Annonser
Preliminära uppdateringar av bankernas affärssiffror för kvartalet juli-september tyder på att tillväxten av utlåning och insättningar är fortsatt robust.
Bankanalytiker och branschexperter sade att trenden förväntas fortsätta även under de kommande kvartalen, trots förvärrade globala motvindar och centralbankens restriktiva penningpolitik.
“"På medellång sikt är en välkapitaliserad balansräkning, förbättrad lånetillväxt och prognosen om lägre lånekostnader positiva katalysatorer som bör göra det möjligt för värderingsmultiplar att förbättras i takt med att den makroekonomiska stabiliteten återvänder", säger Nilanjan Karfa, analytiker på mäklarfirman Nomura.
I detta sammanhang är det sannolikt att tre narrativ – bankernas löpande kontosparande (CASA) – dominerande sammansatta franchisetagare, tillväxtorienterade intäkter och lägre kreditkostnader – kommer att utvecklas, sa Karfa.
Läs också: Banklåneräntorna förväntas stiga ytterligare med den förväntade åtstramningen av RBI, säger experter.
nummerspel
Bankernas affärsrapporter från juli-september ger en ljusare bild av sektorn. Storbanker, inklusive State Bank of India, HDFC Bank, IndusInd Bank och Yes Bank, rapporterade tvåsiffrig tillväxt i utlåningstillväxten under kvartalet juli-september på årsbasis. Inlåningstillväxten har också varit stark.
HDFC Bank rapporterade till exempel en ökning av lån och förskott med 23,51 TP3T jämfört med föregående år under kvartalet juli-september. Kvartalsvis ökade lånetillväxten med drygt 6 procent. Insättningsbasen växte med 19,51 TP3T jämfört med föregående år.
IndusInd Bank uppgav också att deras förskott ökade med 17,61 % jämfört med föregående år respektive 4,71 % jämfört med föregående kvartal. Insättningarna ökade med 13,2 % jämfört med föregående år.
State Bank of India, landets största långivare, uppgav att dess förskott uppgick till 67,981 miljoner rupier under det andra räkenskapskvartalet, en ökning med 16,6 procent på årsbasis och drygt 5 procent på kvartalsbasis. Insättningarna uppgick till 88,503 crore rupier, en ökning med 1,91 TP3T jämfört med föregående år.
De relativt mindre konkurrenterna Federal Bank, Bank of Maharashtra och Karur Vysya Bank rapporterade en liknande trend, vilket framgår av diagrammet nedan.
Inte bara bankerna, utan även bolåneinstitutet HDFC följde trenden. Lån som beviljades till HDFC uppgick till 9 145 crore rupier under kvartalet juli-september, en ökning med 28,21 TP3T på årsbasis. Individuella lån som sålts uppgick till 34 513 crore rupier, en ökning med cirka 271 TP3T på årsbasis.
Vad driver tillväxten inom utlåning?
Indiska banker återhämtar sig från covid-19-krisen, som lämnade många indier arbetslösa. Nu när ekonomin återhämtar sig har kreditutbudet förbättrats avsevärt. Enligt RBI-data registrerade bankutlåningen en tillväxt på 16 procent jämfört med föregående år i augusti. Dessutom kommer siffrorna för kvartalet juli-september från en låg bas.
Nu när semestersäsongen närmar sig förväntar sig analytiker att bankerna kommer att dra nytta av högre utgifter och rapportera en sund kredittillväxt även under de kommande kvartalen.
“Vi förväntar oss stark (kredit)tillväxt för banker. Systemkrediten ligger på 16%, vilket sannolikt kommer att leda till stark tillväxt för banker”, säger Hemali Dhame, biträdande vice vd för forskning på Kotak Securities. “Det har skett ett förbättrat kreditutnyttjande drivet av små och medelstora företag, stark tillväxt inom privatlån, kreditkort och bostäder.”
“"Vi förväntar oss att kredittillväxten under semestersäsongen också kommer att vara hälsosam. Vi förutser sunda kredittillväxttrender för året", tillade Dhame.
Enligt Punit Patni, analytiker på Swastika Investmart, är ökade utgifter, återöppningen av ekonomin i takt med att coronaviruspandemin avtar, stark efterfrågan på bostäder och fastigheter, statliga utgifter, förbättringar av infrastrukturen och höga kapacitetsutnyttjandenivåer några exempel på orsakerna till den förbättrade kredittillväxten.
“Efter att COVID-effekterna har normaliserats upplever banksektorn en period av positiv tillväxt, som bör vara under de kommande kvartalen”, tillade Patni. “Den kommande festivalsäsongen blir grädden på moset, eftersom detaljhandelns utgifter och efterfrågan på krediter förblir stark.”
Efterfrågan på krediter förväntas förbli robust trots fyra på varandra följande räntehöjningar från Reserve Bank of India (RBI), enligt analytiker. RBI:s penningpolitiska kommitté (MPC) har höjt räntorna med 190 punkter sedan maj för att dämpa inflationstrycket. RBI:s räntesignaler överförs genom banksystemet när långivare justerar sina utlånings- och inlåningsräntor.
Moneycontrol rapporterade den 3 oktober att även om utlåningsräntorna stiger, förväntar sig bankirer och analytiker inte att räntehöjningscykeln kommer att minska efterfrågan på lån.
Läs också: Banklåneportföljer kommer att växa med 14–151 TP3T jämfört med samma period föregående år under räkenskapsåret 2023; BNP förväntas ligga på 51 TP3T i slutet av mars, säger analytiker.
Mobiliseringen av insättningar fortsätter
För att finansiera kredittillväxten förväntar sig analytiker att bankerna kommer att använda insättningar, särskilt efter den snabbare takten i likviditeten från överskottsbankverksamhet.
Långivare som Axis Bank, DCB Bank, ICICI Bank och RBL Bank har redan höjt räntorna på fasta inlåningsräntor efter RBI:s räntehöjning. RBI:s chef Shaktikanta Das sa i sin efterrapportering om policyn att det skulle bli mer utrymme för justeringar av inlåningsräntorna framöver.
“Vi förväntar oss att en räntekrigssituation kommer att mobilisera insättningar, särskilt inom små och medelstora banker”, säger Patni från Swastika Investmart. “Banker med högt CASA-deltagande, hög likviditetstäckning och låga låne-till-insättningskvoter är dock bättre positionerade för att hantera den kommande likviditetsbristen.”
Dhame från Kotak Securities höll med Patni. “Insättningsmobilisering kommer sannolikt att vara vägen framåt”, sa hon. Bankerna har höjt insättningsräntorna sedan räntehöjningscykeln började, men inte proportionellt mot ökningarna av återköp. Vi tror att det finns mer utrymme för höjningar av insättningsräntorna och deras mobilisering.”
