Annonser
Investeringarna i Arkansas pensionssystem för offentliganställda minskade med cirka 662 miljoner dollar under det sista kvartalet till 11,3 miljarder dollar, mitt i nedgångar på aktie- och obligationsmarknaderna, informerade en finansrådgivare systemets styrelse på onsdagen.
Avkastningen på investeringen för prylen under kvartalet som slutade den 31 mars steg till minus fyra. Åttiofyra procent, sa konsulten Callan.
“"Det var inte så illa som jag förväntade mig", sa styrelseordförande Candace Franks efter förvaltarmötet.
“"Självklart var det inte toppmodernt", tillade hon.
Brianne Weymouth, senior vice president på Callan, noterade att aktie- och obligationsmarknaderna föll under resten av kvartalet.
Striderna i Ukraina, covid-19-pandemin och flaskhalsar i leveranskedjan skapade denna anomali, vilket fick obligationsmarknaderna att falla under det sista kvartalet tillsammans med aktiemarknaderna, påpekade han.
"Under de senaste hundra åren har det funnits de bästa 37 kvartalen då obligations- och aktiemarknaderna fallit", noterade Weymouth.
Hon nämnde att det skulle vara problematiskt att ge sig in på marknaden när denna anomali avtar, men investeringar i utrustningsvärdepapper kommer i slutändan att gynnas av ökade aktivitetsnivåer.
Investeringarna i enheten sjönk i värde när det återstående kvartalet avslutades den 31 mars. I slutet av april värderades investeringarna i enheten till 10,69 miljarder USD, framhöll systemets investeringsdirektör, Carlos Borromeo, efter förvaltningsmötet.
I ett annat företag licensierade förvaltarna US$ 75 miljoner i finansiering till en fastighetsfond för att ytterligare diversifiera sin investeringsportfölj.
Franks redogjorde också för styrelsens planer på att intervjua de fyra sista kandidaterna till den permanenta direktörsposten vid gadgetregeringen den 1 juni.
Det offentliga pensionssystemet är delstatsregeringens näst största pensionsprogram, med över sjuttiofem tusen personer som är yrkesverksamma och pensionerade.
Arkansas pensionssystem för tränare är delstatens största statliga pensionssystem, med över 20 miljarder USD i investeringar och mer än hundra tusen arbetare och pensionärer.
Sista rummet
Systemets investeringar på den inhemska aktiemarknaden minskade i kostnad från 4,84 miljarder USD till 4,50 miljarder USD under kvartalet som slutade den 31 mars och redovisade en finansieringsavkastning på -5,871 USD/300 USD, sade Callan.
Investeringar i systemets utländska aktiemarknad minskade i värde från 3 miljarder USD till 2,75 miljarder USD under det senaste kvartalet och redovisade en finansiell avkastning på minus 8,15 USD, enligt Callan.
Priset på investeringar i systemvärdepapper sjönk i kostnad från $ 2,12 miljarder USD till $ 1,99 miljarder USD under kvartalet som slutade den 31 mars, vilket registrerade en finansieringsavkastning på -5,98%, sade Callan.
Investeringar i faktiska utrustningstillgångar, tillsammans med faktiska fastigheter och buskar, ökade dock i värde från 1,4 miljarder USD till 1,5 miljarder USD, vilket genererade en finansiell avkastning på 6,27%, sa Callan.
Investeringar i olika utrustningsstrategier minskade från 1 TP4T 528 miljarder USD till 1 TP4T 517 miljoner USD under det återstående kvartalet, vilket motsvarar en avkastning på finansieringen på -1 911 TP3T, som svar på Callan.
Fram till den 31 mars kommer avkastningen på investeringen för enheten för räkenskapsåret 2022, som slutar den 30 juni, att vara minus 0,26%, enligt Callan.
Målet för avkastning på investeringen för enheten är 7 151 TP3T per år.
Administratör Larry Walther, som är sekreterare för utrikesdepartementet för finans och administration, var nyfiken på om systemet fungerade korrekt för att stänga en portfölj av energifinansiering för investeringar i fastigheter, gårdar och träd.
“"Energin ökade med 39% [under det senaste kvartalet] och vi förlorade det", sa han.
Weymouth sa att systemet övergick från en dedikerad energiinvesteringsportfölj på grund av portföljens volatilitet, men företagets aktie- och obligationsförvaltare kan investera i energirelaterade investeringar. Förändringen har gjort företagets faktiska fastighetsinvesteringsportfölj mycket mindre riskabel och erbjuder mer variation för företagets investeringsportfölj, sa hon.
I februari 2021 röstade förvaltarna för att ändra sammansättningen av de specifika investeringarna i enhetens tillgångar.
De röstade för att öka sin målprocent för dessa investeringar för grundläggande fastigheter från 61% till 70% och för precisa fastigheter från 14% till 20%, minska andelen för precisa fastighetsinvesteringsfonder från 6% till ett tal på 0-5%, minska målprocenten för energiaktier från 13% till noll och för skogsområden från 6% till 5%. De förbättrade andelen jordbruksmark från noll till fem%.
På tisdagen godkände förvaltarna därefter en finansiering på 1 TP4B och 75 miljoner USD i Boston-baserade TA Realtys fond XIII, som har ett mätningsmål på 1 TP4B och 1,25 miljarder USD och en avkastning på 101 TP3B till 12,51 TP3B per år. Fonden syftar till att investera i industriella fastigheter, flerfamiljshus, arbetsplatser och livsmedelsbutiker med förankring i primära och strategiska amerikanska marknader, föreslog Callan. Det tidigare systemet investerade nu i TA Realty X-, Xi-, XII- och XIII-fonder.
