Oglasi
Najveće američke banke profitiraju od kampanje Federalnih rezervi za povećanje kamatnih stopa na kredite za hobije, naplaćujući više za potrošačke kredite i smanjujući kreditni rejting tvrtki, a da klijentima ne nude puno veće kamatne stope na depozite.
Mladi zajmodavci, zajedno s JPMorgan Chaseom, Citigroupom i Wells Fargom, jasno su u petak dali do znanja da bi ih agresivna politika ključne financijske institucije dugoročno mogla koštati, povećavajući rezervacije za poznate kreditne gubitke zbog gospodarskog usporavanja.
Posljedice za banke bile su ublažene kroz web kamatne plaće – promjenu u onome što plaćaju na depozite i zarađuju na kreditima i drugoj imovini. JPMorgan je izjavio da je neto dobit u trećem tromjesečju iznosila 17,6 milijardi američkih dolara, što je povećanje od 34 milijarde u odnosu na prije 12 mjeseci i novi popis za financijsku instituciju. Wells i Citi izvijestili su o svojim najboljim brojkama neto dobiti od prihoda ...
Istovremeno, banke doživljavaju povećanu potražnju za mnogim kreditnim proizvodima, jer agencije iskorištavaju napetosti u kreditnom rejtingu za gomilanje zaliha, a klijenti uzimaju kredite putem kreditnih kartica.
“Kada se sve potvrdi i ostvari, vjerujemo da bi naš kompozitni podatak trebao biti kontrolni kvartal za prihode od internetskih aktivnosti”, rekao je bankarski analitičar Barclays Jason Goldberg, govoreći o 20 najvećih američkih banaka prema tržišnoj kapitalizaciji.
JPMorgan i Wells povećali su svoje podatke o neto dobiti (NII) za cijelu godinu: JPMorgan sada predviđa da će njegov NII, uz odjel kupnje i prodaje, porasti za otprilike 381 TP3T u ovih 12 mjeseci, dok Wells predviđa međugodišnji porast od 24 posto. Citi je ostavio svoje prognoze nepromijenjenima, očekujući rast NII-a za 1,5 milijardi dolara na 1,8 milijardi dolara u četvrtom tromjesečju.
“U sva tri slučaja mislim da je razumno reći da je zarada od online hobija premašila naša očekivanja i premašila očekivanja na ulici”, primijetio je Chris Kotowski, analitičar u Oppenheimeru u New Yorku.
Kazne za loše hedžing mjere FED-a mogle bi uslijediti kasnije. Povećanjem referentne potrošnje na hedžing s gotovo nule u ožujku na ciljani raspon od 3% do 3,25%, ključna financijska institucija umnožila je šanse za recesiju. Financijske krize su opasne za banke jer se gubici od hipoteka obično povećavaju, a potrošnja smanjuje.
Iako su banke iskoristile tromjesečje kako bi izdvojile više sredstava za pokrivanje kreditnih gubitaka, usvojile su i optimističan ton u svojim strategijama kako bi prebrodile bilo kakvo usporavanje.
“U recesiji bismo imali relativno dobre prinose”, rekao je analitičarima šef vlade JPMorgana, Jamie Dimon.
Kreditna aktivnost raste u vrijeme kada naknade za investicijsko bankarstvo pati od dramatičnog usporavanja ovog hobija trgovanja. U JPMorganu, plaće u investicijskom bankarstvu pale su za 43% u odnosu na prethodnu godinu na 1,7 milijardi USD, dok su u Citiju kamatne stope pale za 64% na 631 milijun USD.
“Vidite nevjerojatne poticaje iz glavnog bankarskog sektora, ublažene nepovoljnim utjecajima iz bankarskog sektora Wall Highwaya”, rekao je Mike Mayo, bankarski analitičar u Wells Fargu, govoreći općenito o sektoru.
Pitanje s kojim se suočavaju banke jest mogu li se i dalje zabavljati s korisnim "beta koeficijentima depozita", koji mjere koliki dio uzlaznog momenta cijena dionica hobista financijska institucija očekuje prenijeti na kupce s dugom koji nosi kamate. Depoziti su obično najjeftiniji izvor financiranja za banke.
Sofisticiraniji potrošači, slično korporacijama i monetarnim institucijama, vjerojatnije će usmjeriti svoje depozite prema investicijama s višim prinosom kada troškovi hobija porastu. Korporativni depoziti u JPMorganu, Citiju i Wellsu smanjili su se za gotovo 120 milijardi američkih dolara u posljednjih 12 mjeseci, prema regulatornim podnescima.
S obzirom na manji Citijev poslovni segment s maloprodajom u usporedbi s konkurentima, više se oslanja na depozite korporativnih klijenata, koji su osjetljiviji na vrijednost. Citijeva neto kamatna marža pala je na 1,99% s 2,31% prošle godine.
Glavni ekonomski direktor JPMorgana, Jeremy Barnum, obavijestio je analitičare da su bete na depozite niske zahvaljujući povijesnim zahtjevima, dijelom i zbog brzine povećanja kamatnih stopa FED-a. Osim činjenice da su djeca, nekoliko je bankovnih rukovoditelja upozorilo da će se u nekim slučajevima kamatne stope na depozite dodatno povećati u skladu sa širim kamatnim stopama za hobiste.
“Kada Fed prestane povećavati kamatne stope, vidjet ćete kašnjenje prije nego što cijene depozita počnu rasti”, rekao je financijski direktor Wellsa Mike Santomassimo na konferencijskom pozivu o zaradi banke. “To je jednostavno normalno i očekivano.”
