Advertenties
De investeringen in het pensioenfonds voor ambtenaren van Arkansas zijn in het laatste kwartaal met ongeveer 662 miljoen dollar gedaald tot 11,3 miljard dollar, te midden van dalingen op de aandelen- en obligatiemarkten. Dat meldde een financieel adviseur woensdag aan de raad van toezicht van het fonds.
Het rendement op de investering voor het apparaat daalde in het kwartaal dat eindigde op 31 maart naar min vier procent. "84 procent", aldus consultant Callan.
“"Het was niet zo erg als ik had verwacht," zei bestuursvoorzitter Candace Franks na de vergadering van de raad van toezicht.
“"Het was natuurlijk niet het allerbeste," voegde ze eraan toe.
Brianne Weymouth, senior vicepresident bij Callan, merkte op dat de aandelen- en obligatiemarkten in de rest van het kwartaal daalden.
De gevechten in Oekraïne, de Covid-19-pandemie en knelpunten in de toeleveringsketen hebben deze anomalie veroorzaakt, waardoor de obligatiemarkten in het laatste kwartaal samen met de aandelenmarkten daalden, zo legde hij uit.
"In de afgelopen honderd jaar waren er 37 kwartalen waarin de obligatie- en aandelenmarkten het slechtst presteerden," merkte Weymouth op.
Ze gaf aan dat het problematisch zou zijn om de markt te betreden zodra deze anomalie is verdwenen, maar dat investeringen in apparatuurbeveiliging uiteindelijk zullen profiteren van een toename van de activiteit.
De investeringen in het apparaat daalden in waarde aan het einde van het kwartaal, dat eindigde op 31 maart. Eind april bedroeg de waarde van de investeringen in het apparaat 10,69 miljard dollar, benadrukte Carlos Borromeo, investeringsdirecteur van het systeem, na de vergadering van de raad van toezicht.
Bij een ander bedrijf hebben de beheerders US$ 75 miljoen aan financiering verstrekt aan een vastgoedfonds om hun beleggingsportefeuille verder te diversifiëren.
Franks schetste ook de plannen van het bestuur om op 1 juni de vier finalisten voor de functie van permanent directeur bij de gadget-overheid te interviewen.
Het pensioenstelsel voor de publieke sector is het op één na grootste pensioenstelsel van de staatsregering, met meer dan 75.000 werkende en gepensioneerde mensen.
Het pensioenstelsel voor coaches in Arkansas is het grootste pensioenstelsel van de overheid in de staat, met meer dan 20 miljard dollar aan investeringen en meer dan honderdduizend werknemers en gepensioneerden.
Laatste kamer
De investeringen van het systeem in de binnenlandse aandelenmarkt daalden in kosten van 4,84 miljard dollar naar 4,50 miljard dollar in het kwartaal dat eindigde op 31 maart, en leverden een financieringsrendement op van -5,871 biljoen dollar, aldus Callan.
Volgens Callan daalde de waarde van de investeringen in de buitenlandse aandelenmarkt van het systeem van 3 miljard dollar naar 2,75 miljard dollar in het laatste kwartaal, met een financieel rendement van min 8,15 dollar.
De kosten van beleggingen in systeemobligaties daalden van 2,12 miljard dollar naar 1,99 miljard dollar in het kwartaal dat eindigde op 31 maart, wat resulteerde in een financieringsrendement van -5,981 biljoen dollar, aldus Callan.
De investeringen in daadwerkelijke apparatuur, evenals in onroerend goed en struiken, stegen echter in waarde van 1,4 miljard dollar naar 1,5 miljard dollar, wat een financieel rendement van 6,271 TP3T opleverde, aldus Callan.
De investeringen in diverse strategieën voor apparatuur daalden in het resterende kwartaal van 528 miljard dollar naar 517 miljoen dollar, wat een rendement op de financiering van -1,911 biljoen dollar vertegenwoordigt, aldus Callan.
Tot en met 31 maart zal het rendement op de investering voor het apparaat voor het fiscale jaar 2022, dat eindigt op 30 juni, volgens Callan -0,26% bedragen.
Het beoogde rendement op de investering voor het apparaat is 7.151 TP3T per jaar.
Administrateur Larry Walther, secretaris van het ministerie van Financiën en Administratie, was benieuwd of het apparaat de juiste procedure volgde om een portefeuille met energiefinanciering voor investeringen in onroerend goed, boerderijen en bomen af te sluiten.
