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Que diferença 25 anos podem fazer. O reino hoje em dia é um lugar marcadamente distinto da área que existia no início do MarketWatch em outubro de 1997.
O CEO do JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, expressou-se apropriadamente depois que entramos em contato com ele por sua abordagem do estado do sistema econômico global e dos mercados e suas perspectivas para ambos.
Nos últimos 25 anos, desde a fundação do MarketWatch, o mundo tornou-se mais polarizado e instável. E durante os últimos anos por conta própria, aqui é mais apropriado do que nunca. A pandemia, o assassinato de George Floyd, a luta na Ucrânia e as interrupções na cadeia de suprimentos – no contexto de uma transformação em diferença de riqueza e aumento da inflação – promoveram divisões, ampliaram o buraco de riqueza e prejudicaram a economia mundial em quase todas as mudanças. .
Francamente, estamos vivendo em uma época que é decididamente diferente de até 5 anos atrás, quando MarketWatch está comemorando seu 20º aniversário.
Por um lado, os mercados ultimamente estão em queda livre virtual, impulsionados por despesas de empréstimos mais ricas, porque o Federal Reserve tenta reprimir de maneira desconfortável e teimosa a inflação excessiva.
cinco anos atrás, o Tesouro de 10-12 meses passou a render 2,32%, em comparação com cerca de 4% agora. A taxa de hobby de referência em dólares federais ficou em um spread entre 1% e 1,25%, contra 3% a 3,25% atualmente, com o Fed previsto para aumentar os preços em pelo menos mais três quartos de ponto percentual no início do mês seguinte.
nesse cenário, o índice Dow Jones Industrial típico do índice S&P 500 e o índice Nasdaq Composite estão todos dentro ou perto do território do mercado de baixa.
Para ter certeza, estamos em alta dramaticamente em comparação com os mercados locais que estavam há 25 anos, no entanto, a recente desaceleração inquietou os traders otimistas, especialmente quando a invasão da Ucrânia pela Rússia em 24 de fevereiro se espalhou pelos mercados mundiais, provocando um dilema de energia em Europa e amplificando a influência das pressões de preços enraizadas na pandemia de COVID-19.
Estes são casos duvidosos, e pode parecer que a área nunca foi mais desconcertante.
Tive o privilégio de ajudar a supervisionar este site este ano, e as vicissitudes de ações e títulos e as preocupações de muitos de nossos leitores deixaram mais claro do que nunca que nossos editores e repórteres carregam uma enorme responsabilidade: trazer dependia do jornalismo monetário para as cargas e construir sobre o legado do MarketWatch.
Ou como observa Dimon:
As empresas de notícias com a popularidade e o alcance do MarketWatch são mais do que nunca necessárias para iluminar as preocupações do dia – trazendo muitos registros cruciais e avaliação imparcial para ajudar o público em geral e os criadores de cobertura a fazer as seleções mais desejáveis para toda a sociedade.
Nossa evolução como organização nos levou a expandir nosso alcance e escopo, com nosso festival inaugural de Novas ideias mais benéficas em dinheiro, que contou com membros excelentes como Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, o maior fundo de hedge do mundo, e o lendário investidor ativista Carl Icahn.
na realidade, Icahn aconselhou que o pior “ainda está para voltar” para os mercados. Claro, podemos esperar que ele esteja incorreto. No entanto, existem algumas dicas sobre como considerar essas previsões. Como resultado da preocupação vem a oportunidade.
Jonathan Gray, da Blackstone, diretor de trabalho com a maior justiça mais profunda, disse ao MarketWatch na quinta-feira que os comerciantes que são pacientes o suficiente para atender à volatilidade podem emergir com ricas recompensas.
gray expressou seus próprios problemas em relação à diferença de riqueza e divisão política, como impedimentos à capacidade da América de, ao mesmo tempo, superar seus desafios atuais.
Para o MarketWatch, a incerteza amplifica a utilidade de nossa tarefa diária de oferecer as sugestões e o contexto de que nossos espectadores devem fazer escolhas econômicas mais vantajosas.
Em novembro, como a luta entre republicanos e democratas vem à tona com as eleições de meio de mandato dos EUA, as instâncias podem acreditar certamente precária. Enquanto os democratas se concentraram no aborto e nos direitos de voto de suas campanhas, os republicanos chamaram a atenção para as acusações de inflação e crime, juntamente com a imigração, e a emoção em torno desses tópicos apenas aumentou a ansiedade entre os eleitores.
De sua parte, Dimon observou que o desenvolvimento adequado “não acontece em um único dia ou por meio de trabalhar mais com pessoas que compartilham nossas opiniões”.
“À medida que avançamos”, apontou ele, “agências, líderes de bairro e fabricantes de cobertura precisam incorporar esse espírito e se unir para que a economia e a sociedade internacionais estejam em melhor situação”.
Esse sentimento é difícil de discordar, certamente aqui no MarketWatch, onde, 1/4 de século depois de nossa fundação, a democratização da informação e orientação econômica ainda é nosso princípio orientador, pois nós, na frase de Dimon, estamos tentando encontrar para “brilhar suave sobre as preocupações do dia.”
leitura extra:
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CEOs de instituições financeiras estão cada vez mais pessimistas sobre a economia
ny — As perspectivas para o sistema financeiro dos EUA dos maiores bancos de Wall Road estão ficando mais sombrias, com muitos altos executivos anunciando que estão se preparando para uma possível desaceleração ou recessão.
