Reklamlar
ABD'nin en büyük bankaları, Federal Rezerv'in hobi faizlerini artırma kampanyasından faydalanarak, müşterilerine mevduat faizlerinde çok daha yüksek oranlar sunmadan tüketici kredileri ve kurumsal kredi puanlama sistemleri için daha yüksek faiz oranları uyguluyor.
Genç kredi kuruluşları, JPMorgan Chase, Citigroup ve Wells Fargo ile birlikte Cuma günü, bu önemli finans kurumunun agresif politikasının uzun vadede kendilerine pahalıya mal olabileceğini ve ekonomik yavaşlama nedeniyle bilinen kredi kayıpları için ayrılan karşılıkları artırabileceğini açıkça belirttiler.
Bankalar için sonuçlar, net faiz gelirlerindeki değişimle (mevduatlara ödedikleri faiz ile kredilerden ve diğer varlıklardan elde ettikleri kazanç arasındaki fark) daha olumlu bir şekilde değerlendirildi. JPMorgan, üçüncü çeyrekte net gelirinin 17,6 milyar ABD doları olduğunu, bunun 12 ay öncesine göre 34 milyar dolarlık bir artış ve finans kurumu için yeni bir rekor olduğunu açıkladı. Wells ve Citi, 2019'dan bu yana en iyi net faiz geliri rakamlarını bildirdi.
Aynı zamanda, kredi kuruluşları kredi notu gerilimlerinden yararlanarak stoklarını artırırken, müşteriler de kredi kartlarıyla kredi çekmeye başlayınca, bankalar birçok kredi ürününe yönelik talebin arttığını görüyor.
“Barclays bankacılık analisti Jason Goldberg, piyasa değeri bakımından en büyük 20 ABD bankası hakkında şunları söyledi: "Her şey doğrulandığında ve gerçekleştiğinde, genel endeksimizin internet faaliyet gelirleri açısından bir kontrol çeyreği olacağına inanıyoruz.".
JPMorgan ve Wells, net faiz gelirine (NII) ilişkin yıllık tahminlerini yukarı yönlü revize etti: JPMorgan, alım-satım bölümüyle birlikte NII'sinin bu 12 ayda yaklaşık 381 milyon dolar artacağını öngörürken, Wells yıllık bazda 'lük bir artış öngörüyor. Citi ise tahminlerini değiştirmeyerek, dördüncü çeyrekte NII'sinin 1,5 milyar ila 1,8 milyar dolar arasında artmasını bekliyor.
“New York'taki Oppenheimer analisti Chris Kotowski, "Her üç durumda da, çevrimiçi hobi gelirlerinin beklentilerimizi ve piyasa beklentilerini aştığını söylemek makul olur diye düşünüyorum" dedi.
Fed'in kötü riskten korunma cezaları daha sonra gelebilir. Mart ayında sıfıra yakın olan gösterge riskten korunma harcamalarını 31.3 trilyon ila 3.251.3 trilyon hedef aralığına yükselterek, bu önemli finansal kurum resesyon olasılığını artırdı. Finansal krizler bankalar için tehlikelidir çünkü ipotek kayıpları genellikle artar ve harcamalar azalır.
Bankalar bu çeyreği kredi kayıplarını karşılamak için daha fazla fon ayırmakla geçirseler de, olası bir yavaşlamayı atlatmak için stratejilerinde iyimser bir yaklaşım benimsediler.
“JPMorgan'ın devlet varlıkları sorumlusu Jamie Dimon, analistlere "Bir durgunluk döneminde nispeten iyi getiriler elde ederiz" dedi.
Yatırım bankacılığı ücretleri, alım satım faaliyetlerindeki dramatik yavaşlamadan olumsuz etkilenirken, kredi verme faaliyetleri artıyor. JPMorgan'da yatırım bankacılığı ücretleri yıllık bazda ,1 düşüşle 1,7 milyar dolara gerilerken, Citi'de bu oranlar ,3 düşüşle 631 milyon dolara indi.
“Wells Fargo'da bankacılık analisti olan Mike Mayo, sektör hakkında genel olarak şunları söyledi: "Ana akım bankacılık sektöründen gelen inanılmaz olumlu rüzgarlar, Wall Street bankacılık sektöründen gelen olumsuz rüzgarlarla dengeleniyor.".
Bankaların karşı karşıya olduğu soru, hobi amaçlı hisse senedi fiyatlarındaki yukarı yönlü ivmenin ne kadarını faiz getiren borçları olan alıcılara aktarmayı beklediklerini ölçen "mevduat betaları" ile eğlenmeye devam edip edemeyecekleridir. Mevduatlar genellikle bankalar için en ucuz finansman kaynağıdır.
Daha bilinçli tüketiciler, şirketler ve finans kurumlarına benzer şekilde, hobi maliyetleri yükseldiğinde mevduatlarını daha yüksek getiri sağlayan yatırımlara yönlendirme olasılıkları daha yüksektir. Düzenleyici dosyalara göre, JPMorgan, Citi ve Wells'teki kurumsal mevduatlar son 12 ayda yaklaşık 120 milyar ABD doları azaldı.
Citi'nin rakiplerine kıyasla daha küçük bir perakende bankacılık işine sahip olması nedeniyle, değer duyarlılığı daha yüksek olan kurumsal müşterilerden gelen mevduatlara daha fazla bağımlıdır. Citi'nin net faiz marjı geçen yılki 2,31%'den 1,99%'ye düştü.
JPMorgan'ın baş ekonomi sorumlusu Jeremy Barnum, analistlere mevduat beta katsayılarının düşük olmasının, kısmen Fed'in faiz artırımlarının hızı nedeniyle tarihsel gereksinimlerden kaynaklandığını bildirdi. Buna ek olarak, birçok banka yöneticisi, bazı durumlarda mevduat faiz oranlarının genel hobi faiz oranlarına paralel olarak daha da yükseleceği konusunda uyardı.
“Wells Bank'ın Finans Direktörü Mike Santomassimo, bankanın kazanç konferans görüşmesinde, "Fed faiz artırımlarını durdurduğunda, mevduat fiyatlarının yükselmeye başlamasından önce bir gecikme göreceksiniz," dedi. "Bu son derece normal ve beklenen bir durum."”
