Огласи
Какву разлику може да направи 25 година. Краљевство је данас знатно другачије место од подручја које је постојало на почетку MarketWatch-а у октобру 1997. године.
Генерални директор компаније JPMorgan Chase & Co., Џејми Дајмон, се прикладно изразио након што смо га контактирали у вези са његовим приступом стању глобалног економског система и тржишта, као и његовим изгледима за обоје.
Током протеклих 25 година, од оснивања MarketWatch-а, свет је постао поларизованији и нестабилнији. А само током последњих неколико година, ово је прикладније него икад. Пандемија, убиство Џорџа Флојда, борбе у Украјини и поремећаји у ланцу снабдевања – у контексту променљивог јаза у богатству и растуће инфлације – подстакли су поделе, проширили јаз у богатству и оштетили глобалну економију на готово сваки начин. .
Искрено, живимо у времену које је знатно другачије него чак и пре 5 година, када MarketWatch слави своју 20. годишњицу.
С једне стране, тржишта су недавно била у практично слободном паду, вођена већим трошковима задуживања, јер Федералне резерве нелагодно и тврдоглаво покушавају да обуздају прекомерну инфлацију.
Пре пет година, 10-12-месечне трезорске обвезнице су доносиле 2,321 ТП3Т, у поређењу са око 41 ТП3Т сада. Референтна хоби каматна стопа у федералним доларима била је у распону између 11 ТП3Т и 1,251 ТП3Т, у односу на тренутних 31 ТП3Т и 3,251 ТП3Т, а очекује се да ће Фед почетком следећег месеца подићи цене за најмање још три четвртине процентног поена.
У овом сценарију, индустријски просек Дау Џоунс, индекс С&П 500 и композитни индекс Насдак су сви у или близу територије медвеђег тржишта.
Свакако, драматично смо порасли у поређењу са оним где су била локална тржишта пре 25 година; међутим, недавно успоравање је узнемирило оптимистичне трговце, посебно након што се руска инвазија на Украјину 24. фебруара одразила на глобална тржишта, покрећући енергетску дилему у Европи и појачавајући утицај ценовних притисака утемељених у пандемији COVID-19.
То су сумњиви случајеви и може се чинити да подручје никада није било загонетније.
Имао сам част да помогнем у надгледању овог сајта ове године, а промене у ценама акција и насловних страна, као и забринутост многих наших читалаца, јасније су него икад ставили до знања да наши уредници и репортери носе огромну одговорност: да врате монетарно новинарство у први план и да надограђују наслеђе MarketWatch-а.
Или како Димон примећује:
Новинске куће са популарношћу и дометом као што је MarketWatch потребније су него икада да осветле данашње проблеме – доносећи многе кључне извештаје и непристрасне процене како би помогле широј јавности и креаторима вести да донесу најпожељније одлуке за друштво у целини.
Наша еволуција као организације довела нас је до проширења нашег домета и деловања, што је кулминирало нашим инаугуралним фестивалом „Нове идеје зарађују више новца“, на којем су учествовали изузетни чланови попут Реја Далија, оснивача Bridgewater Associates, највећег светског хеџ фонда, и легендарног инвеститора активисте Карла Ајкана.
У стварности, Икан је саветовао да најгоре тек долази за тржишта. Наравно, можемо се надати да није у праву. Међутим, постоје неки назнаке о томе како размотрити ова предвиђања. Као резултат забринутости долази прилика.
Џонатан Греј, директор рада на највишем нивоу најдубље фер-плејса у Блекстоуну, рекао је у четвртак за MarketWatch да трговци који су довољно стрпљиви да се прилагоде волатилности могу остварити богате награде.
Греј је изразио сопствену забринутост у вези са неједнакошћу у богатству и политичким поделама као препрекама способности Америке да истовремено превазиђе своје тренутне изазове.
За MarketWatch, неизвесност појачава корисност нашег свакодневног задатка пружања сугестија и контекста како би наши гледаоци могли да доносе повољније економске одлуке.
У новембру, док битка између републиканаца и демократа излази у први план са средњорочним изборима у САД, шансе би свакако могле бити неизвесне. Док су демократе усмериле своје кампање на абортус и право гласа, републиканци су скренули пажњу на оптужбе за инфлацију и криминал, заједно са имиграцијом, а емоције које окружују ове теме само су повећале забринутост међу бирачима.
Са своје стране, Дајмон је приметио да се правилан развој “не дешава за један дан или већим радом са људима који деле наше ставове”.
“Како напредујемо”, истакао је, “агенције, лидери насеља и произвођачи кровова морају да прихвате овај дух и да се удруже како би међународна економија и друштво били у бољој позицији.”.
Тешко је не сложити се са овим осећајем, посебно овде у MarketWatch-у, где, четврт века након нашег оснивања, демократизација информација и економског вођења остаје наш водећи принцип, док ми, Дајмоновим речима, покушавамо да пронађемо начин да “нежно осветлимо бриге дана”.”
Додатно читање:
Генерални директор JPMorgan-а, Дајмон, каже да инфлација још није смањила потрошњу клијената, али даје време.
Акције би могле пасти ‘још један погодан 20%' и следећи пад ће бити ‘много болнији од примарних берзи', каже Џејми Дајмон.
