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As perspectivas para o sistema financeiro dos EUA dos maiores bancos de Wall Road estão ficando mais sombrias, com muitos altos executivos anunciando que estão se preparando para uma possível desaceleração ou recessão.
Após a curta, porém robusta, recessão pandêmica em 2020, muitos CEOs de bancos passaram os últimos 12 meses e meio alardeando a eletricidade da economia dos EUA e a resiliência do comprador dos EUA. Muitos o fizeram novamente na sexta-feira depois de relatar seus resultados trimestrais, mas desta vez com uma experiência primordial de alerta.
“Apreciamos os aspectos de poder que estão sendo construídos em várias áreas do clima econômico que podem levar ao estresse no futuro”, referiu Andy Cecere, CEO da instituição financeira dos EUA.
Tal feedback replicar os fatos crescentes de que os EUA e o clima econômico global está enfraquecendo em face da inflação internacional e da batalha na Ucrânia. Na terça-feira, o Fundo fiscal no exterior diminuiu sua previsão para 2023 de aumento financeiro internacional de 2,9% para 2,7%.
Meia dúzia de bancos divulgaram seus resultados trimestrais na sexta-feira, começando pelos gigantes JPMorgan Chase e Citigroup até tremendos bancos regionais como o US Financial Institution e o PNC fiscal. Em ligações com jornalistas e traders, executivos de instituições financeiras pintaram um gráfico bifurcado do clima econômico.
Por um lado, referiam-se a um baixo índice de inadimplência, fortes gastos de compra e lazer em forma entre os clientes da empresa. Ao mesmo tempo, eles mencionaram altas faixas de inflação de várias décadas, um mercado imobiliário que está desacelerando sem demora e um Federal Reserve que está aumentando os preços em um ritmo extraordinário, o que tornará ainda mais problemático para as empresas emprestar.
“A inflação está lançando uma longa sombra sobre as perspectivas futuras desses bancos”, destacou Peter Torrente, chefe do setor de bancos e mercados de capitais nos EUA da gigante KPMG contábil.
A inflação tem estado consistentemente alta por meses, com a análise desta semana das despesas do comprador mostrando um aumento de 8,2% nos preços em setembro em relação aos 12 meses anteriores. Autoridades do Fed aumentaram sua taxa de curto prazo em três quartos de um fator percentual três vezes seguidas, elevando-a para um número de 3% para 3,25%, o ideal em 14 anos. A estrada de parede está esperando mais uma alta de 0,75% em novembro.
Refletindo a visão macroeconômica mais sombria, Citigroup, Wells Fargo e JPMorgan acumularam lucros em suas reservas para perdas com empréstimos pessoais. Estas reservas destinam-se a cobrir empréstimos indubitavelmente insalubres. Durante a pandemia, os bancos colocaram dezenas de bilhões de dólares nessas reservas, mas liberaram a maior parte desses fundos em 2021, refletindo o desenvolvimento no clima econômico.
Agora os bancos estão novamente fortalecendo as reservas. O JPMorgan reservou cerca de US$ 1 bilhão em suas reservas para perdas com hipotecas, enquanto o Citigroup e o Wells colocaram cerca de US$ 400 milhões em suas reservas neste trimestre. O ritmo de adições é mais lento do que no início da pandemia quando, por exemplo, o JPMorgan colocou mais de US$ 10 bilhões em suas reservas em um único trimestre.
O objetivo dos aumentos de despesas do Fed é graduar o clima econômico e reduzir a inflação. A probabilidade de ir longe demais e causar uma recessão é uma grande preocupação para economistas, analistas de Wall Highway e executivos de instituições financeiras.
O CEO do Wells Fargo, Charlie Scharf, disse a traders em uma conferência que o banco espera que as condições econômicas mais amplas enfraqueçam, levando a aumentos na inadimplência e perdas na pontuação de crédito.
Cecere, o CEO da instituição financeira dos EUA, afirmou: “embora o cenário seja favorável nos dias de hoje, não será mais surpreendente para nós ver um impulso de desaceleração financeira em algum fator impulsionado com a ajuda de níveis de confiança diminuídos, o que também pode resultar em diminuição de gastos e financiamento empresarial.”
O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ganhou as manchetes na segunda-feira quando falou de uma mistura “muito, muito séria” de considerações que poderia levar a uma recessão nos próximos seis a nove meses.
Na sexta-feira, Dimon falou sobre a realidade que a aptidão do cliente dos EUA ainda é incrível. Os compradores pressionados para obter legibilidade.
“Estou tentando conciliar seus comentários antes e agora”, disse Mike Mayo, analista da Wells Fargo Securities, a Dimon.
Em resposta, Dimon descreveu o atual ambiente econômico como “atípico”. refletindo a realidade, a inadimplência é baixa e os gastos dos clientes ainda são robustos, apesar dos ventos contrários inflacionários. No entanto, ele estimou que as reduções extras que as famílias americanas economizaram durante a pandemia poderiam ser esgotadas em meados de 2023, se a inflação não for controlada.
Um elemento que ajuda os comentários de Dimon é a quantidade de gastos que os clientes estão fazendo com seus cartões de crédito. Wells Fargo, Citigroup e JPMorgan sugeriram aumentos de dois dígitos nos gastos com cartões bancários do comprador em comparação com o ano anterior.
enquanto os executivos do JPMorgan apontaram que alguns desses gastos poderiam muito bem ser patronos retornando às características de gastos pré-pandemia, a inflação poderia estar efetivamente esticando os orçamentos das unidades familiares.
