Reklamy
Najväčšie americké banky profitujú z kampane Federálneho rezervného systému na zvýšenie úrokových sadzieb pre klientov, pričom si účtujú viac za spotrebiteľské úvery a zaťažujú firemné úverové skóre bez toho, aby zákazníkom ponúkali oveľa vyššie sadzby na vklady.
Mladí veritelia spolu s JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo v piatok jasne uviedli, že agresívna politika tejto kľúčovej finančnej inštitúcie by ich z dlhodobého hľadiska mohla stáť peniaze, a to zvýšením rezerv na známe úverové straty v dôsledku spomalenia hospodárstva.
Dôsledky pre banky boli zmiernené prostredníctvom úrokovej mzdy na internete – zmeny v tom, čo platia za vklady a zarábajú na úveroch a iných aktívach. JPMorgan uviedol, že čistý zisk v treťom štvrťroku dosiahol 17,6 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 34 miliárd oproti roku 2012 a nový zoznam pre finančnú inštitúciu. Wells a Citi vykázali svoje najlepšie čísla čistého úrokového sadzby od roku 2019.
Zároveň banky zaznamenávajú zvýšený dopyt po mnohých úverových produktoch, keďže agentúry využívajú napätie v kreditnom skóre na hromadenie zásob a zákazníci si berú pôžičky prostredníctvom kreditných kariet.
“Keď sa všetko potvrdí a zrealizuje, veríme, že náš kompozitný ukazovateľ by mal byť kontrolným štvrťrokom pre tržby z internetovej aktivity,” povedal bankový analytik Barclays Jason Goldberg o 20 najväčších amerických bankách podľa trhovej kapitalizácie.
JPMorgan aj Wells zvýšili svoje celoročné údaje o čistom úroku z príjmu (NII): JPMorgan teraz predpovedá, že jeho čistý úrok z príjmu, okrem divízie nákupu a predaja, vzrastie v týchto 12 mesiacoch približne o 381 TP3 biliónov dolárov, zatiaľ čo Wells predpovedá medziročný nárast o 24 percent. Citi ponechala svoje tipy nezmenené a očakáva, že čistý úrok z príjmu v štvrtom štvrťroku vzrastie o 1,5 miliardy dolárov na 1,8 miliardy dolárov.
“Myslím si, že vo všetkých troch prípadoch je rozumné povedať, že zárobky z online koníčkov prekročili naše očakávania a prekročili očakávania na ulici,” poznamenal Chris Kotowski, analytik spoločnosti Oppenheimer v New Yorku.
Sankcie Fedu za zlé zaistenie môžu prísť neskôr. Zvýšením svojich referenčných výdavkov na zaistenie z takmer nuly v marci na cieľový rozsah 3% až 3,25% táto kľúčová finančná inštitúcia znásobila pravdepodobnosť recesie. Finančné krízy sú pre banky zradné, pretože straty z hypoték sa zvyčajne zvyšujú a výdavky klesajú.
Hoci banky využili štvrťrok na vyčlenenie väčšieho množstva prostriedkov na pokrytie úverových strát, vo svojich stratégiách na prekonanie akéhokoľvek spomalenia zaujali aj optimistický tón.
“V recesii by sme mali relatívne dobré výnosy,” povedal analytikom šéf vlády JPMorgan Jamie Dimon.
Úverová aktivita rastie v čase, keď poplatky za investičné bankovníctvo sužuje dramatický pokles v oblasti obchodovania. V JPMorgan klesli platy v investičnom bankovníctve medziročne o 431 t/3 t na 1,7 miliardy USD, zatiaľ čo v Citi klesli sadzby o 641 t/3 t na 631 miliónov USD.
“Vidíte neuveriteľný ťah zo strany hlavného bankového sektora, ktorý je zmiernený protivetrom zo strany bankového sektora Wall Highway,” povedal Mike Mayo, bankový analytik spoločnosti Wells Fargo, keď sa o tomto sektore vyjadroval všeobecne.
Otázkou, ktorej banky čelia, je, či si môžu naďalej užívať výhodné “depozitné beta koeficienty”, ktoré merajú, akú časť rastúceho momentu cien akcií amatérskych investorov finančná inštitúcia očakáva, že prenesie na kupujúcich s úročeným dlhom. Vklady sú pre banky zvyčajne najlacnejším zdrojom financovania.
Sofistikovanejší spotrebitelia, podobne ako korporácie a peňažné inštitúcie, s väčšou pravdepodobnosťou nasmerujú svoje vklady do investícií s vyšším výnosom, keď sa zvýšia náklady na hobby aktivity. Firemné vklady v JPMorgan, Citi a Wells sa podľa regulačných dokumentov za posledných 12 mesiacov znížili o takmer 120 miliárd USD.
Vzhľadom na menšie retailové bankovníctvo Citi v porovnaní s jej konkurentmi je viac závislá od vkladov od firemných klientov, ktorí sú citlivejší na hodnotu. Čistá úroková marža Citi klesla na 1,99% z 2,31% v minulom roku.
Hlavný ekonomický riaditeľ JPMorgan Jeremy Barnum informoval analytikov, že bety vkladov sú nízke vďaka historickým požiadavkám, čiastočne v dôsledku rýchlosti zvyšovania sadzieb Fedom. Okrem toho, že ide o deti, niekoľko bankových manažérov varovalo, že v niektorých prípadoch sa sadzby vkladov ďalej zvýšia v súlade so širšími sadzbami pre amatérov.
“Keď Fed prestane zvyšovať sadzby, ceny vkladov začnú rásť s oneskorením,” povedal finančný riaditeľ spoločnosti Wells Mike Santomassimo na konferenčnom hovore o hospodárskych výsledkoch banky. “Je to jednoducho normálne a očakávané.”
