Oglasi
Ovo 12-mjesečno razdoblje ispunjeno je listama "najboljeg od": filmovi, knjige, restorani, elektronika, igračke itd.
Moja kontrolna lista ima samo jednu stavku.
Najbolja financijska lekcija iz 2022. odnosi se na gotovo sve kupce: želite imati barem postotak svog portfelja u fondu koji drži dionice male kapitalizacije s niskim troškovima ulaganja.
Ne bi trebalo biti puno. Kao što ćemo vidjeti, čak i mali postotak koji se drži u malim kapitalizacijskim troškovima može napraviti vrlo značajnu razliku ako se da dovoljno vremena.
Ova lekcija sama po sebi nije ništa novo. Vjerojatno sam napisao barem dvadesetak članaka i koautor cijele publikacije posvećene proglašavanju dugoročnih prednosti dionica male kapitalizacije s niskim troškovima.
Novost je informativna ploča za naglašavanje mog izgleda.
Kao što vjerojatno prepoznajete, dionice malih tvrtki s niskom tržišnom kapitalizacijom predstavljaju vlasništvo u iznimno malim organizacijama koje, iz različitih razloga, imaju troškove dionica koji ih čine relativno povoljnim.
"Malo" u procjeni malih tvrtki znači da kupujete agencije s velikim mogućnostima rasta. Ako posjedujete tone ili čak planine ovih grupa putem fonda, sigurno ćete biti "na terenu" nečega što bi moglo postati Microsoft, Apple ili Amazon sljedećeg desetljeća.
"Vrijednost" dionica male tržišne kapitalizacije je u tome što kupujete te dionice po smanjenoj stopi, u skladu s njihovom zaradom i mjereno omjerom troškova i zarade. Ovo je pametan način ulaganja.
Tijekom posljednjih 10 godina sve sam više uvjeren da – barem za većinu Amerikanaca – praktičniji portfelji imaju veće šanse za uspjeh od kompliciranih.
Srećom, korisno je dodati troškove malih dionica gotovo svakom portfelju. S vremenom, nagrade za to mogu biti ogromne bez dodavanja puno rizika. U nekim okolnostima, malo vrijednosti malih dionica dolazi gotovo bez dodatnog rizika.
Na primjer, u ovoj sam lekciji uključio jednostavnu tablicu, koju ćete pronaći u nastavku, koja prikazuje rezultate tijekom duljeg vremenskog razdoblja kada se indeksu S&P 500 doda znatan postotak cijene američkih dionica male tržišne kapitalizacije.
Brojke se odnose na kalendarske godine od 1970. do 2021., relativno dugo razdoblje koje je obuhvaćalo sve vrste gospodarskih i tržišnih padova u Sjedinjenim Državama.
Za svaki agregat, tablica prikazuje godišnji prinos i tri mjere rizika: normalno odstupanje, najveći pad (postotni pad s dane visine troška na sljedeći prinos) i najgore 12-mjesečno razdoblje.
Mali trošak kapitalizacije pC 0% 10% 20% 50% stotinu% Godišnji prinos jedanaest,0% jedanaest,4% 11,8% 12,7% 14,0% Tipično odstupanje 16,9% šesnaest,8% 17,0% 18,2% 22,7% Najgorih 365 dana – 43,3% -43,9% -44,5% -46,3% -49,3% Najgori pad -51,0% -51,6% -52,4% -55,8% -61,2% Izvor: Merriman Fiscal Training Foundation
Kao što sam već spomenuo u prethodnom članku, najjednostavniji resursi od 0,5% dodatnog prinosa mogu se zbrojiti do milijun USD ili više tijekom života u isplatama za mirovinu i sredstvima koja možete ostaviti nasljednicima.
Uključivanjem samo 10% po cijeni male kapitalizacije za portfelj S&P 500 to se praktički postiže, povećavajući prinos korištenjem resursa za 0,4 posto. Ipak, mogućnost je gotovo ista. Povećanje S&P 500 s 20% po cijeni male kapitalizacije udvostručuje dodatnu korist, s tako malom dodatnom šansom da se vjerojatno nikada ne bi vidjela uz pomoć većine kupaca.
S&P 500 sam koristio kao osnovni portfelj, uglavnom zato što je uobičajen i lako ga je zapamtiti – i slažem se da većina portfelja dionica kupaca, barem otprilike, replicira ovaj divovski američki burzovni indeks.
Ali možete dodati vrijednost malog kapitala bilo kojoj drugoj investicijskoj kombinaciji. To će, na temelju svega što znam o prvoj, vjerojatno povećati vaše dugoročne prinose bez puno rizika.
Do sada smo raspravljali o prednostima dodavanja cijena za dionice male kapitalizacije samo u smislu većih prinosa. Ovi veći prinosi sugeriraju više novca za trošenje u mirovini.
Unatoč toj činjenici, moj prijatelj i kolega Chris Pedersen, direktor istraživanja u Merriman zakladi za financijsku obuku, zaključio je da ovi viši očekivani prinosi mogu pružiti dodatnu korist: mogu omogućiti umirovljenicima da sigurno povuku puno veći postotak svojih portfelja.
To je dvostruka korist: veći postotak se koristi za bolju ravnotežu portfelja.
Da biste vidjeli kako bi to moglo funkcionirati, razmotrite sljedeću hipotetsku situaciju.
Ti i prijatelj ulažete svaki po $ 500 mjesečno u mirovinski račun tijekom 35 godina. Sredstva tvog prijatelja su 100% unutar S&P 500; tvoja ulaganja su alocirana 80% u S&P 500 i 20% u fondove male kapitalizacije.
Nakon 35 godina, vi i vaš prijatelj spremni ste za mirovinu. Prema starim godišnjim prinosima u Tablici 1, račun vašeg prijatelja košta 2,46 milijuna $. Vaš košta 3,05 milijuna US$.
S stopom isplate od 4%, vaš prijatelj ima $ 98.565 za potrošiti u prvoj godini mirovine; vi imate $ 121.904.
Ovo je iznimno prvoklasan bonus, i tu možete stati, znajući da o ispitu uvijek možete odlučiti kada vas dvoje odete na večeru.
Međutim, ima još toga. Iako (mudro) dodajete nešto novca u fiksni prihod nakon što odete u mirovinu, ako sačuvate 20% svog udjela u dionicama male kapitalizacije, i dalje ćete imati veće očekivane prinose u mirovini.
Ako ste utvrdili da vam ovaj veći prinos može pomoći da sigurno povećate isplate na 4,51 TP3T, to bi vam moglo donijeti 1 TP4T 137.142 – povećanje od 511 TP3T u odnosu na isplatu vašeg prijatelja u prvoj godini.
Za većinu kupaca, vjerujem da bi dobra cijena bila odlična dodatna nagrada, posebno ako je povećanje šanse minimalno.
Za čitatelje koji žele dublje istražiti ovu temu, snimio sam podcast: 10 razloga zašto vas vrijednosti malog kapitala mogu obogatiti.