“"De energieproductie is [in het laatste kwartaal] met 39% gestegen en dat hebben we verloren," zei hij.
Weymouth zei dat het systeem is afgestapt van een specifieke beleggingsportefeuille in de energiesector vanwege de volatiliteit van die portefeuille, maar dat de aandelen- en obligatiebeheerders van het bedrijf wel in energiegerelateerde beleggingen kunnen investeren. Door deze verandering is de daadwerkelijke vastgoedbeleggingsportefeuille van het bedrijf veel minder risicovol geworden en is er meer variatie in de beleggingsportefeuille, aldus Weymouth.
In februari 2021 stemden de beheerders ervoor om de samenstelling van de precieze beleggingen in de activa van het apparaat te wijzigen.
Ze stemden ervoor om hun streefpercentage voor deze investeringen te verhogen: voor basisvastgoed van 611 TP3T naar 701 TP3T en voor specifiek vastgoed van 141 TP3T naar 201 TP3T. Het aandeel voor vastgoedbeleggingsfondsen (IIT's) werd verlaagd van 61 TP3T naar 0-51 TP3T, het streefpercentage voor energieaandelen werd verlaagd van 131 TP3T naar nul en voor bosgebieden van 61 TP3T naar 51 TP3T. Het aandeel landbouwgrond werd verhoogd van nul naar 51 TP3T.
Op dinsdag gaven de beheerders vervolgens toestemming voor een financiering van 75 miljoen dollar in Fund XIII van het in Boston gevestigde TA Realty. Dit fonds heeft een streefbedrag van 1,25 miljard dollar en een beoogd netto rendement van 101 tot 12,51 biljoen dollar per jaar. Het fonds is gericht op investeringen in industrieel, meergezins-, kantoor- en supermarktvastgoed, met name in belangrijke en strategische Amerikaanse markten, aldus Callan. Het vorige fonds investeerde al in de fondsen X, X1, XII en XIII van TA Realty.
De afgelopen 5 jaar bedroeg het gemiddelde rendement van het pensioensysteem 10,101 TP3T over een periode van 12 maanden, waarmee het zich in de categorie van goede 211 TP3T voor vergelijkbare openbare pensioenplannen in het land bevindt, aldus Callan. De afgelopen 10 jaar bedroeg het gemiddelde rendement van het systeem 9,261 TP3T over een periode van 12 maanden, waarmee het zich in de categorie van adequate 201 TP3T voor vergelijkbare openbare pensioenplannen in het land bevindt. De afgelopen twee decennia bedroeg het gemiddelde rendement van het universele systeem 7,731 TP3T per jaar, waarmee het zich in de categorie van wenselijke 261 TP3T voor vergelijkbare openbare pensioenplannen in het land bevindt, aldus Callan.
In het fiscale jaar 2021, dat eindigde op 30 juni, steeg het rendement op de investering in de apparatuur tot 31.491 TP3T.
Gedreven door een sterke markt, steeg de waarde van de investeringen in het apparaat van 9,09 miljard dollar op 30 juni 2020 naar 11,6 miljard dollar op 30 juni 2021.
Belastingwijzigingen 2023
Deelnemers aan het gadgetprogramma die momenteel een bijdrage leveren, betalen 5% van hun salaris voor het apparaat. Deze kosten zullen in het fiscale jaar 2023, ingaande 1 juli, stijgen naar 5.25%.
In het fiscale jaar 2021 betaalden de staats- en lokale overheden 306,5 miljoen dollar aan apparaatkosten, en droegen particulieren 75 miljoen dollar bij.
Wet 365 van 2021 zal de bijdrage van deelnemers aan het systeem geleidelijk verhogen. De wetgeving verhoogt het percentage van het salaris dat een deelnemer betaalt vanaf de laatste 5% naar 0,25% per jaar, ingaande 1 juli, over een periode van acht jaar, met uitzondering van het moment waarop het percentage 7% bereikt.
Bovendien zal Wet 366 van 2021 de herberekening van de verblijfsheffingen voor pensioenuitkeringen voor leden van bedrijven die vanaf 1 juli 2022 een contract hebben, wijzigen van 3% naar 12 maanden naar het laagste bedrag van 3% of de consumentenprijsindex, elke 12 maanden.