Under de senaste fem åren har den typiska avkastningen på investeringar i genomsnitt varit 10,101 TP3T över 12 månader, vilket ligger inom de goda 211 TP3T för offentliga pensionsplaner av liknande storlek i landet, föreslog Callan. Under de senaste 10 åren har den totala systemavkastningen i genomsnitt varit 9,261 TP3T över 12 månader, vilket ligger inom det adekvata 201 TP3T för offentliga pensionsplaner av liknande storlek i landet. Under de föregående två decennierna har den universella avkastningen i genomsnitt varit 7,731 TP3T per år, vilket ligger inom det önskvärda 261 TP3T för offentliga pensionsplaner av liknande storlek i landet, enligt Callan.
Under räkenskapsåret 2021 som slutade den 30 juni ökade avkastningen på investeringen för utrustningen till 31 491 TP3T.
Drivna av robusta marknader ökade investeringarna i prylen i värde från 9,09 miljarder USD den 30 juni 2020 till 11,6 miljarder USD den 30 juni 2021.
Skatteändringar 2023
Deltagare i prylprogrammet som bidrar betalar för närvarande 51 TP3T av sin lön till enheten, och denna kostnad kommer att öka till 5 251 TP3T under räkenskapsåret 2023, med början den 1 juli.
Under räkenskapsåret 2021 betalade delstats- och lokala myndigheter 306,5 miljoner USD i kostnader för enheter, och privatpersoner bidrog med 75 miljoner USD.
Lag 365 från 2021 kommer gradvis att öka det belopp som individer i systemet bidrar med. Lagstiftningen kommer att öka den procentandel av lönen som en medlem betalar från de sista 5% till 0,25% per år, med början den 1 juli, under en period av åtta år, förutom att procentandelen når 7%.
Dessutom kommer lag 366 från 2021 att ändra justeringen av bosättningsavgifter för pensionsförmåner för medlemmar i enheter som tecknats från och med den 1 juli 2022, från 3% till 12 månader till det lägsta av 3% eller köpartaktindexet vart 12:e månad.
Lag 370 från 2021 kommer att ändra hur systemet beräknar den vanliga slutliga ersättningen som används vid beräkning av pensionsförmåner för en anställd medlem genom en systemomfattad organisation, med verkan från och med den 1 juli 2022. Den återstående vanliga ersättningen kan baseras på den allmänna femåriga optimala årliga ersättningen istället för den vanliga treåriga optimala årliga ersättningen.
I november beslutade förvaltarna att behålla de nuvarande 15 321 TP3T av den utrustningslönekostnad som debiteras statliga och lokala myndigheter under räkenskapsåret 2024, vilket börjar den 1 juli 2023.
I slutet av augusti signalerade förvaltarna att de ville bibehålla organisationens nuvarande pris, snarare än att sänka det för räkenskapsåret 2024, eftersom de vill minska systemets ofonderade skulder och den beräknade perioden för att betala av dem.
Ofonderade skulder är det belopp över vilket en enhets skulder överstiger den aktuariella kostnaden för dess tillgångar. Aktuarier jämför vanligtvis den beräknade återbetalningstiden för ofonderade skulder med ett bolån.
Den aktuariella analysen av systemet beaktar de positiva och negativa aspekterna av finansiering över fyra år i ett försök att stabilisera den ränta som tas ut av arbetsgivarna, vilka är statliga och kommunala myndigheter.
Per den 30 juni uppgick systemets ackumulerade aktuariella skuld till 11,8 miljarder USD och den aktuariella ägandekostnaden till 14,8 miljarder USD, vilket lämnar ofonderade skulder på 1,9 miljarder USD med en beräknad återbetalningsperiod på sexton år, i linje med aktuarien Gabriel, Roeder, Smith & Co. Apparatens finansieringsgrad var 841,3 miljarder USD per den 30 juni.
Utrustningen omfattade 42 669 arbetande medlemmar med en regelbunden inkomst på 41 759 USD per år och 4 762 pensionerade medlemmar, inklusive medlemmar i uppskjutna pensionsplaner, med totala förmåner på 658,8 miljoner USD eller typiska 16 162 USD per år per den 30 juni, uppgav Gabriel.
DIREKTÖR gov
Franks uppgav att förvaltarna planerar att intervjua fyra kandidater till tjänsten som statlig chef den 1 juni.
de är:
• Statssekreterare för omvandling och delad kapacitet, Amy Fecher.
• Arbetsplats för statskassör Steve Pulley, senior finanschef.
• Kent Myers, stadsfullmäktigeledamot i Fredericksburg, Texas, som tidigare var stadsfullmäktigeledamot i Scorching Springs, skrev i ett brev till anläggningens styrelse att han kommer att lämna sin nuvarande plats för att flytta till Little Rock i sommar för att vara närmare familjen.
• Borromeo, som är finansieringschef för enheten.
Enheten fick in 21 ansökningar till tjänsten som verkställande direktör för utrustningen innan kuratorerna valde ut fyra finalister den 28 april.
Inkomstintervallet för tjänsten som regeringschef är från 149 862 USD till 181 500 USD, baserat på arbetsbeskrivningen. Den tidigare regeringschefens prylar, Duncan Bairds, lön var 165 396 USD per år när han lämnade systemet.
Baird slutade den 9 april för att börja arbeta som senior chef för förbättringsfunktioner på Walmart, där han ansvarar för att administrera Walmarts 401(k)-plan.
Baird, en tidigare republikansk statskonsult för Lowell och chef för statliga medel, tjänstgjorde som enhetens regeringschef i tre år. Allison Woods, som var enhetens biträdande direktör i november 2020, tjänstgör som regeringschef under övergångsperioden.
År 2019 anställde anläggningens styrelse Baird som chef för bolagsstyrning över aktuarierna Jody Carreiro och Borromeo.
