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As atualizações provisórias dos negócios dos bancos para o trimestre julho-setembro sugerem que o crescimento de empréstimos e depósitos continua robusto.
Analistas bancários e especialistas do setor disseram que a tendência deve continuar mesmo nos próximos trimestres, apesar do agravamento dos ventos contrários globais e do regime de política monetária restritivo do banco central.
“No médio prazo, um balanço patrimonial bem capitalizado, a melhoria do crescimento dos empréstimos e a previsão de custos de crédito mais baixos são catalisadores positivos que devem permitir que os múltiplos de avaliação melhorem à medida que a estabilidade macro retorne”, disse Nilanjan Karfa, analista da corretora Nomura.
Nesse contexto, três narrativas – contas de poupança em conta corrente (CASA) dos bancos – franquias compostas dominantes, ganhos voltados para o crescimento e custo de crédito mais baixo – provavelmente se desenrolarão, disse Karfa.
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jogo de números
As atualizações de negócios de julho-setembro dos bancos pintam um quadro cor-de-rosa para o setor. Os principais bancos, incluindo State Bank of India, HDFC Bank, IndusInd Bank e Yes Bank, relataram um aumento de dois dígitos no crescimento de empréstimos no trimestre de julho a setembro em uma base anual. O crescimento dos depósitos também tem sido forte.
O HDFC Bank, por exemplo, relatou um aumento de 23,5% em empréstimos e adiantamentos ano a ano no trimestre julho-setembro. Numa base trimestral, o crescimento dos empréstimos aumentou pouco mais de 6 por cento. A base de depósitos cresceu 19,5% no ano.
O IndusInd Bank também disse que seus adiantamentos aumentaram 17,6% e 4,7% em base anual e trimestral, respectivamente. Os depósitos cresceram 13,2 por cento em termos homólogos.
O State Bank of India, o maior credor do país, disse que seus adiantamentos ficaram em 67.981 milhões de rupias no segundo trimestre fiscal, um aumento de 16,6 por cento em uma base anual e de pouco mais de 5 por cento em uma base trimestral. Os depósitos estavam em Rs 88.503 crore, um aumento de 1,9% ano a ano.
Os pares relativamente menores Federal Bank, Bank of Maharashtra e Karur Vysya Bank relataram uma tendência semelhante, conforme visto no gráfico abaixo.
Não apenas os bancos, o credor hipotecário HDFC também fez parte da tendência. Os empréstimos concedidos à HDFC ficaram em Rs 9.145 crore no trimestre julho-setembro, um aumento de 28,2% em uma base anual. Os empréstimos individuais vendidos foram de Rs 34.513 crore, um aumento de cerca de 27% em uma base anual.
O que está impulsionando o crescimento dos empréstimos?
Os bancos indianos estão se recuperando da crise do COVID-19, que deixou muitos indianos desempregados. Agora que a economia está se recuperando, a oferta de crédito melhorou significativamente. De acordo com os dados do RBI, o crédito bancário registou um crescimento anual de 16 por cento em Agosto. Além disso, os números do trimestre de julho a setembro vêm na parte de trás de uma base baixa.
Agora que a temporada de festas está chegando, os analistas esperam que os bancos capitalizem gastos mais altos e relatem um crescimento saudável do crédito também nos próximos trimestres.
“Esperamos um forte crescimento (de crédito) para os bancos. O crédito do sistema está em 16%, o que provavelmente se traduzirá em um forte crescimento para os bancos”, disse Hemali Dhame, vice-presidente associado de pesquisa da Kotak Securities. “Houve uma melhor utilização de crédito impulsionada por MPMEs, forte crescimento de empréstimos pessoais, cartões de crédito e habitação.”
“Esperamos que o crescimento do crédito na época festiva também seja saudável. Esperamos tendências de crescimento de crédito saudáveis para o ano”, acrescentou Dhame.
De acordo com Punit Patni, analista da Swastika Investmart, um aumento nos gastos, a abertura da economia à medida que a pandemia de coronavírus diminui, a forte demanda por habitação e imóveis, gastos governamentais, o impulso em infraestrutura e altos níveis de utilização da capacidade são alguns exemplos. das razões que explicam o melhor crescimento do crédito.
“Após a normalização dos efeitos do COVID, o setor bancário está experimentando um momento de crescimento positivo, que deve durar nos próximos trimestres”, acrescentou Patni. “A iminente temporada de festivais será a cereja do bolo, já que os gastos no varejo e a demanda por crédito permanecem fortes.”
A demanda por crédito deve permanecer robusta, apesar de quatro aumentos sucessivos das taxas pelo Reserve Bank of India (RBI), disseram analistas. O Comitê de Política Monetária do RBI (MPC) aumentou as taxas em 190 pontos base desde maio para conter a pressão inflacionária. As dicas de taxa do RBI são transmitidas no sistema bancário quando os credores ajustam suas taxas de empréstimo e depósito.
A Moneycontrol informou em 3 de outubro que, embora as taxas de empréstimo estejam subindo, banqueiros e analistas não esperam que o ciclo de alta das taxas reduza a demanda por empréstimos.
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Mobilização de depósitos para continuar
Para financiar o crescimento do crédito, os analistas esperam que os bancos mobilizem depósitos, especialmente na sequência do aperto de liquidez do excedente bancário a um ritmo mais rápido.
Já, credores como o Axis Bank, o DCB Bank, o ICICI Bank e o RBL Bank aumentaram as taxas de depósito fixo (FD) após o aumento da taxa do RBI. O governador do RBI, Shaktikanta Das, em seu briefing pós-política, disse que haveria mais tração em relação ao ajuste das taxas de depósito, daqui para frente.
“Esperamos uma situação de guerra de taxas para mobilizar depósitos, especialmente no segmento bancário de médio e pequeno porte”, disse Patni, da Swastika Investmart. “No entanto, bancos com alta participação no CASA, alta cobertura de liquidez e baixos índices de crédito para depósitos estão melhor posicionados para lidar com a próxima escassez de liquidez.”
Dhame da Kotak Securities concordou com Patni. “A mobilização de depósitos provavelmente será o caminho a seguir”, disse ela. Os bancos aumentaram as taxas de depósito desde que o ciclo de alta das taxas começou, mas não proporcionalmente aos aumentos nas recompras. Acreditamos que há mais espaço para aumentos das taxas de depósito e sua mobilização.”
