Огласи
Овај период од 12 месеци је испуњен листама “најбоље од”: филмови, књиге, ресторани, електроника, играчке итд.
Моја контролна листа има само једну ставку.
Најбоља лекција из финансија из 2022. године односи се на практично све купце: желите да имате барем проценат свог портфолија у фонду који држи акције мале капитализације са ниским трошковима.
Не би требало да буде много. Као што ћемо видети, чак и мали проценат који се држи у малим трошковима капитализације може направити веома значајну разлику ако се да довољно времена.
Ова лекција, сама по себи, није ништа ново. Вероватно сам написао најмање двадесетак чланака и коаутор целе публикације посвећене проглашавању дугорочних предности акција мале капитализације са ниским трошковима трошкова.
Новост је информативна табела која наглашава мој изглед.
Као што вероватно препознајете, акције мале капитализације представљају власништво у изузетно малим организацијама које, из различитих разлога, имају трошкове акција који их чине релативно повољним.
“Мало” у процени вредности компанија са малом капитализацијом значи да купујете агенције са великим могућностима раста. Ако поседујете тоне или чак планине ових група кроз фонд, сигурно ћете бити “на терену” нечега што би могло постати Мајкрософт, Епл или Амазон следеће деценије.
“Вредност” акција мале капитализације је у томе што купујете ове акције по сниженој стопи, у складу са њиховом зарадом и мерено односом трошкова и зараде. Ово је паметан начин улагања.
Током последњих 10 година, све сам више уверен да – барем за већину Американаца – практичнији портфолији имају веће шансе за успех од компликованих.
И срећом, корисно је додати трошкове мале капитализације практично сваком портфолију. Временом, награде од тога могу бити огромне без додавања великог ризика. У неким околностима, мало вредности мале капитализације долази готово без додатног ризика.
На пример, у овој лекцији сам укључио једноставну табелу, коју ћете наћи испод, која приказује резултате током дужег временског периода када се индексу S&P 500 дода значајан проценат цене акција малих америчких компанија.
Бројке се односе на календарске године од 1970. до 2021. године, релативно дуг период који је обухватио све врсте економских и тржишних падова у Сједињеним Државама.
За сваки агрегат, табела приказује годишњи принос и три мере ризика: нормално одступање, највећи пад (процентуални пад са дате висине трошкова на накнадни принос) и најгори 12-месечни период.
Мала цена капитализације pC 0% 10% 20% 50% стотина% Годишњи принос једанаест,0% једанаест,4% 11,8% 12,7% 14,0% Типично одступање 16,9% шеснаест,8% 17,0% 18,2% 22,7% Најгорих 365 дана – 43,3% -43,9% -44,5% -46,3% -49,3% Најгори пад -51,0% -51,6% -52,4% -55,8% -61,2% Извор: Мериман фондација за фискалну обуку
Као што сам већ поменуо у претходном чланку, најједноставнији ресурси од 0,5% додатног приноса могу се повећати на милион америчких долара или више током живота у виду исплата за пензију и средстава која можете оставити наследницима.
Укључивање само 10% по цени мале капитализације за портфолио S&P 500 практично постиже ово, повећавајући принос користећи ресурсе за 0,4 процента. Па ипак, могућност је готово иста. Јачање S&P 500 са 20% по цени мале капитализације удвостручује додатну корист, са тако малом додатном шансом да се вероватно никада не би видела уз помоћ већине купаца.
Користио сам S&P 500 као основни портфолио, углавном зато што је уобичајен и лако се памти – и слажем се да већина портфолија купаца акција, барем, отприлике реплицира овај џиновски амерички берзански индекс.
Али можете додати вредност мале капитализације било којој другој инвестиционој комбинацији. То ће, на основу свега што знам о првој, вероватно повећати ваше дугорочне приносе без много ризика.
До сада смо разматрали предности додавања цена малих акција само у смислу већих приноса. Ови већи приноси сугеришу више новца за трошење у пензији.
Упркос овој чињеници, мој пријатељ и колега Крис Педерсен, директор истраживања у Мериман фондацији за финансијску обуку, закључио је да ови виши очекивани приноси могу пружити додатну корист: могу омогућити пензионерима да безбедно повуку много већи проценат својих портфолија.
Ово је двострука корист: виши проценат се користи за бољу равнотежу портфолија.
Да бисте видели како би ово могло да функционише, размотрите следеће хипотетичко стање ствари.
Ви и ваш пријатељ улажете по $ 500 месечно у пензиони рачун током 35 година. Средства вашег пријатеља су 100% унутар S&P 500; ваша улагања су распоређена 80% у S&P 500 и 20% у фондове мале капитализације.
После 35 година, ви и ваш пријатељ сте спремни за пензију. Према старим годишњим приносима у Табели 1, рачун вашег пријатеља кошта 2,46 милиона динара. Ваш кошта 3,05 милиона динара.
Са стопом повлачења од 4%, ваш пријатељ има $ 98.565 за потрошњу у првој години пензионисања; ви имате $ 121.904.
Ово је изузетно првокласан бонус, и ту можете стати, знајући да увек можете да одлучите о испиту када вас двоје одете на вечеру.
Међутим, има још тога. Иако (мудро) додате нешто новца од фиксног прихода након пензионисања, ако сачувате 20% свог удела у акцијама уложених у акције мале капитализације, наставићете да имате веће очекиване приносе у пензији.
Ако сте утврдили да вам овај већи принос може помоћи да безбедно повећате своје исплате на 4,5%, то би вам могло донети $ 137.142 – повећање од 51% у односу на исплату вашег пријатеља у првој години.
За већину купаца, верујем да би одлична додатна награда била добра цена, посебно ако је повећање шансе минимално.
За читаоце који желе дубље да се позабаве овом темом, снимио сам подкаст: 10 разлога зашто вас вредности малог капитала могу учинити богатијима.
