Iklan
FRANKFURT (Reuters) – Para pedagang yang mengharapkan pembayaran besar dari bank-bank zona euro mungkin akan kecewa, karena para pengawas mendesak mereka untuk menahan modal di tengah prospek ekonomi yang buruk, demikian menurut sumber-sumber kepada Reuters.
Bank-bank seperti UniCredit dan Société Générale melaporkan keuntungan besar dan mengumumkan dividen serta pembelian kembali saham, yang didorong oleh kenaikan tajam suku bunga dan lonjakan aktivitas jual beli setelah lebih dari satu dekade dengan keuntungan yang umumnya minim.
Namun, dengan zona euro yang kini menuju resesi dan para pengawas mendesak kehati-hatian, para bankir tentu akan kesulitan untuk memberikan imbalan kepada pemegang saham selama 12 bulan ke depan, karena cadangan modal mereka mungkin lebih kecil daripada yang mereka perkirakan saat ini, kata tiga sumber pengawas tersebut.
Lembaga keuangan utama Uni Eropa (ECB), yang mengawasi bank-bank zona euro, meyakini bahwa beberapa pemberi pinjaman memiliki asumsi yang terlalu optimis tentang iklim ekonomi, sejalan dengan tren yang tidak dapat sepenuhnya menutupi dampak krisis inflasi saat ini, menurut beberapa sumber.
Seorang juru bicara ECB menolak berkomentar.
picture: recuperação dos pagamentos dos bancos europeus após a pandemia – https://fingfx.Thomsonreuters.Com/gfx/mkt/egpbyndgavq/dividends%20andpercent20buyback.JPG
Morgan Stanley memperkirakan bahwa bank-bank zona euro akan membayarkan dividen sebesar €40 miliar (US$1.40 triliun) pada tahun 2022, ditambah tambahan €60 miliar dalam pembelian kembali saham antara tahun ini dan tahun-tahun berikutnya – pengembalian yang besar melalui standar baru.
Namun prospek pembayaran di masa mendatang sudah semakin menipis.
Bank Italia Intesa Sanpaolo telah menunda, hingga awal tahun depan, setengah dari perjanjian pembelian kembali senilai €3,4 miliar yang disetujui ECB pada bulan Juni, sambil menunggu untuk melihat seberapa parah kontraksi keuangan Italia nantinya.
“"Bukan ide yang bagus untuk menginvestasikan modal selama resesi," kata CEO Intesa, Carlo Messina, kepada para analis pekan lalu.
Dan bank Swedia terkait memberitahu para kreditur di negara itu pada hari Rabu "untuk bersikap hati-hati terkait dana dividen besar dan pembelian kembali saham".
Tahun ini, ECB memberikan lampu hijau untuk semua perjanjian pembelian kembali yang diajukan untuk persetujuan, bersama dengan UniCredit, Société Générale dan ING, salah satu sumber yang paling banyak dibicarakan.
Hal ini memberikan pengurangan yang menggembirakan bagi para pemegang saham yang masih menderita akibat larangan pembayaran secara de facto pada puncak pandemi COVID-19 di tahun 2020.
Namun, beberapa bankir menganggap proses persetujuan ECB untuk pembelian kembali terlalu memberatkan, kata sumber perdagangan, yang menambah frustrasi mereka terhadap keputusan ECB untuk menangguhkan pinjaman bersubsidi dan persepsi campur tangan dalam keputusan operasional.
Namun, pengawas resmi ECB, Andrea Enria, juga telah mengingatkan bank-bank untuk berhati-hati dan mempertimbangkan risiko resesi saat merencanakan pembayaran di masa mendatang.
“Terdapat ketidaksesuaian yang mengkhawatirkan antara ekspektasi positif ini dan keseluruhan risiko yang menyenangkan yang saat ini kita hadapi,” kata Enria, yang menjabat sebagai ketua dewan pengawas ECB, pekan ini.
Para bankir berupaya melawan pemulihan tersebut, merasa tenang karena cadangan modal yang jauh lebih besar daripada saat bencana fiskal terjadi dan karena antisipasi peningkatan keuntungan dari kenaikan suku bunga.
Setelah menetapkan target yang sulit untuk remunerasi pemegang saham dalam rencana tahun 2024, yang menantang pilihan ECB untuk rasio pembayaran, CEO UniCredit Andrea Orcel tetap berjanji untuk mempertahankan niat mendistribusikan €3,75 miliar selama 12 bulan ke depan.
Dan kepala urusan fiskal di Deutsche Bank, James von Moltke, menunjukkan pada hari Rabu bahwa ECB dan berbagai asosiasi "mungkin masih bergerak untuk membela bank guna membantu iklim ekonomi daripada berhenti melakukannya.".
Namun, beberapa analis percaya bahwa kebenaran ekonomi, terlepas dari tuntutan apa pun dari pengawas, juga dapat mengubah pikiran para bankir.
“Dengan iklim ekonomi yang memasuki resesi, waktu untuk pembayaran dividen besar-besaran kepada bank telah berakhir,” kata Marco Troiano, direktur pelaksana dari lembaga pemeringkat Scope. “Pengurangan cadangan modal akan melemahkan bank.”
