Annonser
Obligationsräntorna steg denna vecka efter en betydande tilläggshöjning av räntorna från Federal Reserve, som varnade för marknadssvårigheter.
Avkastningen på den policykänsliga 2-åriga statsobligationen steg på fredagen till 4,266%, vilket är den högsta nivån på 15 till 12 månader, och referensräntan på den 10-åriga statsobligationen nådde 3,829%, den högsta nivån på 11 år.
Stigande avkastning uppstår eftersom marknaderna väger in resultaten av Feds policyval, där Dow Jones Industrial Average förlorade nästan 600 poäng i björnmarknadsterritorium och föll till en ren bottennotering 2022.
En inverterad avkastningskurva, som uppstår när kortfristiga obligationer för chefer har högre avkastning än långfristiga obligationer, är en indikator på en möjlig framtida recession.
Extra om privatekonomi: inflation och bättre räntor är en "farlig blandning" för konsumenter. Att gifta sig? Hur man känner igen när man ska blanda sin ekonomi. Nya pensionärer kan också drabbas av tilläggsavgifter för Medicare-premier.
“Högre obligationsräntor är farliga nyheter för aktiemarknaden och dess handlare”, säger den certifierade finansiella planeraren Paul Icines, ägare till Five Seasons Money Planning i Salt Lake City.
Högre obligationsräntor skapar större konkurrens om dollar som annars skulle kunna gå in på aktiemarknaden, vintervädret har talat, och med högre statsobligationsräntor som används i beräkningen för att kontrollera aktier kan analytiker också minska förväntade framtida kassaflöden.
Dessutom kan det vara mindre behagligt för företag att emittera obligationer för återköp av aktier, vilket är ett sätt för ekonomiska bolag att generera pengar till aktieägarna, noterade vintervädret.
Fed-räntehöjningar bidrar "något" till högre obligationsräntor.
Marknadspriser på hobbyobligationer och obligationsutgifter rör sig generellt i motsatta riktningar, där högre räntor får obligationsvärdena att falla. Det finns också ett omvänt förhållande mellan obligationskostnader och avkastning, vilka ökar när obligationsvärdena faller.
Feds räntehöjningar bidrog något till högre obligationsräntor, påpekade Winter, vilket påverkade variationen längs statsobligationernas avkastningskurva.
“"Ju längre upp du rör dig på avkastningskurvan och ju mer du sänker din kreditvärdighet på ett tillfredsställande sätt, desto mindre påverkar Fed-räntehöjningarna räntorna", sa han.
Detta är en viktig orsak till den inverterade avkastningskurvan i år, där 2-åriga avkastningar stiger extraordinärt högre än 10-åriga eller 30-12-månaders avkastningar, sa han.
värdering av aktie- och obligationsallokeringar
”Eller så är det inte en bra tidpunkt att se över din portföljdiversifiering för att se om justeringar är nödvändiga, motsvarande att omstrukturera dina tillgångar för att forma din risktolerans”, säger Jon Ulin, CFP och VD för Ulin & Co. Wealth Management i Boca Raton, Florida.
Inom obligationsaspekten observerar konsulterna det som kallas duration, eller mäter obligationers känslighet för ränteförändringar. Uttryckt i år, delar av kupongperioden, förfallodagen och den avkastning som betalas under löptiden.
I första hand måste handlare förbli disciplinerade och tålmodiga, som alltid, men särskilt om de accepterar som sanning att kostnaderna kommer att fortsätta stiga.
Paul vinter
Ägare av Five Seasons Monetär Planering
Medan kunderna välkomnar högre obligationsräntor föreslår Ulin att man håller löptiderna korta och minimerar exponeringen mot långfristiga obligationer i takt med att priserna stiger.
“"Möjligheten till längre löptid skulle också kunna motverka en del av deras minskningar under de kommande 12 månaderna, även med en bra sektor eller kreditvärdighet", noterade han.
Vinterklimatet tyder på att aktieallokeringar lutas mot "pris och tillfredsställelse", vanligtvis genom att köpa och sälja för mindre än tillgångens värde, framför tillväxtaktier som kan förväntas ge avkastning över genomsnittet. Ofta letar prishandlare efter undervärderade aktörer som förväntas stiga i värde över tid.
“"Det är värt att notera att köpare måste vara disciplinerade och tålmodiga, som alltid, men framför allt, om de går med på avgifterna kommer de att fortsätta att öka sina priser", sa han.
