Advertenties
Dit jaar was een topjaar voor veel openbaarvervoerbedrijven, omdat Amerikanen, bevrijd van de Covid-19-beperkingen, volop van hun vakantie genoten. De vraag is nu of dit momentum aanhoudt of wordt afgeremd door een waarschijnlijke recessie in de komende twaalf maanden. Tot 2022 gaven consumenten prioriteit aan reizen, ondanks het feit dat dit ten koste ging van andere delen van de onderrug. Maar als een crisis Amerikanen ertoe aanzet om nog verder te bezuinigen, zou de spaceshuttle wel eens een van de geschrapte projecten kunnen zijn. De Amerikaanse reisorganisatie voorspelt dat de vraag naar binnenlandse retourreizen voor vrijetijdsdoeleinden zal dalen en dat de groei van het aantal kinderen in 2023 mogelijk iets trager zal verlopen. Het aantal reizen is teruggevallen naar het niveau van 2019 en de voor inflatie gecorrigeerde uitgaven zullen naar verwachting in 2023 981 biljoen dollar bedragen ten opzichte van de uitgaven in 2019, aldus de organisatie. “Ongeacht de inflatiedruk, Het is essentieel voor hen – en reizen staat nog steeds bovenaan hun prioriteitenlijst, aldus Glenn Fogel, president en CEO van Booking Holdings, in een e-mail aan CNBC. Ongeveer 571.300 Amerikaanse reizigers gaven aan dat investeren in vakanties nog steeds een goede prioriteit is, hoewel 701.300 zeiden dat er manieren lijken te zijn om het meeste uit hun geld te halen, zo blijkt uit een enquête van booking.com. Voor het onderzoek werden 24.179 respondenten in 32 landen en gebieden geïnterviewd die van plan zijn om de komende 12 tot 24 maanden een zakenreis of vakantie te maken. De online enquête werd in augustus gehouden en omvatte 1.009 respondenten uit de VS. "Als we kijken naar de initiële zoekvraag op booking.com in 2023, zien we een grote toename in het aantal boekingen van reisboeken in het eerste kwartaal van volgend jaar", aldus Fogel. Ook Delta Air is optimistisch gestemd. Een week geleden zei de luchtvaartmaatschappij dat ze verwacht dat haar aangepaste winst volgend jaar bijna zal verdubbelen tot wel 1 dollar per aandeel (TP4Q6). De prognose, die de schattingen van Wall Highway destijds overtrof, wijst op een sterke vraag, aldus de luchtvaartmaatschappij. Hij verwacht dat de winst in 2023 zal oplopen tot 151 TP3T (Total Payrolls, Three and Three) ten opzichte van dit jaar. De buitenlandse brancheorganisatie voor de luchtvaart verwacht dat de wereldwijde luchtvaartsector binnen de komende twaalf maanden weer winstgevend zal worden. De groep schat dat luchtvaartmaatschappijen 4,7 miljard dollar zullen verdienen – de eerste winst voor de sector sinds 2019, toen de bruto-omzet 26,4 miljard dollar bedroeg. Wolfe zet in zijn onderzoek echter nooit in op een aanhoudende heropleving. Het bedrijf heeft de sector voor online woon-werkverkeer onlangs afgewaardeerd naar een marktgewicht onder het marktgemiddelde. ”"” Onze stelling dat de koersbewegingen aan kracht moeten worden teruggeschroefd, is zeker niet langer gebaseerd op macro-economische trends. "Naast het feit dat kinderen het moeilijk hebben, zien we een fluctuerende vraag die, ondanks een vertragende economie in 2023, zowel veerkrachtig als groeiend is", schreef analist Deepak Mathivanan vorige maand in een notitie. De tarieven daalden in november en oktober, volgens het meest recente rapport van de Buyer Rate Index. De tarieven voor resorts, hotels en andere accommodaties daalden slechts met ongeveer 51 TP3T (miljard dollar) ten opzichte van de vorige maand, terwijl vliegtickets met 0,61 TP3T daalden. Ondanks de problemen voor kinderen, liggen de uitgaven voor resorts, hotels en andere accommodaties nog steeds 31 TP3T hoger dan een jaar geleden, en vliegtickets zelfs 361 TP3T hoger. Analist Mark Mahaney van Evercore ISI zei dat online transportbedrijven hun prijzen al hebben verlaagd en zich "afbouwen" en suggereerden dat ze tegen 2023 mogelijk kosten in rekening zullen brengen voor de aanleg van voertuigen. Een van zijn goede keuzes is Booking Holdings, dat een bewezen managementteam heeft dat al door 9/11, de financiële crisis van 2008 en Covid-19 heen is gekomen, zo vertelde hij onlangs aan CNBC's "Closing Bell". Het grootste deel van de zwakkere vraag is waarschijnlijk al verwerkt in de voorraadprijzen, maar het zou