Reklamlar
25 yıl ne kadar büyük bir fark yaratabiliyor. Krallık bugün, MarketWatch'ın Ekim 1997'deki başlangıcındaki bölgeden belirgin şekilde farklı bir yer.
JPMorgan Chase & Co. CEO'su Jamie Dimon, küresel ekonomik sistemin ve piyasaların durumu ve her ikisine ilişkin bakış açısı hakkındaki görüşlerini sorduğumuzda, düşüncelerini oldukça yerinde bir şekilde ifade etti.
MarketWatch'ın kuruluşundan bu yana geçen 25 yılda dünya daha kutuplaşmış ve istikrarsız hale geldi. Ve sadece son birkaç yılda bu durum her zamankinden daha uygun. Pandemi, George Floyd'un öldürülmesi, Ukrayna'daki çatışmalar ve tedarik zinciri aksamaları; değişen servet eşitsizliği ve yükselen enflasyon bağlamında, bölünmeleri körükledi, servet eşitsizliğini genişletti ve küresel ekonomiye neredeyse her açıdan zarar verdi. .
Açıkçası, MarketWatch'ın 20. yıl dönümünü kutladığı 5 yıl öncesine kıyasla bile oldukça farklı bir dönemde yaşıyoruz.
Bir yandan, Federal Rezerv'in aşırı enflasyonu dizginlemeye yönelik rahatsız edici ve inatçı çabaları nedeniyle piyasalar son zamanlarda artan borçlanma giderleri yüzünden adeta serbest düşüşte.
Beş yıl önce, 10-12 aylık Hazine tahvilinin getirisi 2,32% iken, şu anda yaklaşık 4% civarında. Federal dolar cinsinden gösterge faiz oranı 1% ile 1,25% arasında değişirken, şu anda 3% ile 3,25% arasında seyrediyor ve Fed'in önümüzdeki ayın başlarında faiz oranlarını en az üç çeyrek puan daha artırması bekleniyor.
Bu senaryoda, Dow Jones Sanayi Endeksi, S&P 500 endeksi ve Nasdaq Bileşik Endeksi'nin tamamı ayı piyasası bölgesinde veya ona yakın bir konumda bulunuyor.
Elbette, yerel piyasaların 25 yıl öncesine kıyasla önemli ölçüde yükselişteyiz; ancak son dönemdeki yavaşlama, özellikle Rusya'nın 24 Şubat'ta Ukrayna'yı işgalinin küresel piyasalarda dalgalanma yaratması, Avrupa'da bir enerji ikilemi tetiklemesi ve COVID-19 pandemisinden kaynaklanan fiyat baskılarının etkisini artırmasıyla birlikte, iyimser yatırımcıları tedirgin etti.
Bunlar şüpheli vakalar ve bu alanın hiç bu kadar kafa karıştırıcı olmamış gibi görünebilir.
Bu yıl bu sitenin yönetiminde yer alma ayrıcalığına sahip oldum ve hisse senetlerinin ve yayınların iniş çıkışları ile birçok okuyucumuzun endişeleri, editörlerimizin ve muhabirlerimizin muazzam bir sorumluluk taşıdığını her zamankinden daha net bir şekilde ortaya koydu: parasal gazeteciliği yeniden ön plana çıkarmak ve MarketWatch'un mirasını geliştirmek.
Ya da Dimon'un gözlemlediği gibi:
MarketWatch gibi popülerliğe ve erişime sahip haber kuruluşları, günümüzün endişelerini aydınlatmak için her zamankinden daha gerekli; genel kamuoyuna ve haber üreticilerine toplumun tamamı için en uygun seçimleri yapmalarına yardımcı olacak birçok önemli rapor ve tarafsız değerlendirme sunuyorlar.
Organizasyon olarak evrimimiz, etki alanımızı ve kapsamımızı genişletmemize yol açtı ve bu süreç, dünyanın en büyük hedge fonu olan Bridgewater Associates'in kurucusu Ray Dalio ve efsanevi aktivist yatırımcı Carl Icahn gibi seçkin üyelerin yer aldığı, "Daha Fazla Para Kazandıran Yeni Fikirler" adlı ilk festivalimizle doruk noktasına ulaştı.
Gerçekte, Icahn piyasalar için en kötüsünün henüz gelmediğini söylemişti. Elbette, yanılıyor olmasını umabiliriz. Ancak, bu tahminleri nasıl değerlendireceğimize dair bazı ipuçları var. Endişenin sonucunda fırsat doğar.
Blackstone'ın en üst düzey, en derin adalet seviyesindeki çalışmalarından sorumlu direktörü Jonathan Gray, Perşembe günü MarketWatch'a verdiği demeçte, piyasadaki dalgalanmalara sabırla katlanan yatırımcıların büyük kazançlar elde edebileceğini söyledi.
