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La planification de la retraite a toujours été complexe car les retraités sont confrontés à de nombreux risques : difficultés financières, perte de financement (risque de marché), dépenses de santé imprévues (risque de santé), besoins imprévus des membres de la famille (risque lié au ménage) et même réduction des prestations de retraite (risque lié aux politiques de retraite). Deux questions se posent : 1) Quelle est l’importance de ces risques ? 2) Les retraités perçoivent-ils correctement ces risques lorsqu’ils font leurs choix de consommation et d’investissement ?
Depuis 2018, First Eagle Investment (Trades, Portfolio) collabore avec le Boston College for Retirement Research (CRR) afin d'enrichir les analyses et les outils pratiques destinés aux promoteurs de régimes de retraite, aux conseillers et aux professionnels de la finance. Forts de la longue expérience du CRR en matière d'analyses académiques et de l'expertise de First Eagle dans l'organisation d'événements à vocation sociale, nous nous engageons ensemble à accompagner les travailleurs américains dans la préparation de leur retraite.
Ce contenu fait partie d'une série d'articles analysant les principaux défis auxquels sont confrontés les retraités durant les années précédant et pendant leur retraite. D'autres sujets abordés traitent des différences entre les régimes d'épargne-retraite des employés et ceux proposés par leur entreprise, des facteurs influençant les dépenses de retraite et de l'impact sur les coûts de santé pour différents segments de la population retraitée.
Introduction
La planification de la retraite a toujours été complexe car les retraités sont confrontés à de nombreux risques : difficultés financières, pertes d’investissement (risque de marché), dépenses imprévues liées à la santé (risque de difficultés financières), besoins imprévus des membres de la famille (risque de tensions familiales) et même réductions des prestations de retraite (risque de difficultés financières). Deux questions se posent : 1) Quelle est l’importance de ces risques ? 2) Les retraités comprennent-ils correctement ces risques lorsqu’ils font leurs choix de consommation et d’investissement ?
L'histoire continue
Pour répondre à ces questions, ce résumé, qui fait suite à un article précédent, évalue et classe systématiquement les impacts de ces nombreux risques, d'un point de vue à la fois objectif et subjectif¹. Autrement dit, il quantifie l'ampleur des risques objectifs auxquels les retraités sont confrontés, puis réitère cette démarche en ce qui concerne leur perception subjective des dangers, avant de comparer les deux. L'évaluation, qui s'appuie sur les statistiques de l'étude « Forme et Retraite », consiste à élaborer un modèle d'optimisation du cycle de vie afin de quantifier toutes les probabilités en estimant la part du patrimoine que les retraités sont prêts à céder plutôt qu'à conserver.