Wet 370 van 2021 wijzigt de manier waarop het systeem de gebruikelijke eindvergoeding berekent die wordt gebruikt bij de berekening van de pensioenrechten van een werknemer die via een onder het systeem vallende organisatie werkt. Deze wijziging gaat in op 1 juli 2022. De resterende gebruikelijke vergoeding kan worden gebaseerd op de algemene optimale jaarlijkse vergoeding over vijf jaar in plaats van de standaard optimale jaarlijkse vergoeding over drie jaar.
In november besloten de beheerders om de huidige loonkosten voor apparatuur, die in het fiscale jaar 2024 (dat begint op 1 juli 2023) aan staats- en lokale overheden in rekening worden gebracht, te handhaven op 15.321 TP3T.
Eind augustus gaven de bestuursleden aan dat ze de huidige prijs van de organisatie voor het fiscale jaar 2024 liever wilden handhaven dan verlagen, omdat ze de ongedekte verplichtingen van het systeem en de verwachte aflossingstermijn willen verkorten.
Niet-gefinancierde verplichtingen zijn het bedrag waarmee de verplichtingen van een faciliteit de actuariële kostprijs van de activa overschrijden. Actuarissen vergelijken de verwachte looptijd van de betalingen voor niet-gefinancierde verplichtingen doorgaans met die van een hypotheek.
De actuariële analyse van het systeem beschouwt de positieve en negatieve aspecten van de financiering over een periode van vier jaar in een poging om het tarief dat aan werkgevers, zijnde staats- en gemeentelijke overheden, in rekening wordt gebracht, te stabiliseren.
Op 30 juni bedroeg de geaccumuleerde actuariële verplichting van het systeem in totaal 11,8 miljard dollar en de actuariële eigendomskosten 9,8 miljard dollar, waardoor er ongedekte verplichtingen van 1,9 miljard dollar overbleven met een verwachte terugbetalingstermijn van zestien jaar, aldus actuaris Gabriel, Roeder, Smith & Co. De financieringsratio van het systeem bedroeg 841 TP3T op 30 juni.
De verzekering omvatte 42.669 werkende leden met een regulier inkomen van 41.759 dollar per jaar en 4.762 gepensioneerden, inclusief leden van uitgestelde pensioenregelingen, met een totale uitkering van 658,8 miljoen dollar, oftewel gemiddeld 16.162 dollar per jaar per 30 juni, aldus Gabriel.
DIRECTEUR overheid
Franks verklaarde dat de bestuursleden van plan zijn om op 1 juni vier kandidaten voor de functie van overheidsdirecteur te interviewen.
Het zijn:
• Staatssecretaris voor Transformatie en Gedeelde Capaciteiten, Amy Fecher.
• Werkplek van staatssecretaris van Financiën Steve Pulley, senior financieel manager.
• Kent Myers, gemeenteraadslid van Fredericksburg, Texas, en voormalig gemeenteraadslid van Scorching Springs, heeft in een brief aan de raad van bestuur van het bedrijf laten weten dat hij deze zomer zijn huidige woonplaats zal verlaten om naar Little Rock te verhuizen, zodat hij dichter bij zijn familie kan zijn.
• Borromeo, die de financieringsdirecteur van het apparaat is.
Het bedrijf ontving 21 sollicitaties voor de functie van directeur, waarna de curatoren op 28 april 4 finalisten selecteerden.
Het salaris voor een overheidsdirecteur ligt tussen de 149.862 en 181.500 dollar, afhankelijk van de functieomschrijving. Voormalig overheidsdirecteur Duncan Baird verdiende 165.396 dollar per jaar toen hij het systeem verliet.
Baird vertrok op 9 april om aan de slag te gaan als senior supervisor van verbeteringsfuncties bij Walmart, waar hij verantwoordelijk is voor het beheer van het 401(k)-pensioenplan van Walmart.
Baird, een voormalig Republikeins staatsadviseur voor Lowell en directeur van de staatsfondsen, was drie jaar lang overheidsdirecteur van het apparaat. Allison Woods, die in november 2020 adjunct-directeur van het apparaat was, vervult de functie van overheidsdirecteur gedurende de interimperiode.
In 2019 heeft de raad van bestuur van de instelling Baird aangesteld als directeur governance, verantwoordelijk voor de actuarissen Jody Carreiro en Borromeo.
