Reklamy
Toto 12-mesačné obdobie je plné zoznamov “najlepších”: filmy, knihy, reštaurácie, elektronika, hračky atď.
Môj kontrolný zoznam má iba jednu položku.
Najlepšie ponaučenie z financií z roku 2022 platí v podstate pre všetkých kupujúcich: chcete mať aspoň percento svojho portfólia vo fonde, ktorý drží akcie spoločností s nízkou trhovou kapitalizáciou zamerané na náklady.
Nemalo by to byť veľa. Ako uvidíme, aj malé percento držané v malých kapitalizačných nákladoch môže mať veľmi významný vplyv, ak sa mu venuje dostatočný čas.
Toto ponaučenie samo o sebe nie je ničím novým. Pravdepodobne som napísal najmenej dva tucty článkov a som spoluautorom celej publikácie venovanej hlásaniu dlhodobých výhod nákladovo orientovaných akcií malých spoločností.
Novinkou je informačná tabuľka na zdôraznenie môjho vzhľadu.
Ako pravdepodobne viete, akcie malých spoločností s nízkou trhovou kapitalizáciou predstavujú vlastníctvo v mimoriadne malých organizáciách, ktoré majú z rôznych dôvodov náklady na akcie, vďaka ktorým sú relatívne výhodné.
“Malý” v oceňovaní malých spoločností znamená, že kupujete agentúry s veľkými rastovými schopnosťami. Ak vlastníte tony alebo dokonca hory týchto skupín prostredníctvom fondu, určite budete “na zemi” niečoho, čo by sa mohlo stať Microsoftom, Applem alebo Amazonom nasledujúceho desaťročia.
“Hodnota” akcií malých spoločností spočíva v tom, že tieto akcie kupujete so zníženou sadzbou, ktorá je v súlade s ich ziskom a meraná pomerom nákladov k zisku. Toto je inteligentný spôsob investovania.
Za posledných približne 10 rokov som sa čoraz viac presvedčil, že – aspoň pre väčšinu Američanov – majú pohodlnejšie portfóliá väčšiu šancu na úspech ako tie komplikované.
A našťastie je užitočné pridať náklady na akcie s nízkou kapitalizáciou prakticky do každého portfólia. Postupom času môžu byť odmeny za to obrovské bez pridania väčšieho rizika. Za určitých okolností štipka hodnoty akcií s nízkou kapitalizáciou neprináša takmer žiadne dodatočné riziko.
Napríklad v tejto lekcii som zahrnul jednoduchú tabuľku, ktorú nájdete nižšie a ktorá zobrazuje výsledky za dlhé časové obdobie pri pridaní značného percenta ceny akcií malých amerických spoločností k indexu S&P 500.
Čísla sa vzťahujú na kalendárne roky 1970 až 2021, čo je relatívne dlhé obdobie, ktoré zahŕňalo všetky typy hospodárskych a trhových poklesov v Spojených štátoch.
Pre každý agregát tabuľka zobrazuje anualizovaný výnos a tri miery rizika: normálnu odchýlku, najväčší pokles (percentuálny pokles z danej výšky nákladov na následný výnos) a najhoršie 12-mesačné obdobie.
Malé kapitalizačné náklady pC 0% 10% 20% 50% sto% Ročný výnos jedenásť,0% jedenásť,4% 11,8% 12,7% 14,0% Typická odchýlka 16,9% šestnásť,8% 17,0% 18,2% 22,7% Najhorších 365 dní – 43,3% -43,9% -44,5% -46,3% -49,3% Najhorší pokles -51,0% -51,6% -52,4% -55,8% -61,2% Zdroj: Merriman Fiscal Training Foundation
Ako som už uviedol v predchádzajúcom článku, najjednoduchšie zdroje s dodatočným výnosom 0,51 TP3T môžu počas života vygenerovať až 1 milión USD alebo viac vo forme výberov z dôchodku a prostriedkov, ktoré môžete zanechať dedičom.
Zahrnutie iba 10% pri cene pre malé spoločnosti do portfólia S&P 500 to prakticky dosiahne, čím sa zvýši výnos z využití zdrojov o 0,4 percenta. A napriek tomu je možnosť takmer rovnaká. Posilnenie S&P 500 o 20% pri cene pre malé spoločnosti zdvojnásobí dodatočný benefit s takou malou dodatočnou šancou, že by ho väčšina kupujúcich pravdepodobne nikdy nevidela.
Ako základné portfólio som použil index S&P 500, vo všeobecnosti preto, že je bežný a ľahko zapamätateľný – a súhlasím s tým, že väčšina akciových portfólií kupujúcich prinajmenšom zhruba kopíruje tento obrovský americký akciový index.
Hodnotu malých investícií však môžete pridať do akejkoľvek inej investičnej kombinácie. Na základe všetkého, čo viem o prvej, by ste tak mohli urobiť, keby ste zvýšili svoje dlhodobé výnosy bez veľkej náhody.
Doteraz sme diskutovali o výhodách pridania cien akcií s malou trhovou kapitalizáciou iba z hľadiska vyšších výnosov. Tieto vyššie výnosy naznačujú viac peňazí na míňanie v dôchodku.
Napriek tomu môj priateľ a kolega Chris Pedersen, riaditeľ výskumu v Merrimanovej nadácii pre finančné vzdelávanie, dospel k záveru, že tieto vyššie očakávané výnosy môžu priniesť ďalšiu výhodu: môžu umožniť dôchodcom bezpečne vybrať oveľa lepšie percento svojich portfólií.
Toto je dvojitá výhoda: vyššie percento sa používa pre lepšiu vyváženosť portfólia.
Aby sme videli, ako by to mohlo fungovať, zvážte nasledujúcu hypotetickú situáciu.
Vy a váš priateľ investujete mesačne 1 TP4T 500 na dôchodkový účet počas 35 rokov. Finančné prostriedky vášho priateľa sú 1 001 TP3T v indexe S&P 500; vaše investície sú alokované 801 TP3T v indexe S&P 500 a 201 TP3T v malých fondoch.
Po 35 rokoch ste vy a váš priateľ pripravení odísť do dôchodku. Podľa starých anualizovaných výnosov v tabuľke 1 stojí účet vášho priateľa 2,46 milióna $. Váš účet stojí 3,05 milióna US$.
Pri miere výberov 41 TP3T má váš priateľ na minutie v prvom roku dôchodku 98 565 TP4T; vy máte 121 904 TP4T.
Toto je mimoriadne prvotriedny bonus a môžete tam prestať s vedomím, že o skúške sa môžete vždy rozhodnúť, keď pôjdete spolu na večeru.
Je toho však viac. Aj keď si (múdro) po odchode do dôchodku pridáte nejaké peniaze z fixného príjmu, ak si ponecháte 20% zo svojho podielu na kapitáli investovaného do akcií s nízkou trhovou kapitalizáciou, budete mať v dôchodku aj naďalej vyššie očakávané výnosy.
Ak ste zistili, že tento vyšší výnos vám môže pomôcť bezpečne zvýšiť vaše výbery na 4,51 TP3T, mohlo by vám to priniesť 137 142 TP4T – čo je nárast o 511 TP3T oproti výplate vášho priateľa v prvom roku.
Pre väčšinu kupujúcich si myslím, že skvelou dodatočnou odmenou by bola dobrá cena, najmä ak je zvýšenie šance minimálne.
Pre čitateľov, ktorí sa chcú tejto téme venovať hlbšie, som nahral podcast: 10 dôvodov, prečo vás hodnoty malého kapitálu môžu obohatiť.
