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Gli aggiornamenti preliminari sui dati di bilancio delle banche relativi al trimestre luglio-settembre suggeriscono che la crescita dei prestiti e dei depositi rimane robusta.
Secondo analisti bancari ed esperti del settore, si prevede che questa tendenza continui anche nei prossimi trimestri, nonostante il peggioramento delle condizioni economiche globali e il regime di politica monetaria restrittivo della banca centrale.
“"Nel medio termine, un bilancio ben capitalizzato, una crescita dei prestiti più sostenuta e la previsione di minori costi di finanziamento sono catalizzatori positivi che dovrebbero consentire un miglioramento dei multipli di valutazione con il ritorno della stabilità macroeconomica", ha affermato Nilanjan Karfa, analista della società di intermediazione Nomura.
In questo contesto, secondo Karfa, è probabile che si sviluppino tre scenari: i risparmi sui conti correnti delle banche (CASA), le attività di credito composto dominanti, gli utili orientati alla crescita e i costi del credito più bassi.
Leggi anche: Secondo gli esperti, i tassi di interesse sui prestiti bancari dovrebbero aumentare ulteriormente con il previsto inasprimento della politica monetaria della RBI.
gioco dei numeri
Gli aggiornamenti sull'andamento del settore bancario relativi al periodo luglio-settembre delineano un quadro roseo. Le principali banche, tra cui State Bank of India, HDFC Bank, IndusInd Bank e Yes Bank, hanno registrato una crescita a doppia cifra dei prestiti nel trimestre luglio-settembre su base annua. Anche la crescita dei depositi è stata sostenuta.
HDFC Bank, ad esempio, ha registrato un aumento di 23,51 miliardi di sterline (TP3T) di prestiti e anticipi su base annua nel trimestre luglio-settembre. Su base trimestrale, la crescita dei prestiti è stata di poco superiore al 6%. La base dei depositi è cresciuta di 19,51 miliardi di sterline (TP3T) su base annua.
IndusInd Bank ha inoltre dichiarato che i suoi prestiti sono aumentati del 17,61% su base annua e del 4,71% su base trimestrale. I depositi sono cresciuti del 13,2% su base annua.
La State Bank of India, il più grande istituto di credito del Paese, ha dichiarato che i suoi prestiti si sono attestati a 67,981 milioni di rupie nel secondo trimestre fiscale, con un aumento del 16,6% su base annua e di poco più del 5% su base trimestrale. I depositi sono stati pari a 88,503 crore di rupie, con un incremento di 1,91 miliardi di rupie rispetto all'anno precedente.
Le banche concorrenti di dimensioni relativamente più ridotte, Federal Bank, Bank of Maharashtra e Karur Vysya Bank, hanno riportato un andamento simile, come si può osservare nel grafico sottostante.
Non solo le banche, ma anche l'istituto di credito ipotecario HDFC ha seguito questa tendenza. I prestiti concessi a HDFC sono ammontati a 9.145 crore di rupie nel trimestre luglio-settembre, con un incremento di 28,21 trilioni di rupie su base annua. I prestiti individuali venduti sono ammontati a 34.513 crore di rupie, con un incremento di circa 271 trilioni di rupie su base annua.
Quali sono i fattori che trainano la crescita dei prestiti?
Le banche indiane si stanno riprendendo dalla crisi del COVID-19, che ha lasciato molti indiani senza lavoro. Ora che l'economia si sta riprendendo, l'offerta di credito è migliorata significativamente. Secondo i dati della RBI, i prestiti bancari hanno registrato una crescita del 16% su base annua ad agosto. Inoltre, i dati relativi al trimestre luglio-settembre partono da una base di confronto bassa.
Con l'avvicinarsi delle festività, gli analisti prevedono che le banche sapranno sfruttare l'aumento della spesa e registreranno una solida crescita del credito anche nei prossimi trimestri.
