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FRANCOFORTE (Reuters) - I trader che si aspettano ingenti pagamenti dalle banche dell'eurozona potrebbero rimanere delusi, poiché le autorità di vigilanza li esortano a conservare i capitali a fronte di prospettive economiche negative, secondo quanto riferito da fonti a Reuters.
Banche come UniCredit e Société Générale registravano enormi profitti e annunciavano dividendi e riacquisti di azioni proprie, grazie anche a un forte aumento dei tassi di interesse e a un'impennata di acquisti e vendite dopo oltre un decennio di rendimenti generalmente modesti.
Tuttavia, con l'eurozona ormai avviata verso la recessione e le autorità di vigilanza che raccomandano prudenza, per i banchieri sarà certamente più difficile remunerare gli azionisti nei prossimi 12 mesi, poiché le loro riserve di capitale potrebbero essere inferiori a quanto previsto attualmente, hanno affermato le tre fonti delle autorità di vigilanza.
Secondo alcune fonti, la principale istituzione finanziaria dell'UE (BCE), che sovrintende alle banche dell'eurozona, ritiene che alcuni istituti di credito abbiano previsioni eccessivamente ottimistiche sul clima economico, in linea con tendenze che non consentono di sfruttare appieno i danni dell'attuale crisi inflazionistica.
Un portavoce della BCE si è rifiutato di commentare.
picture: recuperação dos pagamentos dos bancos europeus após a pandemia – https://fingfx.Thomsonreuters.Com/gfx/mkt/egpbyndgavq/dividends%20andpercent20buyback.JPG
Secondo le stime di Morgan Stanley, le banche dell'eurozona distribuiranno 40 miliardi di euro (40 miliardi di dollari USA) in dividendi nel 2022, oltre a ulteriori 60 miliardi di euro in riacquisti di azioni proprie tra quest'anno e i prossimi: un ingente ritorno sull'investimento grazie ai nuovi standard.
Ma le prospettive di pagamenti futuri si stanno già riducendo.
La banca italiana Intesa Sanpaolo ha rinviato, all'inizio del prossimo anno, metà di un accordo di riacquisto da 3,4 miliardi di euro autorizzato dalla BCE a giugno, in attesa di valutare la gravità della contrazione finanziaria italiana.
“"Non è una buona idea investire capitali durante una recessione", ha dichiarato la scorsa settimana agli analisti Carlo Messina, CEO di Intesa.
E la banca svedese competente ha informato i creditori del paese mercoledì di "essere prudenti in merito agli ingenti fondi di dividendi e al riacquisto di azioni proprie".
Quest'anno, la BCE ha dato il via libera a tutti gli accordi di riacquisto presentati per l'approvazione, tra cui quelli di UniCredit, Société Générale e ING, una delle fonti più discusse.
Ciò ha rappresentato una gradita riduzione per gli azionisti che, al culmine della pandemia di COVID-19 nel 2020, continuavano a subire le conseguenze del blocco di fatto dei pagamenti.
Tuttavia, secondo fonti commerciali, alcuni banchieri ritengono che la procedura di approvazione della BCE per i riacquisti sia eccessivamente onerosa, il che accresce la loro frustrazione per la decisione della BCE di accantonare i prestiti agevolati e la percezione di un'ingerenza nelle decisioni operative.
Ma anche il legittimo supervisore della BCE, Andrea Enria, ha raccomandato alle banche di essere prudenti e di assumersi il rischio di una recessione nella pianificazione dei pagamenti futuri.
“"Esiste una preoccupante dissonanza tra queste aspettative positive e il quadro complessivo favorevole dei rischi con cui abbiamo a che fare attualmente", ha osservato questa settimana Enria, presidente del consiglio di vigilanza della BCE.
I banchieri si opponevano alla ripresa, rassicurati dalle riserve di capitale, di gran lunga superiori a quelle del periodo della crisi finanziaria, e dal previsto aumento dei profitti derivante dall'incremento delle tariffe per gli hobby.
Dopo aver fissato un obiettivo ambizioso per la remunerazione degli azionisti nel piano per il 2024, contestando la scelta della BCE in merito ai rapporti di distribuzione degli utili, l'amministratore delegato di UniCredit, Andrea Orcel, ha comunque ribadito l'intenzione di distribuire 3,75 miliardi di euro nei prossimi 12 mesi.
E il responsabile degli affari fiscali di Deutsche Bank, James von Moltke, ha sottolineato mercoledì che la BCE e diverse associazioni "potrebbero ancora intervenire per difendere le banche al fine di favorire il clima economico, anziché smettere di farlo".
Ma alcuni analisti ritengono che la verità economica, nonostante le pressioni delle autorità di vigilanza, possa anche far cambiare idea ai banchieri.
“"Con l'economia che sta entrando in recessione, il tempo delle grandi distribuzioni di dividendi alle banche è finito", ha osservato Marco Troiano, amministratore delegato della classifica Scope. "Ridurre i cuscinetti di capitale indebolirebbe le banche".”
