Огласи
Изгледи за амерички финансијски систем и највеће банке са Вол Роуда постају све мрачнији, а многи виши руководиоци најављују да се припремају за могуће успоравање или рецесију.
Након кратке, али снажне рецесије изазване пандемијом 2020. године, многи извршни директори банака су последњих 12 и по месеци хвалили снагу америчке економије и отпорност америчких купаца. Многи су то поново учинили у петак након што су објавили своје кварталне резултате, али овог пута са почетним упозорењем.
“Ценимо динамику моћи која се гради у различитим областима економске климе, а која би могла довести до будућег стреса”, рекао је Енди Чесере, извршни директор америчке финансијске институције.
Такве повратне информације одражавају све веће доказе да америчка и глобална економска клима слаби услед међународне инфлације и битке у Украјини. У уторак је Међународни финансијски фонд снизио своју прогнозу међународног финансијског раста за 2023. годину са 2,9% на 2,7%.
Пола туцета банака објавило је своје кварталне резултате у петак, од гиганата JPMorgan Chase и Citigroup до огромних регионалних банака попут US Financial Institution и PNC Fiscal. У разговорима са новинарима и трговцима, руководиоци финансијских институција представили су двоструку слику економске климе.
С једне стране, поменули су ниску стопу неизмирења обавеза, снажну потрошњу на куповину и активности у слободно време међу клијентима компаније. Истовремено, поменули су вишедеценијске високе стопе инфлације, тржиште некретнина које се брзо успорава и Федералне резерве које подижу цене изузетним темпом, што ће компанијама учинити још проблематичнијим кредитирање.
“Инфлација баца дугу сенку на будуће изгледе ових банака”, истакао је Питер Торенте, шеф сектора америчког банкарства и тржишта капитала у рачуноводственом гиганту KPMG.
Инфлација је константно висока већ месецима, а овогодишња анализа потрошње купаца показује повећање цена од 8,2% у септембру у поређењу са претходних 12 месеци. Званичници Феда су три пута заредом повећали своју краткорочну каматну стопу за три четвртине процентног поена, доводећи је до највиших 3,25% у последњих 14 година. У будућности се очекује још једно повећање од 0,75% у новембру.
Одражавајући мрачније макроекономске изгледе, Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan су акумулирали профит у својим резервама за губитке по кредитима. Ове резерве су намењене покривању несумњиво нездравих кредита. Током пандемије, банке су у ове резерве пласирале десетине милијарди долара, али су већину тих средстава ослободиле 2021. године, што одражава дешавања у економској клими.
Банке сада поново јачају своје резерве. JPMorgan је издвојио приближно милијарду америчких долара у резерве за хипотекарне губитке, док су Citigroup и Wells додали приближно 400 милиона америчких долара својим резервама овог квартала. Темпо додавања је спорији него на почетку пандемије када је, на пример, JPMorgan додао преко 10 милијарди америчких долара својим резервама у једном кварталу.
Циљ повећања потрошње Федералних резерви је ублажавање економске климе и смањење инфлације. Вероватноћа да се оде предалеко и изазове рецесија је главна брига за економисте, аналитичаре са Вол Хајвеја и руководиоце финансијских институција.
Генерални директор компаније Велс Фарго, Чарли Шарф, рекао је трговцима на конференцији да банка очекује слабљење ширих економских услова, што ће довести до повећања неизвршења обавеза и губитка кредитних резултата.
Сесере, извршни директор америчке финансијске институције, изјавио је: “Иако је сценарио ових дана повољан, више нас неће изненадити финансијско успоравање услед неког фактора вођеног смањеним нивоом поверења, што такође може довести до смањења потрошње и корпоративног финансирања.”
Генерални директор JPMorgan Chase-а, Џејми Дајмон, доспео је у понедељак на насловне стране када је говорио о “веома, веома озбиљној” мешавини фактора који би могли довести до рецесије у наредних шест до девет месеци.
У петак је Дајмон говорио о чињеници да је читљивост америчких купаца и даље невероватна. Купци се залажу за читљивост.
“Покушавам да ускладим његове коментаре од раније и садашње”, рекао је за Дајмон Мајк Мејо, аналитичар у компанији Wells Fargo Securities.
Као одговор, Дајмон је описао тренутно економско окружење као “атипично”, које одражава стварност, са ниским стопама неизвршења обавеза и снажном потрошњом упркос инфлаторним неповољностима. Међутим, проценио је да би додатна уштеђевина коју су америчка домаћинства акумулирала током пандемије могла бити исцрпљена до средине 2023. године ако се инфлација не стави под контролу.
Један елемент који поткрепљује Дајмонове коментаре је количина потрошње коју купци троше са својим кредитним картицама. Велс Фарго, Ситигруп и Џеј Пи Морган сугерисали су двоцифрено повећање потрошње купаца банковним картицама у поређењу са претходном годином.
Иако су руководиоци JPMorgan-а истакли да би део ове потрошње могао бити повратак на обрасце потрошње пре пандемије, инфлација би могла ефикасно да оптерети кућне буџете.
