Hirdetések
A legnagyobb amerikai bankok profitálnak a Federal Reserve hobbi kamatlábainak emelésére irányuló kampányából, többet számítanak fel a fogyasztási hitelekért és a vállalati hitelminősítési terhekért anélkül, hogy sokkal magasabb kamatlábat kínálnának az ügyfeleknek a betétekre.
A fiatal hitelezők, a JPMorgan Chase-szel, a Citigrouppal és a Wells Fargóval együtt, pénteken világossá tették, hogy a kritikus pénzügyi intézmény agresszív politikája hosszú távon sokba kerülhet nekik, mivel a gazdasági lassulás miatt ismert hitelveszteségekre kell tartalékot képezniük.
A bankokra gyakorolt hatásokat a nettó kamatfizetés – a betétekre fizetett összegek és a hitelek, valamint egyéb eszközök utáni bevételek változása – ellensúlyozta. A JPMorgan közölte, hogy a nettó nyereség a harmadik negyedévben 17,6 milliárd dollár volt, ami 34 milliárd dolláros növekedést jelent az egy évvel korábbihoz képest, és egy új listát jelent a bank számára. A Wells és a Citi a 2019-es évhez képest a legjobb nettó kamatbevételüket (NII) jelentették.
Ugyanakkor a bankok számos hiteltermék iránt megnövekedett keresletet tapasztalnak, mivel az ügynökségek kihasználják a hitelminősítési feszültségeket a készletek felhalmozására, az ügyfelek pedig hitelkártyával vesznek fel hiteleket.
“Amikor mindent megerősítünk és megvalósítunk, úgy gondoljuk, hogy az összetett mutatónk az online tevékenységből származó bevételek ellenőrző negyedévének kell lennie” – mondta Jason Goldberg, a Barclays banki elemzője a piaci kapitalizáció alapján legnagyobb 20 amerikai bankról.
A JPMorgan és a Wells is növelte az éves nettó kamatbevételére (NII) vonatkozó információit: a JPMorgan most azt prognosztizálja, hogy a vétel-eladás részlegen kívül a NIII-je is körülbelül 381 milliárd dollárral, azaz 3 billió dollárral fog növekedni ebben a 12 hónapban, míg a Wells 24 százalékos éves növekedést jósol. A Citi változatlanul hagyta a becsléseit, és a negyedik negyedévben 1,5 milliárd dollárral, 1,8 milliárd dollárra várja a NIII növekedését.
“Mindhárom esetben azt hiszem, ésszerű azt állítani, hogy az online hobbikból származó bevételek meghaladták a várakozásainkat, és az utcán is felülmúlták az elvárásokat” – jegyezte meg Chris Kotowski, a New York-i Oppenheimer elemzője.
A Fed rossz fedezési büntetései később érkezhetnek. Azzal, hogy a fedezeti kiadások irányadó értékét márciusban a közel nulláról 3%-ról 3,25%-ra emelte, a kulcsfontosságú pénzintézet megsokszorozta a recesszió esélyét. A pénzügyi válságok veszélyesek a bankok számára, mivel a jelzáloghitel-veszteségek jellemzően nőnek, a kiadások pedig csökkennek.
Bár a bankok a negyedévet arra használták, hogy több forrást tegyenek félre a hitelveszteségek fedezésére, optimista hangnemet is felvettek a lassulás esetleges átvészelésére irányuló stratégiáikban.
“Recesszió idején viszonylag jó hozamokat érnénk el” – nyilatkozta az elemzőknek Jamie Dimon, a JPMorgan kormányfőkapitánya.
A hitelezési tevékenység növekszik egy olyan időszakban, amikor a befektetési banki díjakat a kereskedési hobbi drámai visszaesése sújtja. A JPMorgannél a befektetési banki fizetések éves szinten 431TP3 billióval, 1,7 milliárd USD$-re csökkentek, míg a Citinél a kamatlábak 641TP3 billióval, 631 millió USD$-re estek.
“Hihetetlen hátszelet látunk a hagyományos bankszektorból, amit a Wall Highway bankszektorból érkező ellenszél mérsékel” – mondta Mike Mayo, a Wells Fargo banki elemzője az ágazatról általánosságban szólva.
A bankok előtt álló kérdés az, hogy továbbra is élvezhetik-e a kedvező “betéti bétákat”, amelyek azt mérik, hogy a hobbi részvények árfolyamának emelkedő lendületéből a pénzintézet várhatóan mennyit fog átadni a kamatozó adóssággal rendelkező vevőknek. A betétek jellemzően a bankok legolcsóbb finanszírozási forrásai.
A kifinomultabb fogyasztók, hasonlóan a vállalatokhoz és a monetáris intézményekhez, nagyobb valószínűséggel irányítják betéteiket magasabb hozamú befektetések felé, amikor a hobbiköltségek emelkednek. A szabályozó hatóságok által benyújtott dokumentumok szerint a JPMorgan, a Citi és a Wells vállalati betétei közel 120 milliárd dollárral csökkentek az elmúlt 12 hónapban.
Tekintettel arra, hogy a Citi lakossági banki üzletága kisebb a versenytársaihoz képest, jobban támaszkodik a vállalati ügyfelek betéteire, amelyek érzékenyebbek az értékre. A Citi nettó kamatmarzsa 1,99%-ra csökkent a tavalyi 2,31%-ról.
A JPMorgan gazdasági igazgatója, Jeremy Barnum, arról tájékoztatta az elemzőket, hogy a betéti béták alacsonyak a történelmi követelményeknek köszönhetően, részben a Fed kamatemelésének gyorsasága miatt. Amellett, hogy a gyermekek, több bankvezető is arra figyelmeztetett, hogy egyes esetekben a betéti kamatok tovább emelkednek majd a szélesebb körű hobbi kamatlábak emelkedésével összhangban.
“Amikor a Fed leállítja a kamatemelést, egy kis késéssel fogjuk látni a betéti árak emelkedését” – mondta Mike Santomassimo, a Wells pénzügyi igazgatója a bank eredménybeszámoló telefonkonferenciáján. “Ez egyszerűen normális és várható.”
