Reclame
Această perioadă de 12 luni este plină de liste cu “cele mai bune”: filme, cărți, restaurante, electronice, jucării etc.
Lista mea de verificare are un singur element.
Cea mai bună lecție financiară din 2022 se aplică practic tuturor cumpărătorilor: doriți să aveți cel puțin un procent din portofoliul dvs. într-un fond care deține acțiuni de cost cu capitalizare mică.
Nu ar trebui să fie mult. După cum vom vedea, chiar și un procent mic deținut în costul de capitalizare redusă poate face o diferență foarte semnificativă dacă i se acordă suficient timp.
Această lecție, în sine, nu este nimic nou. Probabil am scris cel puțin două duzini de articole și sunt coautor al unei întregi publicații dedicate proclamării beneficiilor pe termen lung ale acțiunilor de cost cu capitalizare mică.
Noutatea este un tabel cu informații care să-mi pună în valoare aspectul fizic.
După cum probabil știți, acțiunile cu capitalizare mică reprezintă deținerea de acțiuni în organizații extraordinar de mici care, din diverse motive, au prețuri la acțiuni care le fac relativ avantajoase.
“Mic” în evaluarea companiilor cu capitalizare mică înseamnă că achiziționați agenții cu capacități mari de creștere. Dacă dețineți tone sau chiar munți de astfel de grupuri printr-un fond, cu siguranță veți fi “pe teren” pentru ceva ce ar putea deveni Microsoft, Apple sau Amazon al următorului deceniu.
“Valoarea” acțiunilor companiilor cu capitalizare mică constă în faptul că le cumpărați la o rată redusă, în conformitate cu câștigurile lor și măsurată prin raportul cost-câștig. Aceasta este o modalitate inteligentă de a investi.
În ultimii 10 ani sau cam așa ceva, am devenit din ce în ce mai convins că – cel puțin pentru majoritatea americanilor – portofoliile mai convenabile au mai multe șanse de succes decât cele complicate.
Și, din fericire, este util să adaugi costuri pentru companii mici (small cap) la aproape orice portofoliu. În timp, recompensele acestui lucru pot fi, de asemenea, imense, fără a adăuga prea mult risc. În anumite circumstanțe, un strop de valoare pentru companii mici nu vine aproape cu niciun risc suplimentar.
De exemplu, în această lecție, am inclus un tabel simplu, pe care îl veți găsi mai jos, care arată rezultatele pe o perioadă lungă de timp, atunci când se adaugă un procent considerabil din prețul acțiunilor americane cu capitalizare mică la indicele S&P 500.
Cifrele se referă la anii calendaristici 1970-2021, o perioadă relativ lungă care a acoperit toate tipurile de recesiuni economice și de piață din Statele Unite.
Pentru fiecare agregat, tabelul prezintă randamentul anualizat și trei măsuri de risc: abaterea normală, cea mai mare scădere (scăderea procentuală de la o anumită înălțime a costului la un randament ulterior) și cea mai proastă perioadă de 12 luni.
Costul capitalizării mici pC 0% 10% 20% 50% 100% Randament anualizat 11.0% 11.4% 11.8% 12.7% 14.0% Abatere tipică 16.9% 16.8% 17.0% 18.2% 22.7% Cele mai proaste 365 de zile – 43.3% -43.9% -44.5% -46.3% -49.3% Cea mai proastă scădere -51.0% -51.6% -52.4% -55.8% -61.2% Sursa: Fundația pentru Pregătire Fiscală Merriman
Așa cum am discutat într-un articol anterior, cele mai simple resurse de 0,5% de randament suplimentar pot însuma până la 1 milion de dolari americani sau mai mult pe parcursul vieții în retrageri pentru pensie și fonduri pe care le puteți lăsa moștenitorilor.
Includerea doar a 10% la prețul acțiunilor mici pentru un portofoliu S&P 500 realizează practic acest lucru, crescând randamentul utilizând resurse cu 0,4%. Și totuși, posibilitatea este aproape aceeași. Creșterea indicelui S&P 500 cu 20% la prețul acțiunilor mici dublează beneficiul suplimentar, cu o șansă suplimentară atât de mică încât probabil că nu ar fi văzut niciodată cu ajutorul majorității cumpărătorilor.
Am folosit indicele S&P 500 ca portofoliu de bază, în general pentru că este comun și ușor de reținut – și sunt de acord că majoritatea portofoliilor de acțiuni ale cumpărătorilor, cel puțin, reproduc aproximativ acest indice bursier gigantic din SUA.
Dar poți adăuga valoare la orice altă combinație de investiții, cu capitalizare mică. Acest lucru, pe baza a tot ce știu despre prima, va crește probabil randamentele pe termen lung, fără a implica prea mult risc.
Până în acest moment, am discutat despre beneficiile adăugării prețurilor pentru companiile cu capitalizare mică doar în ceea ce privește randamentele mai mari. Aceste randamente mai mari sugerează mai mulți bani de cheltuit la pensie.
În ciuda acestui fapt, prietenul și colegul meu Chris Pedersen, director de cercetare la fundația de formare financiară Merriman, a concluzionat că aceste randamente așteptate mai mari pot oferi un beneficiu suplimentar: le pot permite pensionarilor să retragă în siguranță un procent mult mai bun din portofoliile lor.
Acesta este un dublu avantaj: procentul mai mare este utilizat pentru un echilibru mai bun al portofoliului.
Pentru a vedea cum ar putea funcționa acest lucru, luați în considerare următoarea stare de fapt ipotetică.
Tu și un prieten investiți fiecare câte $ 500 pe lună într-un cont de pensie timp de 35 de ani. Fondurile prietenului tău sunt de 100% în cadrul indicelui S&P 500; investițiile tale sunt alocate 80% în S&P 500 și 20% în fonduri cu capitalizare mică.
După 35 de ani, tu și prietenul tău sunteți gata să vă pensionați. Conform vechilor randamente anualizate din Tabelul 1, contul prietenului tău costă $ 2,46 milioane. Al tău costă $ 3,05 milioane USD.
Cu o rată de retragere de 4%, prietenul tău are $ 98.565 de cheltuit în primul an de pensionare; tu ai $ 121.904.
Acesta este un bonus extrem de important și te poți opri aici, știind că poți oricând să te hotărăști în privința examenului când mergeți amândoi la cină.
Totuși, există mai mult. Deși (în mod înțelept) adăugați niște bani din venituri fixe după pensionare, dacă păstrați 20% din participația dvs. la capital investită în acțiuni cu capitalizare mică, veți continua să aveți randamente așteptate mai mari la pensionare.
Dacă ați stabilit că acest randament mai mare vă poate ajuta să vă măriți în siguranță retragerile la 4,5%, acest lucru v-ar putea aduce $ 137.142 – o creștere de 51% față de plata din primul an a prietenului dvs.
Pentru majoritatea cumpărătorilor, cred că o recompensă suplimentară importantă ar fi un preț bun, mai ales dacă creșterea șanselor este minimă.
Pentru cititorii care doresc să aprofundeze acest subiect, am înregistrat un podcast: 10 motive pentru care valorile mici ale capitalului te pot îmbogăți.