Após a curta, porém robusta, recessão pandêmica em 2020, muitos CEOs de bancos passaram os últimos 12 meses e meio alardeando a eletricidade da economia dos EUA e a resiliência do comprador dos EUA. Muitos o fizeram novamente na sexta-feira depois de relatar seus resultados trimestrais, mas desta vez com uma experiência primordial de alerta.
“Apreciamos os aspectos de poder que estão sendo construídos em várias áreas do clima econômico que podem levar ao estresse no futuro”, referiu Andy Cecere, CEO da instituição financeira dos EUA.
Tal feedback replicar os fatos crescentes de que os EUA e o clima econômico global está enfraquecendo em face da inflação internacional e da batalha na Ucrânia. Na terça-feira, o Fundo fiscal no exterior diminuiu sua previsão para 2023 de aumento financeiro internacional de 2,9% para 2,7%.
Meia dúzia de bancos divulgaram seus resultados trimestrais na sexta-feira, começando pelos gigantes JPMorgan Chase e Citigroup até tremendos bancos regionais como o US Financial Institution e o PNC fiscal. Em ligações com jornalistas e traders, executivos de instituições financeiras pintaram um gráfico bifurcado do clima econômico.
Por um lado, referiam-se a um baixo índice de inadimplência, fortes gastos de compra e lazer em forma entre os clientes da empresa. Ao mesmo tempo, eles mencionaram altas faixas de inflação de várias décadas, um mercado imobiliário que está desacelerando sem demora e um Federal Reserve que está aumentando os preços em um ritmo extraordinário, o que tornará ainda mais problemático para as empresas emprestar.
“A inflação está lançando uma longa sombra sobre as perspectivas futuras desses bancos”, destacou Peter Torrente, chefe do setor de bancos e mercados de capitais nos EUA da gigante KPMG contábil.
A inflação tem estado consistentemente alta por meses, com a análise desta semana das despesas do comprador mostrando um aumento de 8,2% nos preços em setembro em relação aos 12 meses anteriores. Autoridades do Fed aumentaram sua taxa de curto prazo em três quartos de um fator percentual três vezes seguidas, elevando-a para um número de 3% para 3,25%, o ideal em 14 anos. A estrada de parede está esperando mais uma alta de 0,75% em novembro.
Refletindo a visão macroeconômica mais sombria, Citigroup, Wells Fargo e JPMorgan acumularam lucros em suas reservas para perdas com empréstimos pessoais. Estas reservas destinam-se a cobrir empréstimos indubitavelmente insalubres. Durante a pandemia, os bancos colocaram dezenas de bilhões de dólares nessas reservas, mas liberaram a maior parte desses fundos em 2021, refletindo o desenvolvimento no clima econômico.
Agora os bancos estão novamente fortalecendo as reservas. O JPMorgan reservou cerca de US$ 1 bilhão em suas reservas para perdas com hipotecas, enquanto o Citigroup e o Wells colocaram cerca de US$ 400 milhões em suas reservas neste trimestre. O ritmo de adições é mais lento do que no início da pandemia quando, por exemplo, o JPMorgan colocou mais de US$ 10 bilhões em suas reservas em um único trimestre.
O objetivo dos aumentos de despesas do Fed é graduar o clima econômico e reduzir a inflação. A probabilidade de ir longe demais e causar uma recessão é uma grande preocupação para economistas, analistas de Wall Highway e executivos de instituições financeiras.
O CEO do Wells Fargo, Charlie Scharf, disse a traders em uma conferência que o banco espera que as condições econômicas mais amplas enfraqueçam, levando a aumentos na inadimplência e perdas na pontuação de crédito.
Cecere, o CEO da instituição financeira dos EUA, afirmou: “embora o cenário seja favorável nos dias de hoje, não será mais surpreendente para nós ver um impulso de desaceleração financeira em algum fator impulsionado com a ajuda de níveis de confiança diminuídos, o que também pode resultar em diminuição de gastos e financiamento empresarial.”
O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ganhou as manchetes na segunda-feira quando falou de uma mistura “muito, muito séria” de considerações que poderia levar a uma recessão nos próximos seis a nove meses.
Na sexta-feira, Dimon falou sobre a realidade que a aptidão do cliente dos EUA ainda é incrível. Os compradores pressionados para obter legibilidade.
“Estou tentando conciliar seus comentários antes e agora”, disse Mike Mayo, analista da Wells Fargo Securities, a Dimon.
Em resposta, Dimon descreveu o atual ambiente econômico como “atípico”. refletindo a realidade, a inadimplência é baixa e os gastos dos clientes ainda são robustos, apesar dos ventos contrários inflacionários. No entanto, ele estimou que as reduções extras que as famílias americanas economizaram durante a pandemia poderiam ser esgotadas em meados de 2023, se a inflação não for controlada.
Um elemento que ajuda os comentários de Dimon é a quantidade de gastos que os clientes estão fazendo com seus cartões de crédito. Wells Fargo, Citigroup e JPMorgan sugeriram aumentos de dois dígitos nos gastos com cartões bancários do comprador em comparação com o ano anterior.
enquanto os executivos do JPMorgan apontaram que alguns desses gastos poderiam muito bem ser patronos retornando às características de gastos pré-pandemia, a inflação poderia estar efetivamente esticando os orçamentos das unidades familiares.