Велике банке почињу сезону обрачуна зарада у трећем кварталу: приходи ЈП Моргана падају, али премашују очекивања, док Морган Стенли губи.
Генерални директори финансијских институција постају све песимистичнији у погледу економије.
Њујорк — Изгледи за амерички финансијски систем и највеће банке на Вол Роуду постају све мрачнији, а многи високи руководиоци најављују да се припремају за могуће успоравање или рецесију.
Након кратке, али снажне рецесије изазване пандемијом 2020. године, многи извршни директори банака су последњих 12 и по месеци хвалили снагу америчке економије и отпорност америчких купаца. Многи су то поново учинили у петак након што су објавили своје кварталне резултате, али овог пута са почетним упозорењем.
“Ценимо динамику моћи која се гради у различитим областима економске климе, а која би могла довести до будућег стреса”, рекао је Енди Чесере, извршни директор америчке финансијске институције.
Такве повратне информације одражавају све веће доказе да америчка и глобална економска клима слаби услед међународне инфлације и битке у Украјини. У уторак је Међународни финансијски фонд снизио своју прогнозу међународног финансијског раста за 2023. годину са 2,9% на 2,7%.
Пола туцета банака објавило је своје кварталне резултате у петак, од гиганата JPMorgan Chase и Citigroup до огромних регионалних банака попут US Financial Institution и PNC Fiscal. У разговорима са новинарима и трговцима, руководиоци финансијских институција представили су двоструку слику економске климе.
С једне стране, поменули су ниску стопу неизмирења обавеза, снажну потрошњу на куповину и активности у слободно време међу клијентима компаније. Истовремено, поменули су вишедеценијске високе стопе инфлације, тржиште некретнина које се брзо успорава и Федералне резерве које подижу цене изузетним темпом, што ће компанијама учинити још проблематичнијим кредитирање.
“Инфлација баца дугу сенку на будуће изгледе ових банака”, истакао је Питер Торенте, шеф сектора америчког банкарства и тржишта капитала у рачуноводственом гиганту KPMG.
Инфлација је константно висока већ месецима, а овогодишња анализа потрошње купаца показује повећање цена од 8,2% у септембру у поређењу са претходних 12 месеци. Званичници Феда су три пута заредом повећали своју краткорочну каматну стопу за три четвртине процентног поена, доводећи је до највиших 3,25% у последњих 14 година. У будућности се очекује још једно повећање од 0,75% у новембру.
Одражавајући мрачније макроекономске изгледе, Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan су акумулирали профит у својим резервама за губитке по кредитима. Ове резерве су намењене покривању несумњиво нездравих кредита. Током пандемије, банке су у ове резерве пласирале десетине милијарди долара, али су већину тих средстава ослободиле 2021. године, што одражава дешавања у економској клими.
Банке сада поново јачају своје резерве. JPMorgan је издвојио приближно милијарду америчких долара у резерве за хипотекарне губитке, док су Citigroup и Wells додали приближно 400 милиона америчких долара својим резервама овог квартала. Темпо додавања је спорији него на почетку пандемије када је, на пример, JPMorgan додао преко 10 милијарди америчких долара својим резервама у једном кварталу.
Циљ повећања потрошње Федералних резерви је ублажавање економске климе и смањење инфлације. Вероватноћа да се оде предалеко и изазове рецесија је главна брига за економисте, аналитичаре са Вол Хајвеја и руководиоце финансијских институција.
Генерални директор компаније Велс Фарго, Чарли Шарф, рекао је трговцима на конференцији да банка очекује слабљење ширих економских услова, што ће довести до повећања неизвршења обавеза и губитка кредитних резултата.
Сесере, извршни директор америчке финансијске институције, изјавио је: “Иако је сценарио ових дана повољан, више нас неће изненадити финансијско успоравање услед неког фактора вођеног смањеним нивоом поверења, што такође може довести до смањења потрошње и корпоративног финансирања.”
Генерални директор JPMorgan Chase-а, Џејми Дајмон, доспео је у понедељак на насловне стране када је говорио о “веома, веома озбиљној” мешавини фактора који би могли довести до рецесије у наредних шест до девет месеци.
У петак је Дајмон говорио о чињеници да је читљивост америчких купаца и даље невероватна. Купци се залажу за читљивост.
“Покушавам да ускладим његове коментаре од раније и садашње”, рекао је за Дајмон Мајк Мејо, аналитичар у компанији Wells Fargo Securities.
Као одговор, Дајмон је описао тренутно економско окружење као “атипично”, које одражава стварност, са ниским стопама неизвршења обавеза и снажном потрошњом упркос инфлаторним неповољностима. Међутим, проценио је да би додатна уштеђевина коју су америчка домаћинства акумулирала током пандемије могла бити исцрпљена до средине 2023. године ако се инфлација не стави под контролу.
Један елемент који поткрепљује Дајмонове коментаре је количина потрошње коју купци троше са својим кредитним картицама. Велс Фарго, Ситигруп и Џеј Пи Морган сугерисали су двоцифрено повећање потрошње купаца банковним картицама у поређењу са претходном годином.
Иако су руководиоци JPMorgan-а истакли да би део ове потрошње могао бити повратак на обрасце потрошње пре пандемије, инфлација би могла ефикасно да оптерети кућне буџете.
