Огласи
Највеће америчке банке профитирају од кампање Федералних резерви за повећање хоби каматних стопа, наплаћујући више за потрошачке кредите и оптерећујући корпоративни кредитни рејтинг, а да притом клијентима не нуде много веће каматне стопе на депозите.
Млади зајмодавци, заједно са JPMorgan Chase-ом, Citigroup-ом и Wells Fargo-ом, јасно су у петак ставили до знања да би их агресивна политика кључне финансијске институције могла коштати на дужи рок, повећавајући резерве за познате кредитне губитке услед економског успоравања.
Последице за банке биле су ублажене кроз веб каматну плату – промену у ономе што плаћају на депозите и зарађују на кредитима и другој имовини. JPMorgan је саопштио да је нето приход у трећем кварталу износио 17,6 милијарди америчких долара, што је повећање од 34 милијарде у односу на пре 12 месеци и нову листу за финансијску институцију. Wells и Citi су објавили своје најбоље бројке нето прихода од просека за 2019. годину.
Истовремено, банке доживљавају повећану потражњу за многим кредитним производима, јер агенције користе тензије у кредитном рејтингу да би гомилале залихе, а купци узимају кредите путем кредитних картица.
“Када се све потврди и оствари, верујемо да би наш композитни показатељ требало да буде контролни квартал за приходе од интернет активности”, рекао је банкарски аналитичар Барклиса Џејсон Голдберг, говорећи о 20 највећих америчких банака по тржишној капитализацији.
Џеј Пи Морган и Велс су повећали своје годишње податке о нерезидентном каматном приходу: Џеј Пи Морган сада прогнозира да ће његов нерезидентни каматни приход, поред одељења за куповину и продају, порасти за приближно 381 три билиона долара у ових 12 месеци, док Велс прогнозира повећање од 24 процента у односу на исти период прошле године. Сити је оставио своје прогнозе непромењене, очекујући раст нерезидентног каматног прихода за 1,5 милијарди долара на 1,8 милијарди долара у четвртом кварталу.
“У сва три случаја, мислим да је разумно рећи да је зарада од онлајн хобија премашила наша очекивања и премашила очекивања на улици”, приметио је Крис Котовски, аналитичар у Опенхајмеру у Њујорку.
Казне за лоше хеџинг системе Феда могу уследити касније. Повећањем својих референтних издатака за хеџинг са скоро нуле у марту на циљни распон од 3% до 3,25%, кључна финансијска институција је умножила шансе за рецесију. Финансијске кризе су опасне за банке јер се губици по основу хипотека обично повећавају, а потрошња се смањује.
Иако су банке искористиле квартал да издвоје више средстава за покривање кредитних губитака, оне су такође усвојиле оптимистичан тон у својим стратегијама за превазилажење евентуалног успоравања.
“Имали бисмо релативно добре приносе у рецесији”, поручио је аналитичарима шеф владе JPMorgan-а, Џејми Дајмон.
Кредитна активност расте у време када трошкове инвестиционог банкарства мучи драматично успоравање популације трговачког хобија. У JPMorgan-у, плате у инвестиционом банкарству пале су за 43% у односу на исти период прошле године на 1,7 милијарди УС$ долара, док су у Citi-ју каматне стопе пале за 64% на 631 милион УС$ долара.
“Видите невероватне подстицаје из главног банкарског сектора, ублажене неповољним потешкоћама из банкарског сектора Вол Хајвеј”, рекао је Мајк Мејо, банкарски аналитичар у Велс Фаргу, говорећи уопштено о сектору.
Питање са којим се банке суочавају јесте да ли могу да наставе да се забављају са корисним “бета коефицијентима депозита”, који мере колики део растућег замаха цена акција аматера финансијска институција очекује да пренесе на купце са дугом који носи камату. Депозити су обично најјефтинији извор финансирања за банке.
Софистициранији потрошачи, слично корпорацијама и монетарним институцијама, вероватније ће усмерити своје депозите ка инвестицијама са већим приносом када трошкови хобија порасту. Корпоративни депозити у JPMorgan-у, Citi-ју и Wells-у смањени су за скоро 120 милијарди америчких долара у последњих 12 месеци, према регулаторним поднесцима.
С обзиром на мање пословање са малопродајним банкама у поређењу са конкурентима, Citi се више ослања на депозите корпоративних клијената, који су осетљивији на вредност. Нето каматна маржа Citiја пала је на 1,99% са 2,31% прошле године.
Главни економски директор JPMorgan-а, Џереми Барнум, обавестио је аналитичаре да су бета коефицијенти депозита ниски захваљујући историјским захтевима, делимично као резултат брзине повећања каматних стопа Феда. Поред чињенице да деца, неколико банкарских руководилаца упозорило је да ће у неким случајевима каматне стопе на депозите додатно порасти у складу са ширим каматним стопама за аматере.
“Када Фед престане да повећава каматне стопе, видећете кашњење пре него што цене депозита почну да расту”, рекао је финансијски директор Велса, Мајк Сантомасимо, на конференцијском позиву банке о заради. “То је једноставно нормално и очекивано.”
