Advertenties
Voorlopige updates van de bedrijfsresultaten van banken voor het kwartaal juli-september wijzen erop dat de groei van leningen en deposito's robuust blijft.
Bankanalisten en experts uit de sector verwachten dat deze trend zich ook in de komende kwartalen zal voortzetten, ondanks de toenemende mondiale tegenwind en het restrictieve monetaire beleid van de centrale bank.
“"Op de middellange termijn zijn een goed gekapitaliseerde balans, een verbeterde kredietgroei en de verwachting van lagere leenkosten positieve katalysatoren die ervoor zouden moeten zorgen dat de waarderingsmultiples verbeteren naarmate de macro-economische stabiliteit terugkeert", aldus Nilanjan Karfa, analist bij effectenmakelaar Nomura.
In deze context zullen zich waarschijnlijk drie scenario's ontvouwen: de dominante samengestelde franchiseformules van banken, op groei gerichte winsten en lagere kredietkosten, aldus Karfa.
Lees ook: Deskundigen verwachten dat de rente op bankleningen nog verder zal stijgen door de verwachte aanscherping van het monetaire beleid door de RBI.
getallenspel
De bedrijfsupdates van banken over het kwartaal juli-september schetsen een rooskleurig beeld voor de sector. Grote banken, waaronder State Bank of India, HDFC Bank, IndusInd Bank en Yes Bank, rapporteerden een dubbelcijferige groei van de kredietverlening in het kwartaal juli-september op jaarbasis. Ook de depositogroei was sterk.
HDFC Bank rapporteerde bijvoorbeeld een stijging van 23,51 TP3T in leningen en voorschotten op jaarbasis in het kwartaal juli-september. Op kwartaalbasis nam de kredietgroei toe met iets meer dan 6 procent. De depositobasis groeide met 19,51 TP3T op jaarbasis.
IndusInd Bank meldde tevens dat de kredietverlening met 17,61% op jaarbasis en met 4,71% op kwartaalbasis is gestegen. De deposito's namen met 13,2% op jaarbasis toe.
De State Bank of India, de grootste kredietverstrekker van het land, meldde dat de kredietverlening in het tweede fiscale kwartaal 67,981 miljoen roepies bedroeg, een stijging van 16,6 procent op jaarbasis en iets meer dan 5 procent op kwartaalbasis. De deposito's bedroegen 88,503 crore roepies, een stijging van 1,91 biljoen roepies op jaarbasis.
De relatief kleinere concurrenten Federal Bank, Bank of Maharashtra en Karur Vysya Bank lieten een vergelijkbare trend zien, zoals te zien is in de onderstaande grafiek.
Niet alleen banken, maar ook hypotheekverstrekker HDFC volgde deze trend. De leningen die HDFC in het kwartaal juli-september verstrekte, bedroegen 9.145 crore roepies, een stijging van 28,21 TP3 biljoen op jaarbasis. De individuele leningen die werden verkocht, bedroegen 34.513 crore roepies, een stijging van ongeveer 271 TP3 biljoen op jaarbasis.
Wat is de drijvende kracht achter de groei van de kredietverlening?
Indiase banken herstellen zich van de COVID-19-crisis, die veel Indiërs werkloos maakte. Nu de economie aantrekt, is de kredietverlening aanzienlijk verbeterd. Volgens gegevens van de RBI (Reserve Bank of India) is de kredietverlening door banken in augustus met 16 procent gestegen ten opzichte van een jaar eerder. Bovendien zijn de cijfers voor het kwartaal juli-september gebaseerd op een laag uitgangspunt.
Nu de feestdagen eraan komen, verwachten analisten dat banken zullen profiteren van de hogere bestedingen en ook in de komende kwartalen een gezonde kredietgroei zullen laten zien.
“"We verwachten een sterke groei van de kredietverlening aan banken. Het totale kredietvolume bedraagt 161 biljoen ton, wat zich waarschijnlijk zal vertalen in een sterke groei voor banken", aldus Hemali Dhame, associate vice president research bij Kotak Securities. "Er is sprake van een verbeterde kredietbenutting, met name door het mkb, en een sterke groei in persoonlijke leningen, creditcards en woningfinanciering."”
“"We verwachten dat de kredietgroei tijdens de feestdagen ook gezond zal zijn. We verwachten een gezonde kredietgroei voor het hele jaar," voegde Dhame eraan toe.
Volgens Punit Patni, analist bij Swastika Investmart, zijn de toegenomen bestedingen, de heropening van de economie nu de coronapandemie afneemt, de sterke vraag naar woningen en vastgoed, overheidsuitgaven, de impuls voor infrastructuur en een hoge bezettingsgraad enkele voorbeelden van redenen die de verbeterde kredietgroei verklaren.
“"Nu de gevolgen van COVID-19 afnemen, maakt de bankensector een periode van positieve groei door, die naar verwachting de komende kwartalen zal aanhouden", voegde Patni eraan toe. "Het aankomende festivalseizoen zal de kers op de taart zijn, aangezien de bestedingen van consumenten en de vraag naar krediet sterk blijven."”
Analisten verwachten dat de vraag naar krediet robuust zal blijven, ondanks vier opeenvolgende renteverhogingen door de Reserve Bank of India (RBI). Het Monetair Beleidscomité (MPC) van de RBI heeft de rente sinds mei met 190 basispunten verhoogd om de inflatiedruk te beteugelen. De renteverhogingen van de RBI worden doorgegeven aan het banksysteem wanneer kredietverstrekkers hun leen- en depositorentes aanpassen.
Moneycontrol meldde op 3 oktober dat bankiers en analisten, ondanks de stijgende leenrentes, niet verwachten dat de renteverhogingscyclus de vraag naar leningen zal verminderen.
Lees ook: Bankleningenportefeuilles zullen in boekjaar 2023 met 14-151 TP3T op jaarbasis groeien; analisten verwachten dat de bruto niet-renderende leningen eind maart 51 TP3T zullen bedragen.
Mobilisatie van deposito's zal doorgaan
Om de kredietgroei te financieren, verwachten analisten dat banken een beroep zullen doen op deposito's, vooral nu de liquiditeit door overmatig bankieren in een sneller tempo afneemt.
Banken zoals Axis Bank, DCB Bank, ICICI Bank en RBL Bank hebben de rente op vaste deposito's al verhoogd na de renteverhoging van de RBI. Gouverneur Shaktikanta Das van de RBI zei in zijn nabespreking na de beleidsvergadering dat er in de toekomst meer aanpassingen van de depositorente te verwachten zijn.
“"We verwachten dat een renteoorlog deposito's zal mobiliseren, met name in het segment van kleine en middelgrote banken", aldus Patni van Swastika Investmart. "Banken met een hoge CASA-participatie, een hoge liquiditeitsdekking en een lage krediet-depositoverhouding zijn echter beter gepositioneerd om het komende liquiditeitstekort op te vangen."”
Dhame van Kotak Securities was het met Patni eens. "Het aantrekken van deposito's zal waarschijnlijk de weg vooruit zijn", zei ze. Banken hebben de depositorente verhoogd sinds de renteverhogingscyclus begon, maar niet in verhouding tot de toename van de terugkoop van obligaties. Wij denken dat er nog ruimte is voor verdere verhogingen van de depositorente en het aantrekken van deposito's."“
