à faible capitalisation représentent la propriété d'organisations extrêmement petites qui, pour diverses raisons, ont des cours d'actions qui en font des aubaines relatives.
Le « petit » dans la valeur des petites capitalisations signifie que vous achetez des agences dotées de grandes capacités d’évolutivité. Si vous possédez des tonnes, voire beaucoup de ces groupes via un fonds, vous serez certainement « sur le terrain » de quelque chose qui pourrait devenir le Microsoft, l’Apple ou l’Amazon de la prochaine décennie.
La « valeur » du prix des actions à petite capitalisation réside dans le fait que vous achetez ces actions à un taux réduit, en fonction de vos bénéfices et mesuré par le ratio coût/bénéfice. C’est une façon intelligente de réaliser des investissements.
Au cours des dix dernières années, je suis devenu de plus en plus convaincu que – du moins pour la plupart des Américains – les portefeuilles plus pratiques ont plus de chances de connaître un plus grand succès que les portefeuilles compliqués.
et heureusement, il est utile d’ajouter les coûts des petites capitalisations à presque n’importe quel portefeuille. Au fil du temps, les récompenses de cette démarche peuvent également être immenses sans ajouter trop de chances. Dans certaines circonstances, un soupçon de valeur à petite capitalisation ne comporte pratiquement aucun risque supplémentaire.
Par exemple, dans cette leçon, j'ai dressé un tableau simple, que vous trouverez ci-dessous, montrant les résultats sur une longue période de temps en ajoutant un nombre considérable de pourcentages du prix des petites capitalisations américaines à l'indice S&P 500.
Les chiffres font référence aux années civiles 1970 à 2021, une période relativement longue qui a couvert tous les types de ralentissements économiques et boursiers aux États-Unis.
Pour chaque agrégat, le tableau présente le rendement annualisé et trois mesures de risque : l'écart normal, la plus grande baisse (le pourcentage de baisse d'un coût élevé à un rendement ultérieur) et la pire période de 12 mois.
Coût des petites capitalisations PC 0% 10% 20% 50% cent% Rendement annualisé onze,0% onze,4% 11,8% 12,7% 14,0% écart type 16,9% seize,8% 17,0% 18,21TP 3Q 22,71 TP3T Pire 365 jours – 43, 3% -43.9% -quarante- four.5% -quarante-six.3% -49.3% Pire prélèvement -51.0% -cinquante-un.6% -cinquante-deux.4% -55.8% -61.2% source : Fondation de formation fiscale Merriman
Comme je l'ai expliqué dans un article plus ancien, les caractéristiques les plus simples de 0,5% de rendement supplémentaire peuvent totaliser jusqu'à $ 1 million de dollars ou plus au cours d'une vie en retraits de retraite et en fonds que vous pouvez laisser aux héritiers.
L’inclusion de seulement 10% dans le coût des petites capitalisations pour un portefeuille S&P 500 permet d’atteindre cet objectif, en augmentant le rendement de l’utilisation des ressources de 0,4 %. Et pourtant, la possibilité est quasiment la même. Augmenter le S&P 500 avec 20% au prix des petites capitalisations double l'avantage supplémentaire, avec si peu de chances supplémentaires qu'il ne serait probablement jamais vu avec l'aide de la plupart des acheteurs.
J'ai utilisé le S&P 500 comme portefeuille de base, généralement parce qu'il est courant et facile à retenir - et je suis d'accord que les portefeuilles d'actions de la plupart des acheteurs, à tout le moins, reproduisent à peu près cet indice boursier américain géant.
mais que vous pouvez ajouter de la valeur aux petites capitalisations à toute autre combinaison d'investissements. Ce faisant, d’après tout ce que je sais sur ce qui précède, vous augmenterez probablement vos rendements à long terme sans inclure trop de chances.
Jusqu’à présent, nous avons discuté des avantages de l’ajout d’une tarification à petite capitalisation uniquement en termes de rendements plus élevés. Ces rendements plus élevés suggèrent plus d’argent à dépenser à la retraite.
Malgré cela, mon ami et collègue Chris Pedersen, directeur de recherche à la Merriman Financial Training Foundation, a conclu que ces rendements attendus plus élevés pourraient offrir un avantage supplémentaire : ils pourraient permettre aux retraités de retirer en toute sécurité un bien meilleur pourcentage de leurs portefeuilles.
Il s'agit d'un double avantage : le pourcentage le plus élevé est utilisé pour mieux équilibrer le portefeuille.
Pour voir comment cela pourrait fonctionner, croyez à l’état de choses hypothétique suivant.
Vous et un ami investissez chacun $500 par mois dans un compte de retraite pendant 35 ans. Les fonds de votre ami s'élèvent à 100% au sein du S&P 500 ; Vos investissements se voient attribuer 80% dans le S&P 500 et 20% dans la valeur des petites capitalisations.
Après 35 ans, vous et votre ami êtes prêts à prendre votre retraite. D'après les anciens rendements annualisés du tableau 1, le compte de votre ami coûte $ 2,46 millions. Le vôtre coûte 3,05 millions de dollars US$.
Avec un taux de retrait de 4%, votre ami dispose de $ 98 565 à dépenser au cours de sa première année de retraite ; vous avez $ 121 904.
C'est un bonus de première classe, et vous pouvez vous arrêter là, sachant que vous pourrez toujours décider de l'examen lorsque vous irez dîner tous les deux.
cependant, il y en a de plus grands. Bien que vous ajoutiez (judicieusement) un peu d’argent à revenus fixes après votre retraite, si vous conservez 20% de vos actions investies dans la valeur des petites capitalisations, vous continuerez à avoir des rendements attendus plus élevés à la retraite.
Si vous avez déterminé que ce rendement plus élevé peut vous aider à augmenter en toute sécurité vos retraits à 4,5%, cela pourrait vous rapporter 137 142 $ – soit une augmentation de 51% par rapport au paiement de la première année de votre ami.
Pour la plupart des acheteurs, je considère qu'une grande récompense supplémentaire serait un bon prix, supportant une augmentation particulièrement faible des chances.
Pour les lecteurs qui souhaitent approfondir ce sujet global, j'ai enregistré un podcast : 10 raisons pour lesquelles la valeur des petites capitalisations peut vous rendre plus riche.
