Hirdetések
Micsoda különbséget jelenthet 25 év! A királyság ma jelentősen különbözik attól a területtől, amely a MarketWatch 1997 októberi indulásakor létezett.
Jamie Dimon, a JPMorgan Chase & Co. vezérigazgatója találóan nyilatkozott, miután megkerestük a globális gazdasági rendszer és piacok állapotáról, valamint mindkettőre vonatkozó kilátásairól.
Az elmúlt 25 évben, a MarketWatch megalapítása óta a világ polarizálódott és instabilabbá vált. És csak az elmúlt néhány évben ez időszerűbb, mint valaha. A világjárvány, George Floyd meggyilkolása, az ukrajnai harcok és az ellátási lánc zavarai – a változó vagyonkülönbségek és a növekvő infláció kontextusában – táplálták a megosztottságot, szélesítették a vagyonkülönbségeket, és szinte minden módon károsították a globális gazdaságot. .
Őszintén szólva, egy olyan korban élünk, amely határozottan különbözik akár 5 évvel ezelőtttől is, amikor a MarketWatch a 20. évfordulóját ünnepli.
Egyrészt a piacok az utóbbi időben gyakorlatilag szabadesésben vannak, amit a megnövekedett hitelfelvételi költségek hajtanak, mivel a Federal Reserve kényelmetlenül és makacsul próbálja megfékezni a túlzott inflációt.
Öt évvel ezelőtt a 10-12 hónapos államkötvények hozama 2,321 TP3T volt, szemben a jelenlegi 41 TP3T-val. A szövetségi dollárban kifejezett irányadó hobbi kamatláb 11 TP3T és 1,251 TP3T között ingadozik, szemben a jelenlegi 31 TP3T és 3,251 TP3T közötti különbséggel, és a Fed várhatóan legalább további háromnegyed százalékponttal emeli az árakat a következő hónap elején.
Ebben a forgatókönyvben a Dow Jones ipari átlag, az S&P 500 index és a Nasdaq Composite index mind a medvepiac területén vagy annak közelében van.
Kétségtelen, hogy drámaian emelkedünk ahhoz képest, ahol a helyi piacok 25 évvel ezelőtt álltak; azonban a közelmúltbeli lassulás megzavarta az optimista kereskedőket, különösen miután Oroszország február 24-i ukrajnai inváziója végigsöpört a globális piacokon, energia dilemmát váltva ki Európában, és felerősítve a COVID-19 világjárványból eredő árnyomás hatását.
Kétes esetek ezek, és úgy tűnhet, hogy a terület soha nem volt még ennyire zavarba ejtő.
Abban a megtiszteltetésben volt részem, hogy idén segíthettem felügyelni ezt az oldalt, és a részvények és címek viszontagságai, valamint számos olvasónk aggodalmai minden eddiginél világosabbá tették, hogy szerkesztőink és riportereink hatalmas felelősséggel tartoznak: hogy újra előtérbe helyezzék a monetáris újságírást, és a MarketWatch örökségére építsenek.
Vagy ahogy Dimon megjegyzi:
A MarketWatch népszerűségével és elérhetőségével rendelkező hírügynökségek minden eddiginél fontosabbak a nap problémáinak megvilágításában – számos kulcsfontosságú jelentéssel és elfogulatlan értékeléssel segítik a nagyközönséget és a hírszerkesztőket a társadalom egésze számára legkívánatosabb döntések meghozatalában.
Szervezetként való fejlődésünk során kiterjesztettük elérhetőségünket és tevékenységi körünket, melynek csúcspontja az első „Új ötletek, több pénz szerzése” fesztiválunk volt, amelyen olyan kiemelkedő tagok vettek részt, mint Ray Dalio, a Bridgewater Associates, a világ legnagyobb hedge fundjának alapítója, és a legendás aktivista befektető, Carl Icahn.
A valóságban Icahn azt tanácsolta, hogy a legrosszabb még hátravan a piacok számára. Természetesen remélhetjük, hogy téved. Vannak azonban támpontok arra vonatkozóan, hogyan kell mérlegelni ezeket a jóslatokat. Az aggodalom eredményeként lehetőségek is megnyílnak.
Jonathan Gray, a Blackstone legmagasabb szintű, mélyebb méltányossággal foglalkozó részlegének munkaigazgatója csütörtökön a MarketWatchnak elmondta, hogy azok a kereskedők, akik elég türelmesek ahhoz, hogy kezeljék a volatilitást, gazdag jutalmakra tehetnek szert.
