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Questo periodo di 12 mesi è pieno di elenchi dei “migliori”: film, libri, ristoranti, elettronica, giocattoli, ecc.
La mia lista di controllo ha solo un elemento.
La migliore lezione di finanziamento del 2022 si applica praticamente a tutti gli acquirenti: vuoi avere almeno una percentuale del tuo portafoglio in un fondo che possiede azioni a bassa capitalizzazione.
Non dovrebbe essere molto. Come vedremo, anche una piccola percentuale detenuta in società a piccola capitalizzazione può fare una differenza molto significativa se gli viene concesso il tempo adeguato.
Di per sé, questa lezione non è nuova. Probabilmente ho scritto almeno due dozzine di articoli e sono coautore di un'intera pubblicazione volta a dichiarare i vantaggi a lungo termine delle azioni a piccola capitalizzazione.
La novità è una tabella di informazioni per enfatizzare il mio aspetto.
Come probabilmente riconoscerai, le azioni azionarie a piccola capitalizzazione rappresentano la proprietà di organizzazioni straordinariamente piccole che, per una serie di ragioni, hanno costi azionari che le rendono relative occasioni.
Il "piccolo" nel valore di una piccola capitalizzazione significa che stai acquistando agenzie con grandi capacità di aumento. Se possiedi tonnellate o addirittura molti di questi gruppi attraverso un fondo, sarai sicuramente “sul terreno” di qualcosa che potrebbe diventare la Microsoft, la Apple o l’Amazon del prossimo decennio.
Il “valore” nel pricing delle small cap è che stai acquistando queste azioni a un tasso ridotto, in linea con i tuoi guadagni e misurato attraverso il rapporto costo/utili. Questo è un modo intelligente per fare investimenti.
Negli ultimi 10 anni circa, sono diventato sempre più convinto che, almeno per la maggior parte degli americani, i portafogli più convenienti hanno maggiori probabilità di avere un successo maggiore rispetto a quelli complicati.
e fortunatamente è utile aggiungere costi a piccola capitalizzazione a quasi tutti i portafogli. Nel corso del tempo, anche le ricompense derivanti da ciò possono essere immense senza aggiungere troppe possibilità. In alcune circostanze, un pizzico di valore a piccola capitalizzazione non comporta quasi alcun rischio aggiuntivo.
Ad esempio, in questa lezione ho messo insieme una semplice tabella, che troverete di seguito, che mostra i risultati su un lungo periodo di tempo aggiungendo un numero considerevole di percentuali del prezzo delle small cap statunitensi all'indice S&P 500.
I numeri si riferiscono agli anni solari dal 1970 al 2021, un periodo relativamente lungo che ha coperto tutti i tipi di recessione economica e di mercato degli Stati Uniti.
Per ciascun aggregato, la tabella mostra il rendimento annualizzato e tre misure di rischio: deviazione normale, prelievo maggiore (la percentuale di calo da un costo elevato a un rendimento successivo) e il periodo peggiore di 12 mesi.
Costo a bassa capitalizzazione PC 0% 10% 20% 50% cento% Rendimento annualizzato undici.0% undici.4% 11.8% 12.7% 14.0% deviazione tipica 16.9% sedici.8% 17.0% 18.21TP 3Q 22.71 TP3T Peggiori 365 giorni – 43, 3% -43.9% -quaranta- quattro.5% -quarantasei.3% -49.3% Peggior prelievo -51.0% -fifty-one.6% -fifty-two.4% -55.8% -61.2% fonte: Merriman tax training Foundation
Come ho discusso in un vecchio articolo, le caratteristiche più semplici di 0,5% di rendimento aggiuntivo possono aggiungere fino a $$ 1 milione o più nel corso della vita in prelievi pensionistici e fondi che puoi lasciare agli eredi.
Includendo solo 10% nel costo small-cap di un portafoglio S&P 500 si ottiene praticamente questo risultato, aumentando il rendimento utilizzando le risorse dello 0,4%. Eppure la possibilità è quasi la stessa. Il potenziamento dell’S&P 500 con 20% al prezzo a bassa capitalizzazione raddoppia il vantaggio aggiuntivo, con così poche possibilità extra che probabilmente non verrebbe mai visto con l’aiuto della maggior parte degli acquirenti.
Ho utilizzato l'S&P 500 come portafoglio di base, generalmente perché è comune e facile da ricordare - e sono d'accordo che i portafogli azionari della maggior parte degli acquirenti, per lo meno, replicano approssimativamente questo gigantesco indice azionario statunitense.
ma che puoi aggiungere valore a piccola capitalizzazione a qualsiasi altra combinazione di investimenti. In questo modo, da tutto quello che so su quanto sopra, probabilmente aumenterai i tuoi rendimenti a lungo termine senza includere troppe possibilità.
Fino a questo punto, abbiamo discusso i vantaggi derivanti dall’aggiunta di prezzi a piccola capitalizzazione esclusivamente in termini di rendimenti più elevati. Questi rendimenti più elevati suggeriscono più soldi da spendere in pensione.
Nonostante ciò, il mio amico e collega Chris Pedersen, direttore della ricerca presso la Merriman Financial Training Foundation, ha concluso che questi rendimenti attesi più elevati possono fornire un ulteriore vantaggio: potrebbero consentire ai pensionati di ritirare in sicurezza una percentuale molto migliore dai loro portafogli.
Questo è un doppio vantaggio: la percentuale più alta viene utilizzata per bilanciare meglio il portafoglio.
Per vedere come ciò potrebbe funzionare, credere al seguente ipotetico stato di cose.
Tu e un amico investite ciascuno $500 al mese in un conto pensionistico per 35 anni. I fondi del tuo amico sono 100% all'interno dell'indice S&P 500; Ai tuoi investimenti viene assegnato 80% nell'S&P 500 e 20% nel valore a bassa capitalizzazione.
Dopo 35 anni tu e il tuo amico siete pronti per andare in pensione. Secondo i vecchi rendimenti annualizzati nella tabella 1, il conto del tuo amico costa $ 2,46 milioni. Il tuo costa US$ 3,05 milioni.
Con un tasso di prelievo di 4%, il tuo amico ha $ 98.565 da spendere nel suo primo anno di pensione; hai $ 121.904.
Questo è un bonus davvero di prim'ordine e potete fermarvi qui, sapendo che potrete sempre decidere sull'esame quando andrete a cena insieme.
tuttavia, ce ne sono di maggiori. Anche se aggiungi (saggiamente) alcuni soldi con guadagni fissi dopo il pensionamento, se conservi 20% del tuo capitale investito di valore in small cap, continuerai ad avere rendimenti attesi più elevati durante la pensione.
Se hai stabilito che questo rendimento più elevato può aiutarti ad aumentare in sicurezza i tuoi prelievi a 4,5%, questo potrebbe fruttarti 137.142 $ – un aumento di 51% rispetto al pagamento del primo anno del tuo amico.
Per la maggior parte degli acquirenti, ritengo che una grande ricompensa aggiuntiva sarebbe un buon prezzo, a sostegno dell'aumento particolarmente ridotto delle possibilità.
Per i lettori che desiderano approfondire questo argomento in generale, ho registrato un podcast: 10 motivi per cui il valore delle piccole capitalizzazioni può renderti più ricco.