de voorraden ook kunnen drukken, afhankelijk van de ernst van de recessie, aldus Mahaney in een voorzichtig interview. “"Ze hebben deze meer gematigde initiatieven om de economische groei te stimuleren, zoals vluchten, betalingen en wat men 'marketing' noemt. Dus dit zou hen op een ander vlak toch moeten helpen," verklaarde hij. Booking is ook een wereldwijd reisbedrijf, met 201 TP3T aan advertentie-inkomsten voor de regio Azië-Pacific, en zou kunnen profiteren van de opgekropte vraag zodra China weer opengaat, zei hij. Delta zag een verbeterde vraag en de prognose werd optimistischer, terwijl andere luchtvaartmaatschappijen een voorzichtiger toon aansloegen. Scott Kirby, CEO van United Airways, vertelde onlangs aan CNBC dat er nog steeds een goede vraag naar reizen is, maar dat de lucratieve zakenreizen een plateau hebben bereikt. JetBlue waarschuwde op zijn beurt dat de vraag in december lager is dan eerder verwacht. Sylvia Jablonski, CEO en chief investment officer van Defiance ETFs, is fan van Delta en noemt het de best geleide luchtvaartmaatschappij op de markt. Defiance bezit een Shuttle ETF (CRUZ) die investeert in aandelen van resorts, luchtvaartmaatschappijen en cruisemaatschappijen. De aandelen van Delta vertegenwoordigen 7% van de ETF. Hoewel het fonds dit jaar al meer dan 21% is gedaald, is het s is sinds het begin van het vierde kwartaal gestegen tot 18%. “"Ze hebben hun omzetverwachtingen voor reisuitgaven volgend jaar verhoogd," aldus Jablonski. “"Ze verhogen het aantal vliegtuigen om aan de vraag te voldoen. Ze zijn erin geslaagd om de inflatie te compenseren en de productiekosten te verhogen."” Het aandeel heeft een standaard analistenadvies van "kopen" en is bullish ten opzichte van het standaard koersdoel, aldus FactSet. De winstgroei van resorts, een belangrijke indicator voor de hotelbranche die bekend staat als de winst per beschikbare kamer (RevPAR), zal eind 2022 op een hoog niveau blijven, maar de sector zal de komende twaalf maanden ook met financiële moeilijkheden te kampen krijgen, aldus PwC. Het bedrijf heeft zijn prognoses over de huidige positie ook enigszins bijgesteld. Hij voorspelt nu dat de bezettingsgraad van het resort 63 procent zal bereiken. 6% in de komende 12 maanden, iets hoger dan de prognose van 62,8% voor dit jaar. Volgens PwC zal de RevPAR gemiddeld genomen gelijk blijven, maar zal in 2023 nog steeds met 5,81 TP3T (Total 3 Biljoen) op jaarbasis groeien. In dit klimaat geeft Jablonski de voorkeur aan Marriott, dat ongeveer 81 TP3T van het kapitaal van CRUZ vertegenwoordigt. “"Ze hebben een solide financiële basis. Ze zijn intelligent gestructureerd. Het is een economisch bedrijf," zei ze. “"Ze blijven investeren en keren terug naar hun werkplek nu mensen steeds vaker pendelen voor zowel werk als vrije tijd."” Marriott heeft een standaard analistenrating van 'overweight' en staat 13,5% hoger dan de streefrating van de analisten, aldus FactSet. De cruisemaatschappijen zijn nog steeds bezig met de herstelwerkzaamheden. Ze herstellen nog steeds van de stilstand tijdens de Covid-19-pandemie. Norwegian Cruise Lines en Royal Caribbean worden door analisten beide hoger aangeschreven. Norwegian heeft een normale analistenrating van 'overweight' en staat bijna 27% hoger dan het reguliere koersdoel van analisten, terwijl Royal Caribbean een standaard analistenrating van 'overweight' heeft en ongeveer 24% hoger staat dan het normale koersdoel. Carnaval is niet alleen kindvriendelijk, maar heeft ook een gemiddelde analistenwaardering van 24% ten opzichte van het algemene koersdoel. Jablonski geeft de voorkeur aan Norwegian omdat het een kleinere vloot heeft en het bijtanken daardoor eenvoudiger is. Daarnaast is er een nieuwe Prima-lijn die veel buitenruimte op het dek en grotere hutten biedt. De Noorse vloot vertegenwoordigt ongeveer 4% aan CRUZ. “"Ze richten zich op een topmarkt, waardoor ze minder snel rekening houden met de gevolgen van de recessie," merkte Jablonski op, en hij voegde eraan toe dat dit bij al hun keuzes een rol speelt., Ze hanteert een termijn van twee maanden omdat ze verwacht dat de economische vertraging invloed kan hebben op de psychologie van de cliënt. Michael Bloom van CNBC leverde een bijdrage aan dit artikel.