Gray saját aggodalmát fejezte ki a vagyon egyenlőtlenségével és a politikai megosztottsággal kapcsolatban, mint amelyek akadályozzák Amerika azon képességét, hogy egyszerre leküzdje a jelenlegi kihívásait.
A MarketWatch számára a bizonytalanság felerősíti a javaslatok és kontextus felajánlásának napi feladatának hasznosságát, hogy nézőink előnyösebb gazdasági döntéseket hozhassanak.
Novemberben, amikor az amerikai félidős választások miatt a republikánusok és a demokraták közötti küzdelem a középpontba kerül, az esélyek kétségtelenül bizonytalanok lehetnek. Míg a demokraták az abortuszra és a szavazati jogokra összpontosították kampányaikat, a republikánusok az inflációval és a bűnözéssel, valamint a bevándorlással kapcsolatos vádakra hívták fel a figyelmet, és az ezeket a témákat övező érzelmek csak fokozták a választók szorongását.
Dimon a maga részéről megjegyezte, hogy a megfelelő fejlődés “nem egyetlen nap alatt történik meg, vagy azáltal, hogy többet dolgozunk olyan emberekkel, akik osztják a nézeteinket”.
“Ahogy haladunk előre” – mutatott rá –, “az ügynökségeknek, a környékbeli vezetőknek és a tetőfedő gyártóknak ezt a szellemiséget kell magáévá tenniük, és össze kell fogniuk, hogy a nemzetközi gazdaság és a társadalom jobb helyzetbe kerüljön.”.
Ezzel az véleménnyel nehéz vitatkozni, különösen itt a MarketWatch-nál, ahol negyed évszázaddal alapításunk után az információ és a gazdasági iránymutatás demokratizálása továbbra is vezérelvünk, mivel – Dimon szavaival élve – igyekszünk megtalálni a módját, hogy “halkan rávilágítsunk a nap aggodalmaira”.”
További olvasnivalók:
A JPMorgan vezérigazgatója, Dimon szerint az infláció még nem csökkentette az ügyfelek kiadásait, de időt ad.
A részvények árfolyama akár egy újabb kényelmes 20% lépést is elérhet, és a következő esés ‘sokkal fájdalmasabb lesz, mint az elővásárlás' – mondja Jamie Dimon.
A nagybankok megkezdték a harmadik negyedéves bérszámfejtési szezont: a JPMorgan bevétele csökkent, de meghaladta a becsléseket, míg a Morgan Stanley veszített.
A pénzintézetek vezérigazgatói egyre pesszimistábbak a gazdasággal kapcsolatban.
NY — Az amerikai pénzügyi rendszer és a legnagyobb Wall Road-i bankok kilátásai egyre borúsabbak, számos felsővezető bejelentette, hogy felkészül egy esetleges lassulásra vagy recesszióra.
A 2020-as rövid, de erőteljes világjárvány okozta recessziót követően számos bank vezérigazgató az elmúlt 12 és fél hónapot az amerikai gazdaság erejének és az amerikai vásárlók ellenálló képességének dicshimnuszával töltötte. Sokan ezt pénteken is megtették, miután közzétették negyedéves eredményeiket, de ezúttal egy kezdeti figyelmeztetéssel.
“Nagyra értékeljük a gazdasági környezet különböző területein kiépülő hatalmi dinamikát, amely a jövőbeni stresszhez vezethet” – mondta Andy Cecere, az amerikai pénzintézet vezérigazgatója.
Ezek a visszajelzések egyre több bizonyítékot tükröznek arra, hogy az amerikai és a globális gazdasági légkör gyengül a nemzetközi infláció és az ukrajnai csata közepette. Kedden a Nemzetközi Pénzügyi Alap (IMF) 2,9%-ról 2,7%-ra csökkentette a 2023-as nemzetközi pénzügyi növekedésre vonatkozó előrejelzését.
Fél tucat bank tette közzé negyedéves eredményeit pénteken, az olyan óriásoktól, mint a JPMorgan Chase és a Citigroup, egészen a hatalmas regionális bankokig, mint az US Financial Institution és a PNC Fiscal. Az újságírókkal és kereskedőkkel folytatott telefonbeszélgetések során a pénzintézetek vezetői kettős képet festettek a gazdasági helyzetről.