Gray, servet eşitsizliği ve siyasi bölünmenin Amerika'nın mevcut zorluklarının üstesinden aynı anda gelme yeteneğinin önündeki engeller olduğu yönündeki kendi endişelerini dile getirdi.
MarketWatch için belirsizlik, izleyicilerimizin daha avantajlı ekonomik seçimler yapabilmeleri için öneriler ve bağlam sunma günlük görevimizin faydasını artırıyor.
Kasım ayında, ABD ara seçimleriyle Cumhuriyetçiler ve Demokratlar arasındaki mücadele ön plana çıkarken, şanslar kesinlikle kırılgan olabilir. Demokratlar kampanyalarını kürtaj ve oy haklarına odaklamışken, Cumhuriyetçiler enflasyon ve suç iddialarının yanı sıra göçmenlik konusuna da dikkat çekmişlerdir ve bu konular etrafındaki duygusal gerilim, seçmenler arasında endişeyi daha da artırmıştır.
Dimon ise, doğru kalkınmanın "tek bir günde ya da görüşlerimizi paylaşan insanlarla daha çok çalışarak gerçekleşmeyeceğini" belirtti.
“"İlerlerken," diye belirtti, "kuruluşların, mahalle liderlerinin ve çatı kaplama üreticilerinin bu ruhu benimsemeleri ve bir araya gelmeleri gerekiyor ki uluslararası ekonomi ve toplum daha iyi bir konumda olsun.".
Bu düşünceye katılmamak zor, özellikle de MarketWatch'ta, kuruluşumuzdan çeyrek asır sonra bile, bilginin ve ekonomik rehberliğin demokratikleşmesi, Dimon'ın ifadesiyle "günümüzün endişelerine nazikçe ışık tutmanın" bir yolunu bulmaya çalışırken, yol gösterici ilkemiz olmaya devam ediyor.“
Daha fazla bilgi için:
JPMorgan CEO'su Dimon, enflasyonun henüz müşteri harcamalarını azaltmadığını ancak bunun için zaman tanıdığını söylüyor.
Jamie Dimon'a göre hisseler 'uygun bir 20%' daha yaşayabilir ve bir sonraki düşüş 'ön seçimlerden çok daha acı verici' olacak.
Büyük bankalar üçüncü çeyrek maaş ödeme sezonuna başladı: JPMorgan'ın geliri düştü ancak tahminleri aştı, Morgan Stanley ise zarar etti.
Finans kuruluşlarının CEO'ları ekonomi konusunda giderek daha karamsar hale geliyor.
NY — ABD finans sistemi ve Wall Street'in en büyük bankaları için görünüm giderek karamsarlaşıyor; birçok üst düzey yönetici olası bir yavaşlama veya durgunluğa hazırlandıklarını açıklıyor.
2020'deki kısa ama güçlü pandemi kaynaklı durgunluğun ardından, birçok banka CEO'su son 12 buçuk ay boyunca ABD ekonomisinin gücünü ve ABD alıcısının direncini övdü. Birçoğu cuma günü çeyrek sonuçlarını açıkladıktan sonra da aynı şeyi yaptı, ancak bu sefer ciddi bir uyarıda bulundular.
“ABD'li finans kuruluşunun CEO'su Andy Cecere, "Ekonomik iklimin çeşitli alanlarında oluşan ve gelecekte gerilime yol açabilecek güç dengelerinin farkındayız" dedi.
Bu geri bildirimler, uluslararası enflasyon ve Ukrayna'daki mücadele karşısında ABD ve küresel ekonomik iklimin zayıfladığına dair artan kanıtları yansıtıyor. Salı günü, Uluslararası Finans Fonu (IFF), 2023 yılı için uluslararası finansal büyüme tahminini 2,91 trilyon sterlinden 2,71 trilyon sterline düşürdü.
Cuma günü, devler JPMorgan Chase ve Citigroup'tan US Financial Institution ve PNC Financial gibi büyük bölgesel bankalara kadar altı banka üç aylık sonuçlarını açıkladı. Gazeteciler ve yatırımcılarla yapılan görüşmelerde, finans kurumlarının yöneticileri ekonomik iklim hakkında ikiye ayrılmış bir tablo çizdi.
Bir yandan, düşük temerrüt oranına, şirket müşterileri arasında satın alma ve eğlence faaliyetlerine yapılan güçlü harcamalara değindiler. Aynı zamanda, on yıllardır süregelen yüksek enflasyon oranlarına, hızla yavaşlayan konut piyasasına ve olağanüstü bir hızla fiyatları artıran Federal Rezerv'e de değindiler; bu durum şirketlerin kredi vermesini daha da sorunlu hale getirecektir.
