Hirdetések
Az amerikai pénzügyi rendszer és a legnagyobb Wall Road-i bankok kilátásai egyre borúsabbak, számos felsővezető bejelentette, hogy felkészül egy esetleges lassulásra vagy recesszióra.
A 2020-as rövid, de erőteljes világjárvány okozta recessziót követően számos bank vezérigazgató az elmúlt 12 és fél hónapot az amerikai gazdaság erejének és az amerikai vásárlók ellenálló képességének dicshimnuszával töltötte. Sokan ezt pénteken is megtették, miután közzétették negyedéves eredményeiket, de ezúttal egy kezdeti figyelmeztetéssel.
“Nagyra értékeljük a gazdasági környezet különböző területein kiépülő hatalmi dinamikát, amely a jövőbeni stresszhez vezethet” – mondta Andy Cecere, az amerikai pénzintézet vezérigazgatója.
Ezek a visszajelzések egyre több bizonyítékot tükröznek arra, hogy az amerikai és a globális gazdasági légkör gyengül a nemzetközi infláció és az ukrajnai csata közepette. Kedden a Nemzetközi Pénzügyi Alap (IMF) 2,9%-ról 2,7%-ra csökkentette a 2023-as nemzetközi pénzügyi növekedésre vonatkozó előrejelzését.
Fél tucat bank tette közzé negyedéves eredményeit pénteken, az olyan óriásoktól, mint a JPMorgan Chase és a Citigroup, egészen a hatalmas regionális bankokig, mint az US Financial Institution és a PNC Fiscal. Az újságírókkal és kereskedőkkel folytatott telefonbeszélgetések során a pénzintézetek vezetői kettős képet festettek a gazdasági helyzetről.
Egyrészt az alacsony nemfizetési arányra, a cég ügyfeleinek vásárlásokra és szabadidős tevékenységekre fordított jelentős költekezésére hivatkoztak. Ugyanakkor megemlítették az évtizedek óta tartó magas inflációs rátákat, a gyorsan lassuló lakáspiacot és a rendkívüli ütemben áremelést végrehajtó Federal Reserve-t, ami még nehezebbé teszi a vállalatok hitelezését.
“Az infláció hosszú árnyékot vet ezeknek a bankoknak a jövőbeli kilátásaira” – emelte ki Peter Torrente, a KPMG könyvelőóriás amerikai bank- és tőkepiaci szektorának vezetője.
Az infláció hónapok óta folyamatosan magas, a vásárlói kiadások e heti elemzése szerint szeptemberben 8,21 TP3 billió százalékponttal emelkedtek az árak az előző 12 hónaphoz képest. A Fed tisztviselői háromszor egymás után háromnegyed százalékponttal emelték a rövid lejáratú kamatlábat, így az 14 év legmagasabb, 3,251 TP3 billiós szintjén van. A jövőbeli tervek szerint novemberben újabb 0,751 TP3 billiós emelkedés várható.
A borúsabb makrogazdasági kilátásokat tükrözve a Citigroup, a Wells Fargo és a JPMorgan nyereséget halmozott fel hitelveszteség-tartalékaiban. Ezek a tartalékok a kétségtelenül rossz hitelek fedezésére szolgálnak. A világjárvány alatt a bankok több tízmilliárd dollárt helyeztek el ezekben a tartalékokban, de a gazdasági helyzet alakulását tükrözve 2021-ben a legtöbbjüket felszabadították.
A bankok most ismét megerősítik tartalékaikat. A JPMorgan körülbelül 1 milliárd dollárt különített el jelzáloghitel-veszteségekre, míg a Citigroup és a Wells ebben a negyedévben körülbelül 400 millió dollárral növelte tartalékait. A kiegészítés üteme lassabb, mint a világjárvány kezdetén, amikor például a JPMorgan egyetlen negyedév alatt több mint 10 milliárd dollárral növelte tartalékait.
A Fed kiadásnöveléseinek célja a gazdasági klíma mérséklése és az infláció csökkentése. A túlzásba vitel és recesszió valószínűsége komoly aggodalomra ad okot a közgazdászok, a Wall Highway elemzői és a pénzügyi intézmények vezetői számára.
Charlie Scharf, a Wells Fargo vezérigazgatója egy konferencián azt nyilatkozta a kereskedőknek, hogy a bank a gazdasági feltételek gyengülésére számít, ami a nemteljesítések és a hitelminősítési veszteségek növekedéséhez vezet.
Cecere, az amerikai pénzintézet vezérigazgatója kijelentette: “Bár a forgatókönyv manapság kedvező, már nem lesz meglepő számunkra, ha a bizalmi szint csökkenése miatt valamilyen tényezőben pénzügyi lassulást tapasztalunk, ami a kiadások és a vállalati finanszírozás csökkenését is eredményezheti.”
Jamie Dimon, a JPMorgan Chase vezérigazgatója hétfőn címlapokra került, amikor "nagyon, nagyon komoly" megfontolásokról beszélt, amelyek a következő hat-kilenc hónapban recesszióhoz vezethetnek.
Pénteken Dimon arról beszélt, hogy az amerikai vásárlók olvashatósága továbbra is hihetetlen. A vásárlók az olvashatóságra törekszenek.
“Megpróbálom összeegyeztetni a korábbi és a jelenlegi megjegyzéseit” – mondta Mike Mayo, a Wells Fargo Securities elemzője Dimonnak.
Válaszul Dimon a jelenlegi gazdasági környezetet “atipikusnak”, a valóságot tükrözőnek nevezte, alacsony fizetésképtelenségi rátákkal és az inflációs ellenszél ellenére is stabil fogyasztói költekezéssel. Becslése szerint azonban az amerikai háztartások által a világjárvány alatt felhalmozott extra megtakarítások 2023 közepére kimerülhetnek, ha az inflációt nem sikerül megfékezni.
Dimon megjegyzéseit alátámasztó egyik elem az ügyfelek hitelkártyáikkal történő vásárlásainak összege. A Wells Fargo, a Citigroup és a JPMorgan kétszámjegyű növekedést prognosztizált a vásárlók bankkártyás költéseiben az előző évhez képest.
Míg a JPMorgan vezetői rámutattak, hogy ezeknek a kiadásoknak egy része könnyen a járvány előtti költési szokásokhoz való visszatérést is jelentheti, az infláció hatékonyan terhelheti a háztartások költségvetését.
