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FRANKFURT (Reuters) – Operadores que esperam grandes pagamentos de bancos da zona do euro podem ficar desiludidos, já que os supervisores estão pedindo que eles retenham capital diante de uma perspectiva econômica ruim, disseram fontes à Reuters.
Bancos como UniCredit e Société Générale estavam relatando ganhos enormes e dizendo dividendos e recompras de ações, impulsionados com a ajuda de um aumento pontiagudo nas cotações de juros e um crescimento de compra e venda após mais de uma década de retornos geralmente escassos.
No entanto, com a zona do euro agora caminhando para a recessão e os supervisores pedindo cautela, os banqueiros certamente acharão mais difícil recompensar os acionistas nos próximos 12 meses, já que seus buffers de capital podem ser menores do que estão esperando agora, disseram as três fontes de supervisão.
a instituição financeira primária da UE (BCE), que supervisiona os bancos da zona do euro, acredita que alguns credores têm suposições excessivamente positivas sobre o clima econômico, de acordo com modas que não podem aproveitar totalmente os danos da atual crise de inflação, dizem as fontes.
Um porta-voz do BCE se recusou a comentar.
picture: recuperação dos pagamentos dos bancos europeus após a pandemia – https://fingfx.Thomsonreuters.Com/gfx/mkt/egpbyndgavq/dividends%20andpercent20buyback.JPG
O Morgan Stanley estima que os bancos da zona do euro paguem 40 bilhões de euros (US$ 40 bilhões) em dividendos em 2022, mais 60 bilhões de euros adicionais em recompras de ações entre este ano e os seguintes – um grande retorno por meio de novos padrões.
mas as perspectivas de pagamentos futuros já estão diminuindo.
A italiana Intesa Sanpaolo adiou, a menos que no início do ano seguinte, metade de uma recompra de 3,4 bilhões de euros que o BCE permitiu em junho, enquanto espera para ver quão severa será a contração financeira da Itália.
“Não é uma boa ideia desembolsar capital durante uma recessão”, informou o presidente-executivo da Intesa, Carlo Messina, a analistas na semana passada.
E o banco relevante da Suécia informou os credores no país na quarta-feira “para serem restritivos com referência a tremendos fundos de dividendos e recompras de ações”.
Este ano, o BCE deu a luz verde a todas as recompras que foram colocadas para aprovação, juntamente com UniCredit, Société Générale e ING, uma das fontes mais comentadas.
Isso forneceu uma redução bem-vinda aos acionistas que ainda sofrem com a proibição de pagamento de fato no auge da pandemia do COVID-19 em 2020.
mas alguns banqueiros consideram o processo de aprovação do BCE para recompras é muito oneroso, disseram fontes do comércio, aumentando sua frustração com a resolução do BCE de engavetar empréstimos subsidiados e a percepção de intrusão nas decisões operacionais.
mas a supervisora correta do BCE, Andrea Enria, também tem dito aos bancos que sejam prudentes e participem do risco de uma recessão quando planejarem pagamentos futuros.
“há uma dissonância de preocupação entre essas boas expectativas e o agradável agregado de riscos com os quais estamos lidando no momento”, observou esta semana Enria, que preside o conselho de supervisão do BCE.
Os banqueiros estavam lutando contra o retorno, confortados por reservas de capital que são muito maiores do que na época do desastre fiscal e por um aumento antecipado nos lucros com o aumento das taxas de hobby.
Depois de definir um valor difícil para a remuneração dos acionistas em um plano para 2024, desafiando uma escolha do BCE para os índices de pagamento, o CEO da UniCredit, Andrea Orcel, ainda prometeu manter a intenção de distribuição de 3,75 bilhões de euros nos próximos 12 meses.
E o diretor fiscal da instituição financeira Deutsche, James von Moltke, apontou na quarta-feira que o BCE e diferentes associações “ainda podem estar se movendo para defender os bancos para ajudar o clima econômico em vez de não mais”.
mas alguns analistas acreditam que a verdade econômica, apesar de qualquer demanda por parte dos supervisores, também pode trocar as mentes dos banqueiros.
“Com o clima econômico entrando em recessão, o tempo dos grandes pagamentos dos bancos acabou”, observou Marco Troiano, diretor-gerente do ranking Scope. “reduzir as almofadas de capital enfraqueceria os bancos.”