“Muhasebe devi KPMG'nin ABD bankacılık ve sermaye piyasaları sektörünün başkanı Peter Torrente, "Enflasyon, bu bankaların gelecekteki beklentileri üzerinde uzun bir gölge oluşturuyor" diye vurguladı.
Enflasyon aylardır istikrarlı bir şekilde yüksek seyrediyor; bu haftaki alıcı harcamaları analizine göre Eylül ayında fiyatlarda önceki 12 aya kıyasla 8,21 trilyon artış yaşandı. Fed yetkilileri kısa vadeli faiz oranlarını art arda üç kez çeyrek puan artırarak 14 yılın en yüksek seviyesi olan 3,25 trilyon seviyesine çıkardı. Önümüzdeki süreçte Kasım ayında da 0,75 trilyonluk bir artış daha bekleniyor.
Makroekonomik görünümün daha karamsar olmasına paralel olarak, Citigroup, Wells Fargo ve JPMorgan kredi zarar karşılıklarında kar biriktirdi. Bu karşılıklar, şüphesiz sağlıksız kredileri karşılamak için tasarlanmıştır. Pandemi sırasında bankalar bu karşılıklara on milyarlarca dolar yatırdı, ancak ekonomik iklimdeki gelişmeleri yansıtacak şekilde bu fonların çoğunu 2021'de serbest bıraktı.
Bankalar rezervlerini yeniden güçlendiriyor. JPMorgan, ipotek zarar karşılıklarına yaklaşık 1 milyar ABD doları eklerken, Citigroup ve Wells bu çeyrekte rezervlerine yaklaşık 400 milyon ABD doları daha ekledi. Eklemelerin hızı, örneğin JPMorgan'ın tek bir çeyrekte rezervlerine 10 milyar ABD dolarından fazla eklediği pandeminin başlangıcındaki zamana göre daha yavaş.
Fed'in harcama artışlarının amacı, ekonomik iklimi yumuşatmak ve enflasyonu düşürmektir. Aşırıya kaçıp resesyona yol açma olasılığı, ekonomistler, Wall Street analistleri ve finans kurumlarındaki yöneticiler için büyük bir endişe kaynağıdır.
Wells Fargo CEO'su Charlie Scharf, bir konferansta yatırımcılara yaptığı açıklamada, bankanın genel ekonomik koşulların zayıflamasını, bunun da temerrütlerde artışa ve kredi notlarında düşüşe yol açmasını beklediğini söyledi.
ABD finans kuruluşunun CEO'su Cecere şunları söyledi: "Günümüzde durum olumlu olsa da, azalan güven seviyeleri nedeniyle bir noktada ekonomik yavaşlama görmemiz şaşırtıcı olmayacaktır; bu da harcamaların ve kurumsal finansmanın azalmasına yol açabilir."“
JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, önümüzdeki altı ila dokuz ay içinde bir resesyona yol açabilecek "çok, çok ciddi" bir dizi faktörden bahsetmesiyle manşetlere çıktı.
Cuma günü Dimon, ABD'li müşterilerin okunabilirlik konusunda hâlâ inanılmaz derecede hassas oldukları gerçeğinden bahsetti. Alıcılar okunabilirliğe önem veriyor.
“Wells Fargo Securities analisti Mike Mayo, Dimon'a "Önceki ve şimdiki açıklamalarını uzlaştırmaya çalışıyorum" dedi.
Buna karşılık Dimon, mevcut ekonomik ortamı "atipik" olarak nitelendirerek, enflasyonist baskılara rağmen düşük temerrüt oranları ve güçlü müşteri harcamalarıyla gerçeği yansıttığını belirtti. Bununla birlikte, enflasyon kontrol altına alınmazsa, Amerikan hane halklarının pandemi sırasında biriktirdiği ek tasarrufların 2023 ortalarına kadar tükenebileceğini tahmin etti.
Dimon'ın yorumlarını destekleyen unsurlardan biri de müşterilerin kredi kartlarıyla yaptıkları harcama miktarıdır. Wells Fargo, Citigroup ve JPMorgan, alıcıların banka kartı harcamalarında bir önceki yıla kıyasla çift haneli artışlar olduğunu belirtmiştir.
JPMorgan yöneticileri, bu harcamaların bir kısmının pandemi öncesi harcama alışkanlıklarına geri dönüş anlamına gelen kayırmacılık olabileceğini belirtirken, enflasyonun hane halkı bütçelerini zorlayabileceğini de vurguladı.