Egyrészt az alacsony nemfizetési arányra, a cég ügyfeleinek vásárlásokra és szabadidős tevékenységekre fordított jelentős költekezésére hivatkoztak. Ugyanakkor megemlítették az évtizedek óta tartó magas inflációs rátákat, a gyorsan lassuló lakáspiacot és a rendkívüli ütemben áremelést végrehajtó Federal Reserve-t, ami még nehezebbé teszi a vállalatok hitelezését.
“Az infláció hosszú árnyékot vet ezeknek a bankoknak a jövőbeli kilátásaira” – emelte ki Peter Torrente, a KPMG könyvelőóriás amerikai bank- és tőkepiaci szektorának vezetője.
Az infláció hónapok óta folyamatosan magas, a vásárlói kiadások e heti elemzése szerint szeptemberben 8,21 TP3 billió százalékponttal emelkedtek az árak az előző 12 hónaphoz képest. A Fed tisztviselői háromszor egymás után háromnegyed százalékponttal emelték a rövid lejáratú kamatlábat, így az 14 év legmagasabb, 3,251 TP3 billiós szintjén van. A jövőbeli tervek szerint novemberben újabb 0,751 TP3 billiós emelkedés várható.
A borúsabb makrogazdasági kilátásokat tükrözve a Citigroup, a Wells Fargo és a JPMorgan nyereséget halmozott fel hitelveszteség-tartalékaiban. Ezek a tartalékok a kétségtelenül rossz hitelek fedezésére szolgálnak. A világjárvány alatt a bankok több tízmilliárd dollárt helyeztek el ezekben a tartalékokban, de a gazdasági helyzet alakulását tükrözve 2021-ben a legtöbbjüket felszabadították.
A bankok most ismét megerősítik tartalékaikat. A JPMorgan körülbelül 1 milliárd dollárt különített el jelzáloghitel-veszteségekre, míg a Citigroup és a Wells ebben a negyedévben körülbelül 400 millió dollárral növelte tartalékait. A kiegészítés üteme lassabb, mint a világjárvány kezdetén, amikor például a JPMorgan egyetlen negyedév alatt több mint 10 milliárd dollárral növelte tartalékait.
A Fed kiadásnöveléseinek célja a gazdasági klíma mérséklése és az infláció csökkentése. A túlzásba vitel és recesszió valószínűsége komoly aggodalomra ad okot a közgazdászok, a Wall Highway elemzői és a pénzügyi intézmények vezetői számára.
Charlie Scharf, a Wells Fargo vezérigazgatója egy konferencián azt nyilatkozta a kereskedőknek, hogy a bank a gazdasági feltételek gyengülésére számít, ami a nemteljesítések és a hitelminősítési veszteségek növekedéséhez vezet.
Cecere, az amerikai pénzintézet vezérigazgatója kijelentette: “Bár a forgatókönyv manapság kedvező, már nem lesz meglepő számunkra, ha a bizalmi szint csökkenése miatt valamilyen tényezőben pénzügyi lassulást tapasztalunk, ami a kiadások és a vállalati finanszírozás csökkenését is eredményezheti.”
Jamie Dimon, a JPMorgan Chase vezérigazgatója hétfőn címlapokra került, amikor "nagyon, nagyon komoly" megfontolásokról beszélt, amelyek a következő hat-kilenc hónapban recesszióhoz vezethetnek.
Pénteken Dimon arról beszélt, hogy az amerikai vásárlók olvashatósága továbbra is hihetetlen. A vásárlók az olvashatóságra törekszenek.
“Megpróbálom összeegyeztetni a korábbi és a jelenlegi megjegyzéseit” – mondta Mike Mayo, a Wells Fargo Securities elemzője Dimonnak.
Válaszul Dimon a jelenlegi gazdasági környezetet “atipikusnak”, a valóságot tükrözőnek nevezte, alacsony fizetésképtelenségi rátákkal és az inflációs ellenszél ellenére is stabil fogyasztói költekezéssel. Becslése szerint azonban az amerikai háztartások által a világjárvány alatt felhalmozott extra megtakarítások 2023 közepére kimerülhetnek, ha az inflációt nem sikerül megfékezni.
Dimon megjegyzéseit alátámasztó egyik elem az ügyfelek hitelkártyáikkal történő vásárlásainak összege. A Wells Fargo, a Citigroup és a JPMorgan kétszámjegyű növekedést prognosztizált a vásárlók bankkártyás költéseiben az előző évhez képest.
Míg a JPMorgan vezetői rámutattak, hogy ezeknek a kiadásoknak egy része könnyen a járvány előtti költési szokásokhoz való visszatérést is jelentheti, az infláció hatékonyan terhelheti a háztartások költségvetését.
