Le materie prime, dal rame al mais, crollano mentre la Cina reprime e il dollaro sale
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linea dell'acqua in rame sotto la piazza della metropolitana del mercato giapponese a Washington, DC, durante un progetto di ristrutturazione lunedì 5 aprile 2021.
Giovedì la spesa per le materie prime è crollata drasticamente, riducendo mesi di proprietà benefiche e pesando sui mercati equi Cina adotta misure per contenere l’aumento della spesa e il dollaro USA si rafforza.
I crolli delle materie prime sono diventati comuni, con i prezzi dei futures su palladio e platino che scendono più del previsto 11% È 7%, rispettivamente, insieme a gocce superiori a 6% per i futures del mais e 4% per i contratti legati al rame. Anche la spesa petrolifera è diminuita di oltre 2%.
La circolazione di giovedì ha continuato il calo iniziato all'inizio della settimana, in parte grazie alle iniziative delle autorità di regolamentazione cinesi.
Mercoledì una società governativa cinese ha presentato un piano per liberare le riserve di metalli chiave, insieme a rame e alluminio, secondo Reuters. Nelle ultime settimane le autorità del Paese hanno messo in guardia anche sulle ipotesi sui mercati finanziari.
Anche le proiezioni ampliate della Federal Reserve per l'inflazione e gli aumenti di spesa a partire da mercoledì potrebbero contribuire al calo, sfruttando lo slancio rialzista del dollaro e segnalando che il principale istituto finanziario sta seguendo da vicino lo slancio rialzista della spesa. L'indice del dollaro, che misura il dollaro rispetto a un paniere di valute, è aumentato di circa 1,6% da quando sono state rilasciate le proiezioni aggiornate della Fed. Le materie prime si muovono regolarmente in modo inverso rispetto al dollaro perché in tutto il mondo sono prezzate principalmente in dollari USA.
Inoltre, lo staff di UBS Cashin ha commentato “Squawk on the street” della CNBC secondo cui il governo cinese che sta inasprendo le sue linee guida monetarie e finanziarie potrebbe sviluppare pressioni sulla vendita di materie prime.
Il calo arriva dopo una prima metà dell’anno brillante per le materie prime, alimentata dal sostegno della domanda industriale estesa mentre gli Stati Uniti e altre economie hanno iniziato a riaprire con la scomparsa dei casi di Covid.
Questo rapido aumento dei tassi potrebbe inoltre aver reso alcuni mercati delle materie prime maturi per un piccolo pullback. L’analista tecnico di Evercore ISI Rick Ross ha osservato in una nota giovedì che il rame sembrava essere al suo livello più “ipercomprato” rispetto al 2006.
La debolezza delle materie prime ha colpito il mercato azionario giovedì, togliendo una fetta dei titoli energetici e minerari.
Insieme alla decisione sui tassi della Fed del 17 giugno (dopo maggio in aggiunta al PPI), la maggior parte dei titoli dei nuovi materiali energetici sono crollati, scendendo 5-10% in un solo giorno”, ha osservato la società di investimento Jefferies in una nota ai clienti.
Le azioni dell’ETF X Copper Miners International sono scese più del 7% nelle contrattazioni di mezzogiorno, mentre Alcoa e US Steel hanno perso 6,5% È 8%, rispettivamente.
Il mercato delle materie prime aveva già considerato la normale volatilità nel 2021 prima della più recente svendita, con legname e mais che sono due esempi di mercati in cui i costi hanno raggiunto livelli storici prima di perdere slancio. I futures del legname, che erano in calo da più di un mese, sono crollati 1% di più giovedì.
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