Reklamlar
ABD finans sistemi ve en büyük Wall Street bankaları için görünüm giderek daha karamsar hale geliyor; birçok üst düzey yönetici olası bir yavaşlama veya durgunluğa hazırlandıklarını açıklıyor.
2020'deki kısa ama güçlü pandemi kaynaklı durgunluğun ardından, birçok banka CEO'su son 12 buçuk ay boyunca ABD ekonomisinin gücünü ve ABD alıcısının direncini övdü. Birçoğu cuma günü çeyrek sonuçlarını açıkladıktan sonra da aynı şeyi yaptı, ancak bu sefer ciddi bir uyarıda bulundular.
“ABD'li finans kuruluşunun CEO'su Andy Cecere, "Ekonomik iklimin çeşitli alanlarında oluşan ve gelecekte gerilime yol açabilecek güç dengelerinin farkındayız" dedi.
Bu geri bildirimler, uluslararası enflasyon ve Ukrayna'daki mücadele karşısında ABD ve küresel ekonomik iklimin zayıfladığına dair artan kanıtları yansıtıyor. Salı günü, Uluslararası Finans Fonu (IFF), 2023 yılı için uluslararası finansal büyüme tahminini 2,91 trilyon sterlinden 2,71 trilyon sterline düşürdü.
Cuma günü, devler JPMorgan Chase ve Citigroup'tan US Financial Institution ve PNC Financial gibi büyük bölgesel bankalara kadar altı banka üç aylık sonuçlarını açıkladı. Gazeteciler ve yatırımcılarla yapılan görüşmelerde, finans kurumlarının yöneticileri ekonomik iklim hakkında ikiye ayrılmış bir tablo çizdi.
Bir yandan, düşük temerrüt oranına, şirket müşterileri arasında satın alma ve eğlence faaliyetlerine yapılan güçlü harcamalara değindiler. Aynı zamanda, on yıllardır süregelen yüksek enflasyon oranlarına, hızla yavaşlayan konut piyasasına ve olağanüstü bir hızla fiyatları artıran Federal Rezerv'e de değindiler; bu durum şirketlerin kredi vermesini daha da sorunlu hale getirecektir.
“Muhasebe devi KPMG'nin ABD bankacılık ve sermaye piyasaları sektörünün başkanı Peter Torrente, "Enflasyon, bu bankaların gelecekteki beklentileri üzerinde uzun bir gölge oluşturuyor" diye vurguladı.
Enflasyon aylardır istikrarlı bir şekilde yüksek seyrediyor; bu haftaki alıcı harcamaları analizine göre Eylül ayında fiyatlarda önceki 12 aya kıyasla 8,21 trilyon artış yaşandı. Fed yetkilileri kısa vadeli faiz oranlarını art arda üç kez çeyrek puan artırarak 14 yılın en yüksek seviyesi olan 3,25 trilyon seviyesine çıkardı. Önümüzdeki süreçte Kasım ayında da 0,75 trilyonluk bir artış daha bekleniyor.
Makroekonomik görünümün daha karamsar olmasına paralel olarak, Citigroup, Wells Fargo ve JPMorgan kredi zarar karşılıklarında kar biriktirdi. Bu karşılıklar, şüphesiz sağlıksız kredileri karşılamak için tasarlanmıştır. Pandemi sırasında bankalar bu karşılıklara on milyarlarca dolar yatırdı, ancak ekonomik iklimdeki gelişmeleri yansıtacak şekilde bu fonların çoğunu 2021'de serbest bıraktı.
Bankalar rezervlerini yeniden güçlendiriyor. JPMorgan, ipotek zarar karşılıklarına yaklaşık 1 milyar ABD doları eklerken, Citigroup ve Wells bu çeyrekte rezervlerine yaklaşık 400 milyon ABD doları daha ekledi. Eklemelerin hızı, örneğin JPMorgan'ın tek bir çeyrekte rezervlerine 10 milyar ABD dolarından fazla eklediği pandeminin başlangıcındaki zamana göre daha yavaş.
Fed'in harcama artışlarının amacı, ekonomik iklimi yumuşatmak ve enflasyonu düşürmektir. Aşırıya kaçıp resesyona yol açma olasılığı, ekonomistler, Wall Street analistleri ve finans kurumlarındaki yöneticiler için büyük bir endişe kaynağıdır.
Wells Fargo CEO'su Charlie Scharf, bir konferansta yatırımcılara yaptığı açıklamada, bankanın genel ekonomik koşulların zayıflamasını, bunun da temerrütlerde artışa ve kredi notlarında düşüşe yol açmasını beklediğini söyledi.
ABD finans kuruluşunun CEO'su Cecere şunları söyledi: "Günümüzde durum olumlu olsa da, azalan güven seviyeleri nedeniyle bir noktada ekonomik yavaşlama görmemiz şaşırtıcı olmayacaktır; bu da harcamaların ve kurumsal finansmanın azalmasına yol açabilir."“
JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, önümüzdeki altı ila dokuz ay içinde bir resesyona yol açabilecek "çok, çok ciddi" bir dizi faktörden bahsetmesiyle manşetlere çıktı.
Cuma günü Dimon, ABD'li müşterilerin okunabilirlik konusunda hâlâ inanılmaz derecede hassas oldukları gerçeğinden bahsetti. Alıcılar okunabilirliğe önem veriyor.
“Wells Fargo Securities analisti Mike Mayo, Dimon'a "Önceki ve şimdiki açıklamalarını uzlaştırmaya çalışıyorum" dedi.
Buna karşılık Dimon, mevcut ekonomik ortamı "atipik" olarak nitelendirerek, enflasyonist baskılara rağmen düşük temerrüt oranları ve güçlü müşteri harcamalarıyla gerçeği yansıttığını belirtti. Bununla birlikte, enflasyon kontrol altına alınmazsa, Amerikan hane halklarının pandemi sırasında biriktirdiği ek tasarrufların 2023 ortalarına kadar tükenebileceğini tahmin etti.
Dimon'ın yorumlarını destekleyen unsurlardan biri de müşterilerin kredi kartlarıyla yaptıkları harcama miktarıdır. Wells Fargo, Citigroup ve JPMorgan, alıcıların banka kartı harcamalarında bir önceki yıla kıyasla çift haneli artışlar olduğunu belirtmiştir.
JPMorgan yöneticileri, bu harcamaların bir kısmının pandemi öncesi harcama alışkanlıklarına geri dönüş anlamına gelen kayırmacılık olabileceğini belirtirken, enflasyonun hane halkı bütçelerini zorlayabileceğini de vurguladı.
