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Les premières mises à jour des chiffres d'activité des banques pour le trimestre juillet-septembre suggèrent que la croissance des prêts et des dépôts reste robuste.
Les analystes bancaires et les experts du secteur estiment que cette tendance devrait se poursuivre au cours des prochains trimestres, malgré l'aggravation des difficultés mondiales et le régime de politique monétaire restrictif de la banque centrale.
“ À moyen terme, un bilan bien capitalisé, une croissance des prêts améliorée et les prévisions de baisse des coûts d'emprunt sont des catalyseurs positifs qui devraient permettre aux multiples de valorisation de s'améliorer à mesure que la stabilité macroéconomique revient ”, a déclaré Nilanjan Karfa, analyste chez Nomura, une société de courtage.
Dans ce contexte, trois scénarios devraient se dessiner, a déclaré Karfa : l’épargne des comptes courants des banques (CASA), des franchises de produits composés dominantes, des bénéfices axés sur la croissance et des coûts de crédit plus faibles.
À lire également : Les taux des prêts bancaires devraient encore augmenter avec le resserrement anticipé de la politique monétaire par la RBI, selon les experts.
jeu de chiffres
Les résultats des banques pour le trimestre juillet-septembre dressent un tableau favorable du secteur. Les principales banques, dont State Bank of India, HDFC Bank, IndusInd Bank et Yes Bank, ont enregistré une croissance à deux chiffres de leurs prêts sur un an au cours de cette période. La croissance des dépôts a également été soutenue.
Par exemple, HDFC Bank a enregistré une hausse de 23,51 billions de dollars de ses prêts et avances sur un an au cours du trimestre de juillet à septembre. Sur un trimestre donné, la croissance des prêts a été légèrement supérieure à 6 %. Les dépôts ont progressé de 19,51 billions de dollars sur un an.
IndusInd Bank a également indiqué que ses prêts ont progressé de 17,61 % sur un an et de 4,71 % par rapport au trimestre précédent. Les dépôts ont quant à eux augmenté de 13,2 % sur un an.
La State Bank of India, première banque du pays, a annoncé que ses prêts s'élevaient à 67,981 millions de roupies au deuxième trimestre fiscal, soit une hausse de 16,6 % sur un an et d'un peu plus de 5 % par rapport au trimestre précédent. Les dépôts atteignaient 88,503 crores de roupies, en progression de 1,91 billion de roupies sur un an.
Les banques comparables, relativement plus petites, Federal Bank, Bank of Maharashtra et Karur Vysya Bank, ont enregistré une tendance similaire, comme le montre le graphique ci-dessous.
Non seulement les banques, mais aussi le prêteur hypothécaire HDFC ont suivi cette tendance. Les prêts accordés à HDFC se sont élevés à 9 145 crores de roupies au cours du trimestre juillet-septembre, soit une augmentation de 28,21 billions de roupies sur un an. Les prêts aux particuliers ont atteint 34 513 crores de roupies, soit une hausse d'environ 271 billions de roupies sur un an.
Quels sont les facteurs qui stimulent la croissance du secteur du crédit ?
Les banques indiennes se remettent de la crise de la COVID-19, qui a laissé de nombreux Indiens sans emploi. Avec la reprise économique, l'offre de crédit s'est nettement améliorée. Selon les données de la RBI, les prêts bancaires ont enregistré une croissance annuelle de 16 % en août. De plus, les chiffres du trimestre juillet-septembre sont à noter, compte tenu d'un niveau de base faible.
À l'approche des fêtes de fin d'année, les analystes s'attendent à ce que les banques profitent de la hausse des dépenses et enregistrent une croissance saine du crédit au cours des prochains trimestres.
“ Nous anticipons une forte croissance du crédit bancaire. Le crédit systémique s'élève à 161 030 milliards de dollars, ce qui devrait se traduire par une forte croissance pour les banques ”, a déclaré Hemali Dhame, vice-présidente adjointe de la recherche chez Kotak Securities. “ L'utilisation du crédit s'est améliorée, notamment grâce aux PME, et l'activité des prêts personnels, des cartes de crédit et du secteur immobilier a connu une forte croissance. ”
“ Nous prévoyons une croissance du crédit soutenue pendant la période des fêtes. Nous anticipons une croissance du crédit positive pour l'ensemble de l'année ”, a ajouté Dhame.
Selon Punit Patni, analyste chez Swastika Investmart, l'augmentation des dépenses, la réouverture de l'économie à mesure que la pandémie de coronavirus s'atténue, la forte demande de logements et d'immobilier, les dépenses publiques, le renforcement des infrastructures et les niveaux élevés d'utilisation des capacités sont quelques exemples des raisons qui expliquent l'amélioration de la croissance du crédit.
“ Suite à la normalisation des effets de la COVID-19, le secteur bancaire connaît une période de croissance positive qui devrait se poursuivre au cours des prochains trimestres ”, a ajouté M. Patni. “ La prochaine période des fêtes viendra couronner cette croissance, car les dépenses de consommation et la demande de crédit restent soutenues. ”
La demande de crédit devrait rester soutenue malgré quatre hausses successives des taux directeurs de la Banque de réserve de l'Inde (RBI), selon les analystes. Le Comité de politique monétaire (MPC) de la RBI a relevé ses taux de 190 points de base depuis mai afin de freiner l'inflation. Les décisions de la RBI en matière de taux sont transmises au système bancaire lorsque les établissements de crédit ajustent leurs taux de prêt et de dépôt.
Moneycontrol a rapporté le 3 octobre que, malgré la hausse des taux d'intérêt, les banquiers et les analystes ne s'attendent pas à ce que le cycle de hausse des taux réduise la demande de prêts.
Lire aussi : Les portefeuilles de prêts bancaires devraient croître de 14 à 151 030 milliards de dollars en glissement annuel au cours de l’exercice 2023 ; les créances douteuses brutes devraient atteindre 51 030 milliards de dollars d’ici la fin mars, selon les analystes.
La mobilisation des dépôts se poursuit
Pour financer la croissance du crédit, les analystes prévoient que les banques puiseront dans les dépôts, notamment suite au resserrement des liquidités dû à l'excès de liquidités bancaires, et ce à un rythme plus rapide.
Suite à la hausse des taux directeurs de la RBI, des banques comme Axis Bank, DCB Bank, ICICI Bank et RBL Bank ont déjà relevé leurs taux de dépôt à terme. Le gouverneur de la RBI, Shaktikanta Das, a indiqué lors de son point de presse suivant l'annonce de la politique monétaire que d'autres ajustements des taux de dépôt devraient être observés prochainement.
“ Nous anticipons une guerre des taux qui mobilisera les dépôts, notamment auprès des petites et moyennes banques ”, a déclaré M. Patni de Swastika Investmart. “ Toutefois, les banques affichant un taux élevé de dépôts à vue et à terme, une forte couverture de liquidités et un faible ratio prêts/dépôts sont mieux placées pour faire face à la pénurie de liquidités à venir. ”
Dhame, de Kotak Securities, partage l'avis de Patni. “ La mobilisation des dépôts sera probablement la voie à suivre ”, a-t-elle déclaré. ” Les banques ont augmenté leurs taux de dépôt depuis le début du cycle de hausse des taux, mais pas proportionnellement à l'augmentation des rachats. Nous pensons qu'il existe encore une marge de manœuvre pour augmenter les taux de dépôt et mobiliser davantage de fonds. »