“"Ci aspettiamo una forte crescita (del credito) per le banche. Il credito di sistema è pari a 161 TP3T, il che probabilmente si tradurrà in una forte crescita per gli istituti bancari", ha affermato Hemali Dhame, vicepresidente associato della ricerca presso Kotak Securities. "Si è registrato un miglioramento nell'utilizzo del credito, trainato dalle PMI, e una forte crescita dei prestiti personali, delle carte di credito e dei mutui ipotecari."”
“"Prevediamo che anche durante le festività natalizie la crescita del credito sarà sostenuta. Ci aspettiamo un andamento positivo della crescita del credito per tutto l'anno", ha aggiunto Dhame.
Secondo Punit Patni, analista di Swastika Investmart, l'aumento della spesa, la riapertura dell'economia con l'attenuarsi della pandemia di coronavirus, la forte domanda di alloggi e immobili, la spesa pubblica, il potenziamento delle infrastrutture e gli elevati livelli di utilizzo della capacità produttiva sono alcuni esempi delle ragioni che spiegano la crescita del credito.
“"A seguito della normalizzazione degli effetti del COVID, il settore bancario sta vivendo un periodo di crescita positiva, che dovrebbe protrarsi per i prossimi trimestri", ha aggiunto Patni. "L'imminente stagione delle festività sarà la ciliegina sulla torta, dato che la spesa al dettaglio e la domanda di credito rimangono elevate."”
Secondo gli analisti, la domanda di credito dovrebbe rimanere sostenuta nonostante quattro rialzi consecutivi dei tassi di interesse da parte della Reserve Bank of India (RBI). Il Comitato di politica monetaria (MPC) della RBI ha aumentato i tassi di 190 punti base da maggio per contenere le pressioni inflazionistiche. Le indicazioni della RBI sui tassi si trasmettono al sistema bancario quando gli istituti di credito adeguano i tassi sui prestiti e sui depositi.
Secondo quanto riportato da Moneycontrol il 3 ottobre, nonostante l'aumento dei tassi di interesse sui prestiti, banchieri e analisti non prevedono che il ciclo di rialzo dei tassi riduca la domanda di prestiti.
Leggi anche: I portafogli di prestiti bancari cresceranno del 14-151 TP3T su base annua nell'anno fiscale 2023; i crediti deteriorati lordi (GNPA) dovrebbero raggiungere i 51 TP3T entro la fine di marzo, secondo gli analisti.
La mobilitazione dei depositi continuerà
Per finanziare la crescita del credito, gli analisti prevedono che le banche attingeranno ai depositi, soprattutto in seguito alla contrazione della liquidità dovuta all'eccesso di attività bancaria, che si sta verificando a un ritmo più rapido.
Istituti di credito come Axis Bank, DCB Bank, ICICI Bank e RBL Bank hanno già aumentato i tassi sui depositi a tempo determinato (FD) in seguito all'aumento dei tassi da parte della RBI. Il governatore della RBI, Shaktikanta Das, nel suo briefing post-decisione, ha affermato che in futuro ci saranno ulteriori adeguamenti dei tassi sui depositi.
“"Prevediamo che una guerra dei tassi d'interesse mobiliterà i depositi, soprattutto nel segmento delle banche di piccole e medie dimensioni", ha affermato Patni di Swastika Investmart. "Tuttavia, le banche con un'elevata partecipazione CASA, un'elevata copertura di liquidità e un basso rapporto prestiti/depositi sono in una posizione migliore per gestire l'imminente carenza di liquidità."”
Dhame di Kotak Securities si è detta d'accordo con Patni. "La mobilitazione dei depositi sarà probabilmente la strada da seguire", ha affermato. "Le banche hanno aumentato i tassi sui depositi dall'inizio del ciclo di rialzo dei tassi, ma non in proporzione all'aumento dei repo. Riteniamo che ci sia ancora margine per ulteriori aumenti dei tassi sui depositi e per la loro mobilitazione".“
